$美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$ :空调内销今年肯定下滑，一方面竞争激烈，另一方面消费降级。从小米和华凌两大品牌的异军突起就能确认这一点。空调是一个差异化越来越小的行业，否则在其他行业都越来越集中的情况下，空调行业的集中度不可能出现下降，而事实就是过去三年，空调行业集中度出现了明显下降。低价企业通过低价占领市场。价格是硬道理，制冷感觉大家都差不多，细微的差异不是差异。

美的为什么必然能赢？1，内外销均衡。今年上半年美的空调外销增速达到25%左右，一骑绝尘。2，美的子品牌华凌异军突起，和小米组成低价双雄，迎合消费降级趋势，抢占了很多低端市场。而美的本品牌表现就比较一般，但是预估和去年持平，没有出现明显下滑。高端品牌COLMO就先不计了。就是说，当前美的应对非常好，在这一波空调乱战中，并没有损失任何份额。

今年可以明显感受到美的集团的优势在不断扩大之中。这会逐步反应到估值里。不仅仅在空调行业，在冰洗行业的外销中，今年美的的表现也非常好，正在进一步缩小和海尔的差距。