陈福力2012

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陈福力2012回复的提问

向您请教,内房股近几年销售环比都大幅增长,目前全国整个行业销售总额已经达到主流宣称的15万亿,各房企这种快速增长还能持续下去吗?房企目前有大量的土地储备、货值储备,以备未来若干年进一步持续快速增长,这逻辑成立吗?我们目前投资内房股,以它们未来若干年销售和盈...查看全文

陈福力2012的热门讨论
第68篇:2018年中持股检查与书单流水

一、持股检查 1、 $融创中国(01918)$ 融创中国: 预计两三年内到5000亿左右权益销售,600-700亿港币管理利润,中间配股两三次到50亿股本,估值100元港币每股。低估确定。 2、 $中国奥园(03883)$ 中国奥园 有朋友说现在奥园和我2015年底买入融创时类似,静态估值确实差不多,今年800-900亿销售,对...查看全文

第79篇:开仓A股

好多年没有买过A股,还是要回来找找感觉,毕竟是大中华核心市场! 新开仓 $新城控股(SH601155)$ 本月34买到39.5停手,加上 $新城发展控股(01030)$ 的持股,新城已经反超时代和奥园仓位。 实在没办法,看来看去还是地产。 A股银行便宜,但预期差也就三年一倍; 保险也便宜,但每年设置的平安 $中国...查看全文

第71篇:2018年投资小结与Q4读书流水

一、2018年投资小结 虽然关于价格的底牌要月底31日打开,但对于投资者建仓调仓已经完成,持股价值变化区间很小,提前总结无关大局,避开年底走亲会友忙碌期 [笑] [大笑] 。 1、持股检查与投资小结 1) $融创中国(01918)$ 融创中国,表现优秀,内涵利润400亿港币左右,合每股9元,2年内估值在80元港...查看全文

第82篇:胜率、赔率与底

胜率是确定性,赔率是成功时盈利幅度,底是风险出现时亏损幅度: 机会一: 胜率大,风险不大,“底”很明显,可惜赔率太低收益率一般般; 机会二: 胜率不大,“底”很深风险大,但赔率很大,过程刺激,赢了很有成就感; 机会三: 胜率很大,赔率也很大,但“底”也深风险大,而且市场经常误认为...查看全文

第81篇:一季度投资小结与读书日志

$新城控股(SH601155)$ $融创中国(01918)$ $中国平安(SH601318)$ 一、读书日志 春节和小朋友寒假,总体陪伴家人亲友较多,其乐融融,读书就有些头重脚轻、断断续续: 1、钟南山说健康 2、日本企业家访谈 3、负暄闲语:周家家风纯正风范 4、百年人文大师:有真有假,真的泽被几代,假的非常龟毛酸不...查看全文

第75篇:个人投资心得(续)

历时十几个月,费了九牛二虎之力,终于所有账户的市值和股权数量,都回到了年度历史高位,这一年多还是有新的心得和教训,记录下: 13、禀赋效益: 懒惰心作怪,我随着持股过往表现好和持股期长产生念旧心理,越来越喜欢持股以至于过高评价的情况经常发生,2010年的张裕B、2015年的老凤祥B、2017...查看全文

第72篇: 美股送来大机会

美国股市长牛十年,近期下跌明显,很多预言家推测美股熊市甚至崩盘就在眼前。 我们股市未来3-6个月继续跟跌的话,那ABH股出现的机会,就会大于05和08年了,那么很明显后面两三年的个股机会和牛市不得了 [加] [加] [加] 1、估值角度看 整体市场尤其是港股B股市场,PB、PE均在历史底部,与全球市场...查看全文

第70篇:2018年Q3书单流水

第70篇:2018年Q3书单流水 $融创中国(01918)$ $中国奥园(03883)$ $时代中国控股(01233)$ 熊市好读书,下跌促进思考。 本季买书锐减却看书不少,要特别感谢广州图书馆人员周到的送书上门服务。 这三个月书单流水如下(应朋友要求,投资类推荐书籍单列在前): 一、投资类推荐书籍 1、商界局外人 2...查看全文

