展尘

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临高始见人寰小,对远方知色界空。

展尘的热门讨论
戳破苹果公司在中国的谎言

$A股优质低估企业(ZH086476)$ @展尘 最近有关苹果到底在中国养活了多少人的讨论开始了,如果你去网上根本没有答案,只有几个模糊的帖子说养活了中国几百万,到底几百万?怎么得来的数字,没人说的清楚。有说五百万,把所有给苹果公司以及零配件的工厂全算上。这个逻辑就是错的,我还不说100%靠着...查看全文

《流浪地球》其实没让‘北京文化’挣多少钱

$A股优质低估企业(ZH086476)$ @展尘 春节期间科幻大神刘慈欣的短篇小说改编的电影《流浪地球》火了,顺便让制片方北京文化赌场开门第一天涨停。我带着好奇看看到底能挣多少钱居然能让一个PE高达100多倍的影视公司涨停。公告显示,票房已经20亿的《流浪地球》让他收入8千万。这还是仅仅是收入,没...查看全文

查理.芒格到底买了中国什么股票

$A股优质低估企业(ZH086476)$ @展尘 这个周末看今年伯克希尔年会直播,有一个最深的印象就是巴菲特介绍了现在应该投资中国,并说他的搭档芒格已经有了很多中国股票,可是芒格一口拒绝巴菲特想听听股票的名字。这两人挺有意思,感觉已经不太像合伙人了。但他们的关系和本文无关就不深究了。 芒格的...查看全文

不解决医药分家带量集采就会无疾而终

$A股优质低估企业(ZH086476)$ @展尘 医保局11城市带量集采把整个医药行业打落悬崖,各种讨论以后还是无解。医药行业反对声浪一直没有停息,招标过程中有著名企业主动弃标,流标率20%。但医保局继续强力推进,而股市中的医药股继续跌。。。这就是一个三输的案例。 问题的症结在哪里?国家要集采要...查看全文

这篇会议纪要看着很真,不像杜撰的。现在看出来医保领导和药企出发点差别很明显,但是方向还是医保局的方向不会变。那些药企还叽叽歪歪什么集采价格暴跌影响质量,影响股价,影响供应,影响创新。。。还没意识到陈局谈话的核心就是要来场暴风雨,让你们适者生存!这种座谈会的风格我太熟悉了。局领...查看全文

4+7城市集采会不会夭折?

首先看到拟中标结果其实很不乐观,6个品种弃标。领导说80%,成功,可我们看到20%失败。更关键的是,明年怎么办?是流标率进一步扩大还是缩小?我个人觉得会扩大。 集采这个怪胎是从电信行业开始全国大规模铺开的。当时国家穷又要解决老百姓通信问题,加上国内企业技术和产品和国外的差距已经不大...查看全文

$A股优质低估企业(ZH086476)$ @展尘 银行地产等权重股无休止的砸盘,这是在打算把A股砸崩盘,然后准备和台湾开战吗?完全没道理这么低估仍然在砸盘,到底谁要搞垮A股?查看全文

$A股优质低估企业(ZH086476)$ @展尘 今年收益最差就是信立泰了。2019年甚至更不乐观。个人觉得信立泰就缺乏京新药业的那股子拼劲。产品销售就是一点点拼出来的,一个省一个省放下身段去抢,去拼。信立泰恐怕是好日子过惯了,去年连自己的大本营广东都丟标。这个企业恐怕内部管理有些问题,不像报...查看全文

这句话绝对是错的,又是一个被巴菲特ROE理论洗脑的投资者,ROE和业绩增速之间没有什么线性关系,甚至连正相关都不是,即使长期来看也是如此。招商银行08年,10-12年ROE稳定在25左右,业绩增速40%.还保持30%的分红率。细细琢磨就知道为什么是错的。查看全文

从日本医改看医药股股价

$A股优质低估企业(ZH086476)$ @展尘 上一篇文章从日本医改的角度去看中国的医药集采 网页链接 但这不是我的目的,作为一个普通人没有能力去左右国家大事,那么这一篇就是要解读医改情况下,到底如何投资医药股。 我们先看看日本股市大图。自从日本经济高速发展了3...查看全文

$A股优质低估企业(ZH086476)$ @展尘 安琪酵母换中粮糖业,原因是全球糖价跌破成本价,9年来的新低,而安琪酵母的原料糖蜜是甘蔗榨糖后的产物,价格和糖价正相关。如果未来的趋势是糖价上涨,那么糖蜜的价格也大概率会涨。安琪的利润会下降。安琪酵母已经涨幅巨大,换成跌了很久的糖业。不过安琪本...查看全文

说说巴菲特没有买入的伟大企业

现在大家对巴菲特崇拜之极,从而对他投资的企业也赞誉有加好像以为这些企业都是美国最牛的企业似的。熟不知比巴菲特投资企业盈利更牛,涨幅更加巨大的企业多得是,但因为没人宣传从而不知道。 更可怕的是,通过这些案例大家形成了固化模式,优秀企业就应该长这样,如果不是这样子,那就算不上优秀...查看全文

