如果$蚂蚁金服(ANTF)$ 的IPO发行市值超3000亿美元（上市后市值很可能超5000亿美元），那么$腾讯控股(00700)$ 100%持股的金融科技（微信支付、微粒贷、财付通等）该怎么估值？
腾讯云、小程序、企业微信等toB业务又该怎么估值？#雪球球友走进腾讯#
@老华和阿姨 @刘志超 @Takun @仓又加错-Leo @谦和屋 @PaulWu @朱酒 @飞龙在天论道 @东先生 @Conan的投资笔记
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如果$蚂蚁金服(ANTF)$ 的IPO发行市值超3000亿美元（上市后市值很可能超5000亿美元），那么$腾讯控股(00700)$ 100%持股的金融科技（微信支付、微粒贷、财付通等）该怎么估值？
腾讯云、小程序、企业微信等toB业务又该怎么估值？#雪球球友走进腾讯#
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这，估值我们说了不算，短期要资金推动了算，长期要公司赚钱多了算
我们先看看腾讯会议，我认为它价值6000亿。
自疫情爆发后，社会各行各业开始大面积停工，线上办公的需求随之暴涨。
在此背景下线上视频会议行业开始崛起，其中最具代表性的便是疫情期间被联合国点名委以重任的腾讯会议了。
疫情爆发后，才推出不久的腾讯会议于几个月内经历了数十次迭代，成为中国最多人使用的专业视频会议产品，既为社会作出了巨大贡献，也带动了整个视频会议行业的发展。9月1日，北京大学互联网发展研究中心发布了《在线会议社会价值与未来发展报告》，据报告显示，腾讯会议在技术、文化、经济等多个层面都为社会带来了巨大的价值和贡献，在今年1月至5月的五个月时间内，腾讯会议直接节约社会成本达到了714亿元。
估计上市就会跌，千里大堤毁于蚁穴
论拆分的重要性
微信推出平台自营电商SaaS服务—小商店业务，提供完整购买能力和一键开店的基础功能以及直播带货和营销能力。小商店与微信交易生态深度融合，有望催化更多线上、线下交易场景向微信体系转化，金融与广告业务料将持续受益。腾讯金融生态加速布局，有望成为腾讯第二引擎。对标蚂蚁金服，中信证券预计随着微信交易生态体系的逐步完善，腾讯金融的发展潜力将逐步被挖掘，有望提升腾讯（00700）估值。
对标蚂蚁金服，腾讯金融业务有望提升腾讯估值。 腾讯金融业务在用户和交易体量占优，在产品和数据积累上欠缺。截至2019Q3腾讯旗下财付通/蚂蚁旗下支付宝分别达到10.0/7.8亿用户规模，并分别切分46%/43%的交易金额份额;而蚂蚁集团凭借花呗/借呗等服务与阿里电商数据打通建立起产品和数据优势。中信证券预计随着微信交易生态体系的逐步完善，腾讯金融的发展潜力有望逐步被挖掘，从估值上看，腾讯金融业务应该与蚂蚁金服处于同一水平。
随着微信推出小商店功能，微信闭环交易生态得以迎风起航，依托微信及小程序庞大的用户体量和腾讯金融领域的加速布局，未来微信在支付、电商、直播等领域影响力有望进一步扩大。公司各项业务有望继续维持稳健表现，中信证券维持公司2020~2022年营收预测分别为4707/5694/6778亿元，同比+25%/+21%/+19%。维持2020~2022年净利润(Non-GAAP)预测分别为1159/1415/1674亿元，同比+24%/+21%/+19%，现价对应PE分别为40/33/28x，维持“买入”评级。
参考文章：中信证券：腾讯控股（00700）微信交易生态启航，金融业务有望成为第二引擎网页链接
腾讯控股(00700.HK)深度报告：微信的生态与野望：大音希声，大象无形网页链接
都体现在腾讯市值里了
微信支付微粒贷全盘依托于微信生态，过度依赖微信打造的应用场景。腾讯在金融领域的管理能力和经验确实没得到证明。很遗憾，虽然得不到具体的估值，但确实和蚂蚁金服不是一个体量的。
微粒贷就是个参股公司而已
去年券商给腾讯金融估值1400亿美元左右，今年毛估估给2000亿不过分吧。