关于$Natural Resource Partners(NRP)$  我觉得公司完全没有数字描述的健康，如果能源市场反弹，会有一个非常好的收益，但是如果16年能源市场持续低迷，公司可能面对一个非常严峻的情况，甚至有清盘风险。

公司就问题是债务，如果按照公司年报说的把债务和利息付款都算上，公司16年，17年，18年需要还款+利息分别是1.54亿，4.38亿和5.68亿，这样对比起来公司预计16年2亿出头EBITDA（2015大概还有3亿不到）其实只能说是非常紧巴。再看能不能发债，公司2015年底的Total Debt大致13.8亿，现金0.5亿，大致算算按2亿EBITDA，基本是6x的概念。这个6倍的比例是没有金融机构会轻易帮公司再融资的（我觉得再融资要到15~20%利率都不为过），也是为什么如果看公司2015年报说，2016年2月公司卖掉了公司27%储量的矿，换了1千万美金；卖了相当于10%储量的油井，765口，换了3千7百50万美金。

还有更大的风险在于公司的所有负债都有一些财务限制（比如EBITDA对比利息支出），最惨的情况就是公司EBITDA降低导致超出财务限制，进而导致公司债务技术性违约，再加上其他债务的交叉违约，公司就很危险了，需要和所有债权人协调做债务重组……

我觉得可以赌一点，但千万别当自己花1亿买了一个每年赚1个亿的公司，上面13.8个亿的债你也得看的到啊。。。。