格力电器2018年一季度业绩靓丽也有隐忧

$格力电器(SZ000651)$格力明天如果没有大涨也别失望,要以平常心来看待格力电器,业绩喜人不假,但也有隐忧。还是关注现金流问题,看似经营现金流比去年一季度大幅增长将近64%多了57亿,但主要是把应收票据变现,从去年年底的322亿,大幅减少到215亿,少了107亿。而真实销售商品带进来的现金流只...查看全文

$Canopy Growth Corporation(CGC)$ 大麻的投资价值在哪里?大麻企业肯定不会成为可口可乐或者万宝路那样的企业。首先,在美国上市的大麻企业不能在美国经营,靠加拿大3千万人口撑不起这么高的市值。其次,其次,虽然大麻更上瘾,但是各个国家限制太多。想进中国那是千难万难,欧洲也限制很多。进...查看全文

为什么信立泰没有一款药物中标?氯吡格雷,替格瑞洛,信立坦居然都没有。不在前三期招标的目录可能会在后续第四批,第五批中吗?通过一致性评价的仿制药全面代替进口药这是大趋势。查看全文

这点我还是错了。五粮液的业绩增长是实实在在的,从财报上看居然比茅台真的要好不少。但为什么和现实看到的销售情况不同,这点有意思了,要仔细研究了。//@展尘:五粮液的业绩增速竟然能跟的上茅台,我怎么觉得那么不真实呢?其原因无非是大家经常买不到茅台,只好退而求其次,这个增长不牢靠。仓位...查看全文

$A股优质低估企业(ZH086476)$ @展尘 连格力都跌成熊样,而且和银行股不同,国家不会救格力。没关系,靠GJD救的基本上都不怎么样,还是靠自己业绩踏踏实实增长的才能救自己。现在最好的办法就是装死不动。连国家都在装孙子,嘴里大喊我们不怕,我们不受威胁,我们不会倒下。结果股市先被美国干倒。...查看全文

投资影视公司很危险

最近闲来无事,聊聊小崔撕冯,刘、范的事。 小崔的人品才华就不必夸了,那是有目共睹的,我就想从投资角度说说能否投资影视公司。有人说这次的事件对影视公司影响不大,我认为大错特错。影视公司的主业是影视作品的制作、销售。他的核心价值是签约艺人以及导演,编剧等等,二是他们的人脉。可这次...查看全文

银隆对格力的影响很大,而且更麻烦的是格力到底会被银隆影响到什么地步,只取决于董大姐一人。原来只说是她个人投资,现在已经知道银隆的管理层全面被格力去的人取代了。那么问题就来了,这些人明明是格力的人,为什么会去银隆?难道都是自愿的?最坏的情况是银隆的技术被证明没前途,说实话到现在...查看全文

说这话就能把人吓死?62年打了印度,结果藏南永远没了。查看全文

他的全部讨论

这个看法是有道理的,不仅癌症,现在艾滋病都可以经过治疗变成慢性病。这两个领域还是未来医药主要发展投资的领域。但至于投资哪个企业又是另外一个问题了。查看全文

治疗骨质疏松的药很难放量。这种药的销售真拼不过卖保健品的,七功效其实和保健品差不多,很难验证,最后就是靠口碑和宣传。医生推广这个哪里比得上那些沿街叫卖,一口一个亲妈亲爸的小姑娘?查看全文

回复@alexander_aust: 3600应该不至于,但是涨到700可能性很高。这就是医药分离必须做的,否则现在看病费用低,医生其实是从卖药那里挣一部分钱。所以才存在很多问题。加拿大医生看病大多从病人实际治病出发,一般都开比较便宜有效的药,而且经常不开药。很多病靠自身就能扛过去。中国上来就抗生素...查看全文

回复@直到看见大海: 新药有个爬坡的过程,有些大V就是太执着预测销量而且还太乐观,总被打脸。着什么急呢?只要道路正确,雪道足够长就是好的投资。就算今年业绩跌20%,那又怎么样?何况中国股市股价和业绩关联性还没那么大。//@直到看见大海:回复@tjlaomao:我理解,信立泰不及格肯定称不上,毕竟...查看全文

丙肝为什么还有药在研发?吉利德和艾伯维的抗丙肝神药治愈率几乎100%,全球病人数量都在大幅度减少。而且这几种药也进入中国了,其他的企业还有活路吗?查看全文

这是个实实在在的信号,说明国家已经开始加大医药分家改革的力度了。但这个过程还需要很多年。看看加拿大的挂号费,普通医生挂号费700加元,折合人民币3600以上。你这是主任医师,挂号费才326人民币。就算按照物价购买力折算,中国的普通医生挂号费也应该涨到700元才算告一段落。当然了,医保报销...查看全文

回复@指尖上的舞者: 因为市场看的是短期行为。多元化的企业,短期内想象空间更大。但,一旦被证伪,市场翻脸比谁都快。//@指尖上的舞者:回复@展尘:从格力与美的的估值就可以看出市场给多领域发展的企业估值更好,因为市场对单一领域专注的企业始终有担忧。但从企业价值角度来说,专注的企业应该更...查看全文