如果仅仅考试和投资绩效角度而言,我也是一个您笔下清北级别的学霸(高考高于清北录取线10分左右,投资11年复利近60%)。仅从善于考试而言,我切身感觉您总结这个角度非常到位,忘我的高效工作和学习时间,其效率成果以一当十,比如我现在还保持了5-6点早起的习惯,大家都在熟睡时,我已经看了两个...查看全文

第80篇:投资中的开心与失望

投资跟养孩子、种庄稼一样。 最开心的事就是看到其茁壮健康成长,尤其在每年年报季,不停对持股调高估值,虽然股价上涨导致性价比有涨有落,但市场的归市场,企业的价值增长是令人欣喜的 [干杯] 而失望的事,也是企业估值逐年不变甚至调低的过程,中国梦大时代,不进也是退,所幸买入安全边际足够...查看全文

第67篇:投资者的供给侧改革

交往、观察、学习了很多优秀投资者多年,感觉价值投资者有点像供给侧改革,要提供好两样东西: 一、提供对企业价值的长期眼光: 大部分的参与者,无视股权代表的企业价值,希望赚快钱,着眼点在价格,希望下月下周甚至明天就赚钱。 而股票赚钱的根本在于企业创造的价值,如果说资金、客户、员工等...查看全文

第69篇:我的想法

一、关于宏观 最近太多人找我聊政策、国际贸易、首席、房产税。。。。不招自来的信息确实有点多 [亏大了] [俏皮] [俏皮] 事实上我不是一个宏观的人,角色上讲我一平头百姓,不需要知道如何制定政策; 投资上的经验,因为研究是为了投资决策,否则就是嘴把式。 而中国政策文件、文字本来就很文艺很...查看全文

重温 第34篇:价值10块钱的股票

好多朋友波动中心态不稳,可能是杠杆导致。 他们震惊于价值10块股票从市价3块掉到了2块,坚称不会也不应该掉到1块。 我的答案永远是不知道,因为市道即人心,疯狂起来不可测量。 重要的不是预测而是对各种情况从容应对 $融创中国(01918)$ $中国奥园(03883)$ 第34篇:价值10块钱的股票 价值10块钱...查看全文

我的持股现在都只是持有,我新钱不会买入!很多亲友唠唠叨叨,说股票低估,业绩靓丽利好频频,买!这不是我的方式,首先安全边际不足够(5-7折适合持有,2-3折才适合买入),其次大家都开心盼涨时不适合买入,大家悲伤沮丧甚至血流遍地时才适合买入。既然您对股票评估没有突变,半年一年前股票现价...查看全文

印象中我十一年大概重仓过的十几只只股票,对应的公司大多是20-30%的ROE的,当然又有内部实力高ROE和外部杠杆高ROE两种,投资机会主要是市场大势泥沙俱下、行业危机、个股偏见三种,举几个例子如下:1、2009年初买山西汾酒,伊泰B,老凤祥B,招商银行,黄山B,当时roe都有20%+,这属于市场大势系统...查看全文

是!以我买入的成本价:万科B、招商局B、融创、新城B股、新城发展01030、恒大…看,现在都是1PE内了;奥园、时代、花样年…也会变成1PE……而且不像茅台伊利要十年后1PE,内房也就三年搞定,市场就是这么魔幻,除了感谢老板和经营团队,真得感谢做空机构和外资大行,他们是内房投资者的财神爷和衣...查看全文

确实对大多数人而言,好好工作提升价值是王道,这增幅秒杀99.9%的股市散户韭菜。毕业十年内,其实很难证明有15%以上的长期复利水平,但工作努力很大概率有40-100万的年薪水平,相当于15%和500万本金,秒杀98%股民,而且更有社会价值和人生意义!职业投资者是少有人能走的路,很能独处的人才可能适...查看全文

