文/杨国英
欧洲央行降息信号的明确，对中国资产是巨大的隐秘信号。
在3月下旬和5月上旬瑞士央行和瑞典央行分别降息之后，全球唯二重量级的欧洲央行，将于今年6月正式启动降息步伐。
6月欧洲央行正式启动降息，应该是板上钉钉了——最近，欧洲央行从行长到副行长（包括首席经济学家）、...
杨国英观察
财经评论员，获雪球2019年度最具影响力财经自媒体。
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他的全部讨论
文/杨国英
华尔街准备抄底中概了？
。据外媒报道，著名投资公司Roundhill Investments计划推出中概科技股ETF Luck8。
Luck8 ETF定位为中概版“Mag 7”,交易代码为“LCKY”，大概率会在今年夏天正式推出，为等权重指数基金，初始成分股包括腾讯、阿里巴巴、拼多多、京东、美团、比亚迪...
文/杨国英
今天市场流动性依然偏弱，全天成交仅在7000多亿。
基于此，今天，我主要谈谈流动性厮杀。
。这一场流动性厮杀，直接导火索源于5月17日的楼市刺激，这是短期或中短期楼市局部抢夺股市流动性的信号。
对楼市局部抢夺股市流动性，我曾经如此阐述：尽管本轮王炸级别的楼市政...
文/杨国英
在准一线和强二线城市全部裸奔之后，核心一线终于重磅出手了。
简单盘点一下上海5.27新政的要点：
。非沪籍人士单身可买房；
。非沪籍人士社保5年改为3年（特殊区域2年）；
。取消上海离婚三年合并计算限购套数的政策；
。取消赠与5年内计入赠与人的住房套数的...
文/杨国英
监管红利，继续释放。
前晚，证监会发布重磅减持新规，重点如下：
1，明确控股股东、实际控制人破发、破净、分红不达标的情形下，不得通过集中竞价交易或大宗交易减持股份。
2，明确规定，最近三年不分红或者累计分红低于净利润30%的不能减持。
3，针对所谓的技术性...
文|杨国英观察
2024年，拼多多终于“轻舟已过万重山”。
01 内生价值，多年持续增长的底层密码
5月22日，拼多多集团发布2024年第一季度业绩报告。
拼多多集团今年第一季度实现营收868亿元，同比增长131%。
拼多多凭什么？
有关技术方法层面的解析已经很多了，很精彩。但仅...
文/杨国英
连续下跌，何去何从？
今天空方继续袭击，连续的中幅下跌，这肯定让部分追高的投资者感到难受了。
其实，市场如同天气，要么晴天，要么阴天，有时连续一段时间晴天，也有时会连续一段时间阴天，这都是再正常不过的。
为什么很正常的事，就会让部分投资者感到难受呢？
文/杨国英
反常识的背后，肯定有妖事。
。今天，首日上交所上市交易的30年期超长期特别国债一期（24特国01），其盘中走势堪称超级疯狂，先是上市10多分钟暴涨超13%，触发临时停牌，然后是上午10.09分继续暴涨涨幅升至25%，触发日内第二次临时停牌。
如此疯狂的日内连续拉涨，直接将“2...
文/杨国英
内卷的世界，内卷的中国。
今天的世界，今天的中国，90%的行业都是过剩的，都是超级内卷的。
所以，在这样的时代背景之下，我们价值投资标的的选择，我们中长期的基本盘配置，重中之重，肯定是寻找各行各业的内卷之王。
关于内卷之王的认知，这个有些在财务数据上可以呈...
文/杨国英
这个周末，估计部分开发商正在密谋于暗室，准备与地方政府进行勾兑。
这很容易理解。
因为，开发商从来没有想过，一个可能高达万亿的大肥肉从天而降，而具体负责切割这可能高达万亿大肥肉的，正是各个地方政府。
这个大肥肉，主要由两部分组成：
。一个是央行，针对...
文/杨国英
一篇小作文，引起连续狂欢。
昨天，坊间流传的一篇彭博社小作文，直接引发地产股狂飙。
。这篇小作文称，“（中国）政府可能会从开发商手中收购数百万套存量住房（库存的新房）来做保障房，以此推动楼市去库存。”
在这篇小作文发酵之后，杭州临安区随即启动楼市去库存...
文/杨国英
全球动荡，必有存量博弈。
全球动荡，必有全球流动性的存量博弈。
昨天，美国的纳斯达克指数、英国的富时指数，均创下来历史新高，再结合近期日经指数大回调后开始企稳且有向上突破的迹象，这之于全球流动性的盘感而言，其实是在提示我们需要小心一些，至少短期需要小心一些...
文/杨国英
罕见向好的财报，是巨头绝境重生的信号。
刚刚，腾讯和阿里几乎同一时间发布了最新财报。
。腾讯2024年一季报显示，一季度营收1595亿同比增长6%（这个没怎么超预期），调整后净利润502.7亿同比增长54%（这个远远超过预期）。
。阿里2024财年Q4及全年业绩显示，阿里Q4收...
文/杨国英
港股继续打脸A股。
今天，A股有点不争气，中小幅下跌，这个预料之中，主要受前晚的4月金融数据影响。
但是，今天港股继续上涨，恒生指数正式突破19000点，创下9个月新高。
这一波港股（港股通）着实疯狂，短短16个交易日，恒生指数涨幅接近18%，跑赢同期沪深300指数超过...
文/杨国英
4月金融指标，有点炸裂了。
昨晚，央行公布4月金融指标，M1、M2和社融规模同时出现负增长。
三大指标同时负增长，这是相当罕见的。
具体而言：
。M1同比增速为负（-1.4%）。
。4月份M2增量为负，3月末M2为304.8万亿，4月末仅为301.2万亿，这意味着4月份M2减少了...
文/杨国英
港股的持续疯狂，已让A股难以望其项背。
今天，港股恒生指数大涨2.3%，而A股的上证指数和深成指数却分别微涨0.01%和下跌0.58%。
事实上，港股远远跑赢A股，已经整体持续了大半个月。
。4月22日，恒生指数是16410.83开盘的，截止今天收盘于18963.68，这期间港股恒生指数...
文/杨国英
在二线普遍裸奔之后，准一线也进入裸奔模式。
。今天，杭州发布关于优化调整房地产市场调控政策的通知，其中明确，在杭州市范围内购买住房，不再审核购房资格。
全面取消放开限购，这是楼市的“裸奔”模式，这意味着全国人民只要有钱，以后就可以去杭州买房了。
杭州、...
文/杨国英
重大外交，直接牵涉经贸和资本。
昨天，中法双方达成4份联合声明、18项部门间协议，这之于中国而言，是打开了西方大国的一个缺口，这之于美国而言，则代表着一定程度的“背叛”。
在这一系列的联合声明和部门间协议中，最具独特意味的是第一则声明——《中法关于中东局势的...
文/杨国英
资本是没有国界的，资本是需要逐利的。
今天，我们简单讨论一下，过去两年外资对中国资产价格的态度、以及当下不得不下注中国资产价格的要义所在。
在过去两年，外资对中国资产价格启动了两轮攻击，攻击时间点分别是2022年9月和2023年12月。
。2022年9月外资对中国资产...
文/杨国英
结构性利好，一个接一个。
在外部重磅利好仍在持续之下，刚刚，一个内部重磅利好传出。
。刚刚，四月ZZJ会议发布通告，相比三月，有两个重大增量信号。
一是财政货币的增量信息——“要及早发行并用好超长期特别国债”，这是特别国债落地倒计时的信号，“灵活运用利率和...