05-13 16:12
这是年报阅读时候的观点,当时也写了集中度提升的逻辑并不明显。
但为什么难以有效提升,一直没想明白,谢谢解惑。后期继续跟踪行业情况。
重渠道和重库存,在生意模式里的确显示的非常明显。
表面有消费建材的感官,其实更像是无差别产品,更基材。
也很难形成高集中度。
也许未来物流发达,库存端不断迁移,终端更容易把控,消费属性会上移?在此之前,这个行业我是不会买的。
也许我是错的
东鹏控股和蒙娜丽莎都发布了一季报,对比一下。
1,东鹏一季度营收下降11.58%,其中卫浴同比增长19.3% 说明瓷砖下滑的比较多。蒙娜丽莎同比下滑-25.7%。同理推导东鹏瓷砖业务应该也下滑在20%左右。瓷砖行业整体受新房市场下滑影响还是比较明显的,行业集中度提升逻辑不明显。
2,东鹏货币...
这是年报阅读时候的观点,当时也写了集中度提升的逻辑并不明显。
但为什么难以有效提升,一直没想明白,谢谢解惑。后期继续跟踪行业情况。
重渠道和重库存,在生意模式里的确显示的非常明显。
公子有了解床垫和床上用品么??床垫和家纺产品好像也有类似特点,集中度都提升非常慢。
简单一句话就是同质化竞争太严重了,搞到最后就是价格战,压低毛利率
我在天津家里装修到建材批发市场找福建老乡进80*80的大砖,能组合成类似写意山水的大几十一片,到红星美凯龙的品牌店一看类似的打折旧款还要198,新款300-600。用了7、8年一点毛病没有。
我喜欢买佛山瓷砖。装修用的佛山瓷妆挺好的。各种花样款式非常多。
很难提升集中度