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福寿园的土地储备增长速度来看,它每年的销售面积增速是偏低的,因为现在没有具体墓园的销售数据列示,但应该可以猜测的出来是公司在控制成熟墓园的销售面积,这些墓园主要通过提价来获得增长,而实际的情况是越成熟的墓园越容易卖,所以公司的这个做法才给了市场一个福寿园增长潜力不足的假象。$福寿园(01448)$
引用:
2024-04-07 12:57
四、估值
该写$福寿园(01448)$ 估值了。对于估值,各机构、各大V有各种各样的做法。估值的本质是预测未来现金流折现值,对各参数设置极其敏感,所以估计的计算结果不重要,也不可能准确,重要的是确定三件事:
从教科书DCF公式来说,就是:①自由现金流,②未来增速,③折现率;
其背...

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04-08 21:39

上海销售面积10年前是每年5000平方米,现在是3000平方米,面积下降的同时,收入和利润还在上升

04-09 14:49

福寿园拿到的低价划拨用地,到期后还没卖的话有高价续期的可能吗?另外后续拿地政府有没有可能搞招拍挂模式提升土地价格?

你这个认识是有误的,并不是福寿园控制成熟墓园销售,而是常规年份的死亡人数每年增长就只有3%左右,需求就这么多。降价促销、寅吃卯粮这不是福寿园的经营理念,每年均衡小幅提价,或类似榨菜那样提价(价格不变,占地面积变小)。