回复@一个有修养的土匪: 保险我外行,但我很早学它的EV时,就知道有个香港资深分析师叫林森池,2007-2009年一直分析中国人寿内涵价值比平安便宜非常多,人寿未来5-10年会成长到3-5万亿市值,成为中国股王……走眼主因还是机制和人我虽然还是不很懂金融业,但这行人和管理水平太重要,正如芒格说的...查看全文

第73篇:《平均的终结》读后感

根据好朋友建议,试着开始记录点小书评,上月读到的一本好书《平均的终结》。 这也是青年才俊 伪钞 小兄弟推荐给我的(推荐语:把我大学时一些关于社会偏见的想法系统的解释出来了 最主要是也改变了我一些思维方式 )。 又是一本哈佛通识类的书籍,哈佛大学不少课程确实不错,本书中关于个性理论...查看全文

回复@熊市末期ETF定投: 散户亏钱生生不息的源头活水,就在这一个“靠”的念头[不说了][赞成]我经验是自己不了解的,扛不住波动也下不了重手……我跟行家高手买过一点点盐湖钾肥、吉利汽车、金斯瑞科技、中国华融、中金黄金…结果都不好,人云亦云、拾人牙慧。思考供您参考,投资还靠自己[赞成][赞...查看全文

他的全部讨论

9、价值观有严重问题的公司。前有三鹿、校园贷、长生生物;今有视觉中国……查看全文

我和大部分人一样,只是业余投资爱好者;个人思考仅供您参考:任何行业都有好的坏的公司,尤其是变化很大的地产业,我投地产基本是自下而上看公司竞争力,行业大势受ZZ决心、土地、金融政策影响很大,我也看不好:1、全员狂飙不可持续,但总体是向优秀的大公司集中,利润更是加速集中;2、土地是必...查看全文

[很赞][很赞]玫瑰兄帐下五虎大将:孙悟空、王骆驼、宁监军李将军、岑伯虎[很赞][干杯][干杯]60后中生代+70后新生代猛将 $新城控股(SH601155)$ $融创中国(01918)$ $时代中国控股(01233)$ 中国金茂查看全文

回复@一个有修养的土匪: 保险我外行,但我很早学它的EV时,就知道有个香港资深分析师叫林森池,2007-2009年一直分析中国人寿内涵价值比平安便宜非常多,人寿未来5-10年会成长到3-5万亿市值,成为中国股王……走眼主因还是机制和人我虽然还是不很懂金融业,但这行人和管理水平太重要,正如芒格说的...查看全文

第82篇:胜率、赔率与底

胜率是确定性,赔率是成功时盈利幅度,底是风险出现时亏损幅度: 机会一: 胜率大,风险不大,“底”很明显,可惜赔率太低收益率一般般; 机会二: 胜率不大,“底”很深风险大,但赔率很大,过程刺激,赢了很有成就感; 机会三: 胜率很大,赔率也很大,但“底”也深风险大,而且市场经常误认为...查看全文

是!以我买入的成本价:万科B、招商局B、融创、新城B股、新城发展01030、恒大…看,现在都是1PE内了;奥园、时代、花样年…也会变成1PE……而且不像茅台伊利要十年后1PE,内房也就三年搞定,市场就是这么魔幻,除了感谢老板和经营团队,真得感谢做空机构和外资大行,他们是内房投资者的财神爷和衣...查看全文

现在除了少量局部妖股,大市远没有到情绪的极端区域,补充几个指标和征兆:1、IPO家数和总额度;2、当期新开户股民数量;3、市场总成交量与换手率;4、过往一年指数累积涨跌幅;5、指数分红率、市净率、市盈率;6、财经新闻标题、家庭主妇、街头巷尾闲聊话题;……//@股海十三年:回复@静待花开的小...查看全文

回复@Xcy-xq: 《负暄闲语》是我喜欢的书。感觉也算是“儒家精神+家风文化”的经典,而且周家发达兴旺时国门已开,周馥更务实视野更大纵贯中西。类似此书的有 钱氏家训、朱子家训、诫子书、曾国藩家书、康熙庭训、李世民帝苑、梁启超家书、五种遗规、聪训斋语等 查看图片查看全文

