思绪回到2018年，当初也是在市场还没对竣工逻辑有所关注的时候开始默默的跟踪行业数据，才不断的确信难得的投资机会到来了……时间拨回到今年，已经有太多人已经对竣工逻辑不感冒了，甚至是很多已经跟踪多年的朋友，但“销售—竣工”这个常识性逻辑不会因为我们的情绪而改变，特别是在中国这样的国家，大面积烂尾是不可能发生的，那么多年积累的已售房产，最终都会迎来竣工交付的环节。而在情绪到达谷底之后的反转，正是我们投资者应该去追寻的机会，而不是跑在股价和信息的后面，这也是普通投资者的股市生存之道。

谁也知道，地产产业链回不到从前了，更多的机会在于行业整合了

近期地产的政策还在持续的出台，有点超预期，未来还能想到的更大力度可能就是放开一线城市的限购了。
地产行业就是这样，越是宏观经济压力大的时候，就越依赖，因为没有其他行业可以有地产这样的体量和效果。
同时，考虑到这三年供给侧的去产能，未来不排除会出现阶段性供需紧张的可能。但真到了这个时候，就应该抓紧推出房产税了，只有景气周期才有这个空间，像现在这样的低谷期是不可能推出的。
相对地产公司，我可能更看好产业链的投资机会，优先考虑业绩弹性大和长期成长性好的消费类公司，最好是存量房占比持续提升和渗透率仍有空间的单品。

3个月过去后，地产行业如预期在各种利好政策推动下演绎了一个个绝地反击的故事。
下半场继续展开，在地产行业主体被大量保住之后，产业链投资机会持续展现，比如玻璃终于熬到了需求回升的阶段，而纯碱的格局就更好了，玻璃基本盘稳住+光伏玻璃高速增长。
这些局面在几个月以前我来说的时候可能没有太多的人会认同，所以逻辑比数据更有价值，相信逻辑，相信常识。

目前政策的推出还不到18年的一半，所以下半年政策空间极大

纯碱涨价，玻璃涨价，那纯碱作为玻璃原材料会不会导致成本过高，玻璃反而盈利不行

19年销售面积15亿平米
20年销售面积17亿平米
21年销售面积18亿平米
保交楼地产后周期会是什么样子？

春节前的淡季，玻璃价格的走强只是一个预热，节后的复工复产才是重头戏，下游地产企业的竣工需求将集中爆发，去库存将是明年上半年的主线，这应该是目前市场基本没有预期的方向。$远兴能源(SZ000683)$ $旗滨集团(SH601636)$ $信义玻璃(00868)$

纯碱价格超预期上涨。