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#初善君读财报# #2024投资炼金季# $晶盛机电(SZ300316)$
晶盛机电：2024年增速要大幅下滑了？
证据一：订单。截至2023年12月31日，公司未完成晶体生长设备及智能化加工设备合同总计282.58亿元，其中未完成半导体设备合同32.74亿元。（分别同比增长11%和-3%）
截至2022年12月31日，公司未完成晶体生长设备及智能化加工设备合同总计254.23亿元，其中未完成半导体设备合同33.92亿元。
证据二：合同负债。截止2023年底，合同负债余额107亿，同比增长13%。这个数据2021年、2022年增速分别为148%和91%。
所以晶盛机电2024年收入增速要下滑了，能有20%就不错了，就怕下滑到10%左右，甚至更低。
当然，股价已经提前大幅下跌了。
现在的市盈率只有9倍，撑的起20%的增速
1、设备基本盘按照保守估计，以23年订单增幅预测营收增加11%，由128亿增加到142亿；实际上存货中发出商品的115亿只要确认收入，就可以不止这个收入了。
2、材料板块23年为41.6亿，按照目前的增速，耗材量增幅100%预计，基本就有80亿了。乐观估计24年的营收超过220亿，全年增速22%。
感觉晶盛已经具备两条腿走路的态势，设备及耗材，就像剃刀与刀片。
今年没有如往常披露具体的经营计划，只怕是不大好看，增速肯定是大降
居然期待今年还能20%的增长？下游需求摆在那里了，今年能持平就是超预期了。
我加仓了，咋办啊
23年任务完成，四季度就控盘，为24年预留增长空间。
这估值算合理了吧
公司设备收入占比在降低，耗材占比在提升
这不正常光伏已经不行了
但凡今年有1%的增长也不会这么低，明显是市场在兑现今年下滑。