回复@展尘: 我一般难得夸人,碰上有眼光的投资者多说两句。大州菜刀不是因为他也看好信立泰而互相吹捧,是因为背后的逻辑。首先,一个企业要想成功一定要专注,宁可小而精不要大而全。不懂这点,基本上要么没做过生意要么不懂企业管理,按我的话说投资还没入门。信立泰围绕着心脑血管展开业务。恒...查看全文

回复@大州菜刀: 嗯,说的有见地!这才是真正有眼光的投资者,比那些动辄粉丝几万,几十万的强的太多了。//@大州菜刀:回复@展尘:信围绕自己的领地,研发、收购,丰富同病种产品线,大品类制剂原料一体化,所做的事情都是巩固城墙,在转型时期战略上完全正确。查看全文

回复@tjlaomao: 中国的医药发展还处于咿呀学语的阶段。现在能做的就是信立泰这样,加大仿制药的研发,有个别的新药,同时加大收购力度。日本的经验证明这样的企业最容易成功。恒瑞好像研发管线很强大,可创新药的研发他就是矮子里拔将军,和世界最牛的那些企业的产品怎么比?现在的趋势是中国不断...查看全文

股市大跌,把好多人都逼成看K线的技术侠了。信立泰会很好的,放心吧。如果医保局措施正确,先解决医药分家,然后大规模集采,鼓励做一致性评价,医保支付强力跟进等等。中国的医药行业也许十年就能完成5千家活下来2,300家的巨变。但看现在医保局的路子,这个过程恐怕50年也走不完。以后的发展就是...查看全文

回复@老狼牙: 我给你说吧,这样的行政命令根本没用!上海就是这么干的,而且还有明确的处罚措施。17年出台文件,对于集采中标药物处方量突然大幅度减少的医院扣医保总额,对少开药的医生约谈,行政处罚。。。好多措施。结果是18年,逼走了一批医生,头两批集采的药物销量还是继续萎缩。后来不了了...查看全文

这叫逻辑吗?这叫看图说话,一根阳线改三观。现在还说恒瑞最有投资价值的,不是水平不够就是大忽悠。查看全文

回复@N星之所在: 哈哈哈,这哪里算喷的惨?我一篇骂苹果公司的帖子比这个多十倍。但对我真没什么影响,喷子厉害,有《流浪地球》里的发动机喷的厉害吗?有一百万个这样的喷子能把地球喷走,我就给他们鼓掌。//@N星之所在:回复@展尘:楼主被喷的好惨查看全文

回复@薪开始: 真是不胜其烦,这里再最后解释一下。不是分红到账才算‘收入’的,知道这个世界上还有一个概念叫应收账款吗?还是学点财务知识吧。收入是可以根据分账合同先入账的。18年半年报说的清楚,包括了《我不是药神》等一堆电影,总计票房30亿,电影版块的收入就是我说的那个数字。我的解释...查看全文

回复@王致和爱王守义: 你看过半年报吗?看的懂吗?什么都不清楚就来指责别人。现在的韭菜还真是这样,肚子里没什么东西,指责别人起来趾高气扬。//@王致和爱王守义:回复@展尘:你确定半年报收益指的是药神的?你确定半年报成本指的是药神的?收益滞后、成本提前你不懂么[笑哭]真可怜查看全文

回复@三大心法1: 没错,我这帖子的确是让一些人恨之入骨。没办法,菩萨心肠,能救一个韭菜就救一个吧。实在不能明辨是非跟着骂我的,随他去了。//@三大心法1:回复@展尘:断人财路,如杀人父母,也别怪这么多人骂你。查看全文

回复@宁波丽园北路: 好多人纠正我说收益,还有出言不逊的。看看2018年7月9日北京文化的公告,关于《我不是药神》是不是也是说整片收益6500-7500万?结果呢?看2018年半年报,整个上半年全部电影版块的收入才9388万,成本8千万。脑子是个好东西!脑子和眼睛不同。眼睛看到什么是什么,脑子是用来想...查看全文

这个电影大卖也挺奇怪的,把大神的原著改了个乱七八糟。原来的故事挺有深度的,地球流浪只是背景,后面是人性的揭示和悲剧式的碰撞才是核心。现在改成典型的好莱坞式故事,乏味老套,乘兴而去,败兴而归。就有一个镜头震撼了一下,原来木星真TMD的大呀。。。查看全文

《流浪地球》其实没让‘北京文化’挣多少钱

$A股优质低估企业(ZH086476)$ @展尘 春节期间科幻大神刘慈欣的短篇小说改编的电影《流浪地球》火了,顺便让制片方北京文化赌场开门第一天涨停。我带着好奇看看到底能挣多少钱居然能让一个PE高达100多倍的影视公司涨停。公告显示,票房已经20亿的《流浪地球》让他收入8千万。这还是仅仅是收入,没...查看全文

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