回复@一个有修养的土匪: 我其实比较随心所欲,看兴趣和缘分。但也感觉喜欢看传世的书,有血有肉有料的书,其中有几类书很关注,我叫“红、顶、商、科、犹、传、教”,也欢迎您和球友给我推荐相关好书:1、 红:中国传统文化、政治、历史类;2、顶:各类传世胡思乱想,思想哲学类;3、商:商业文化...查看全文

第81篇:一季度投资小结与读书日志

$新城控股(SH601155)$ $融创中国(01918)$ $中国平安(SH601318)$ 一、读书日志 春节和小朋友寒假,总体陪伴家人亲友较多,其乐融融,读书就有些头重脚轻、断断续续: 1、钟南山说健康 2、日本企业家访谈 3、负暄闲语:周家家风纯正风范 4、百年人文大师:有真有假,真的泽被几代,假的非常龟毛酸不...查看全文

时间才是最大财富[满仓]很多“便宜”的股票,就是这么鸡肋,持有时间越长越不便宜!ROE 6%的股票,半价买了十年下来也就3-5倍;ROE 25%的股票,全价买10年还是有十倍[干杯][赞成] $时代中国控股(01233)$ $新城控股(SH601155)$ $融创中国(01918)$ 查看图片查看全文

房地产两手抓、两手硬者赢:1、抓投资:主要就是土地和融资成本,土地太重要,比融资成本重要很多!土地的质地和节奏很重要,但还不如持续能获取便宜好地的模式,恒大金茂融创时代新城以前华夏都是比较幸福的,但很多管理和周转驱动的公司就苦哈哈了[心碎了]。2、抓产品:就是品质品味品牌,C端客...查看全文

天不做美,锈外慧中,中气十足…查看全文

回复@金玉满堂彩虹: 有时极端就是舒服,艺高人胆大,适合就好//@金玉满堂彩虹:回复@陈福力2012:舒服就闲庭信步,不极端,难犯错。查看全文

买卖持有最合适就是最舒服[很赞]舒服是底气和实力,舒服是能力圈,舒服是自我了解,舒服是心定夜夜安睡,舒服是闲钱投资无惧波动,舒服是不需要问东问西寻求帮助,舒服是企业硬气、生意模式和管理机制良好,舒服是对后继场景有完整深刻认知从容应对。//@张建军:回复@张建军:买入股票,要看自己是否...查看全文

回复@wutongrh: 是的!通信大王、家居大王、女装女鞋大王、幼教大王、餐饮大王、电器大王、娱乐大王……最后都是给包租公地产大王打工。新城的土储成本、销售增速、商业租金尤其是老店租金收入上升,都是我最看重的指标//@wutongrh:回复@陈福力2012:要不是因为曾经想开加盟店,跟购物中心的招商聊...查看全文

回复@割肉要趁早: 塑化剂时我判断老窖业绩不会下滑,三四年后利润增长50-100%,股价双击有3倍空间。但我判断错的离谱:老窖业绩现在也没创新高,所幸A股是神奇的存在,股价靠戴维斯单击就翻了6倍[捂脸][不说了][不说了]//@割肉要趁早:回复@陈福力2012:老窖是错在什么地方?我没买过白酒股票,不过...查看全文

回复@李慕白1205: 我的能力圈很小,医药还在努力学。消费几个标的,看对看错一半一半,伊利老凤祥茅台五粮液汾酒等算看对,张裕老窖周黑鸭青啤李宁算看错。幸运就是看错的由于安全边际保护,还都多多少少赚钱走人的,尤其张裕老窖居然还错赚了不少[不说了]//@李慕白1205:回复@陈福力2012:请教福力...查看全文

我的持股现在都只是持有,我新钱不会买入!很多亲友唠唠叨叨,说股票低估,业绩靓丽利好频频,买!这不是我的方式,首先安全边际不足够(5-7折适合持有,2-3折才适合买入),其次大家都开心盼涨时不适合买入,大家悲伤沮丧甚至血流遍地时才适合买入。既然您对股票评估没有突变,半年一年前股票现价...查看全文

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