henry321

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回复@黑龙_杭州: 马太效应很强这个观点值得商榷，如果这个观点成立，四通一达的排名就不会那么不稳定，极兔也不会从零开始市占率上得那么快。另外，快递公司之间服务的差异化不会很大，不然就不会那么容易打起价格战了，商业模式不太好//@黑龙_杭州:回复@曼巴投资:快递行业具有规模和网络效应，马...

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这次去伦敦吃过麦当劳、shake shake和肯德基。国内都完胜。

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茅台腾讯是价投的归宿

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回复@不明真相的群众: 我女儿问我：为什么她不是住在汇悦台（广州最贵的豪宅），我回答：下辈子投胎，你记得找一个买得起汇悦台的爸爸🤓//@不明真相的群众:回复@关山:我有个朋友，带他女儿去游乐场，女儿指着最高的摩天轮说我要去玩，他说：得了，我可不敢去，等你长大了让你男朋友带你玩吧。

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新西兰更贵

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回复@陈达美股投资: 我女儿看了几部宫崎骏，我带她去了几次日本旅游，她也从来没表达出不喜欢日本的言论//@陈达美股投资:回复@省吃捡用:“傻孩子，爸爸小时候别说是KFC，就算是鸡骨头，一年也吃不到几次。你知道是为什么吗？所以，你还是吃得太饱了。”

2023年投资总结

国内账户收益率-4.8%（资金占比90%、含深股通，数据按同花顺年末自动生成），其余境外账户（资金占比10%）持有港股，收益率-24.6%。
合并收益-7.3%，跑赢沪深300指数4个百分点。
国内账户年度收益如下：
境外账户年度收益如下：
境外账户的5年来本金占比10%-20%之间浮动，所以上...

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大众点评搜：楼上大排档· 啫啫煲小炒宵夜

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回复@张小丰: 商业模式是药械好，创新难，被替代也就更难。同是国内企业出海，迈瑞品种多点开花，长期处于盈利状态，确定性更强。//@张小丰:回复@胡涂的森林:药的优势是放量比器械快，尤其是海外

持股不动安如山——2022投资总结

收益情况
国内账户收益率-15.6% （资金占比89%、含深股通，数据按同花顺年末自动生成）， 其余境外账户持有港股美股，收益率-25.9% （富途无统计功能，按年末市值亏损额除以期初资金加入金净额的和）。以上包含国内账户打新收益约2%。
国内账户2017、18、19、20、21、22年收益分别为：6....

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毛利率提升了，是原材料价格下跌带来的，还是臂式占比下降带来的，还是臂式价格提升带来的？$浙江鼎力(SH603338)$

腾讯2022Q2财报小结

最近很忙，补交作业：2022Q2分析
Q2整体营收微降单位数百分比。疫情风控严重（上海深圳），社会面消费降低，金融业务增长失速，经济下行，广告投放下降。另外游戏业务无新的热点，维持地位。境外游戏也由于疫情放开，宅经济退潮，增速下降。
销售费用率下降，以及降低雇员成本绝对额环比下...

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分享$海康威视(SZ002415)$

新能源汽⻋公司商业模式思考

重资产⾏业，ROE不⾼
1、汽⻋⽣产是重资产⾏业，固定资产投⼊⼤（固定资产占⽐超30%），只有汽⻋销量⾜够⼤的产品才能覆盖固定成本并盈利。有⼀定经营杠杆。
2、传统燃油⻋⾏业ROE普遍在8%-15%之间。
3、得益于全球爆款⻋型M3和MY推出，特斯拉2021年ROE增加到21%。
⽣产效率是重要...

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美团闪送店家受到的疫情影响没有饭店那么大，所以各个数据的增长都不错，一季度交易量和交易额分别有70%和超过80%的增长，日均订单量达390万。我们对于美团闪送业务的长期增长趋势抱有信心，相比去年，我们今年还将增加在这个业务上的投入，调配更多资源争取提升消费者的心理份额，推动关键品类商...

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转发$药明生物(02269)$

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分享$恒瑞医药(SH600276)$

时代天使研究——集采疑云下的隐形正畸国产龙头

三句话总结
好行业：行业年化20%+增速，10年10倍潜力。
好商业模式：个性化定制与工业化生产结合，提升正畸医生产能。一般先款后货。现金质量高。
好公司：净利率20%+，无负债，净资产收益率30%+。长期专注，高瓴加持，管理层激励到位。
合适价格：当前市值180亿港币，参考对标美...

分众2021Q4——变与不变

分众的商业模式比较简单，写财报小结都没什么意思了，还是再简单复盘下自己的观点吧。
一、电梯媒体特点是“主流人群、必经、高频、低干扰”，人们生活方式不变，分众广告传播效果就没有大的变化。变化的是疫情下若城市静态管理，那么看广告人流会减少。但静态管理不是常态。
二、“赢家通...