| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：23 | 回复：47 | 喜欢：25 |
按照带量采购新政，70%部分据估计降价幅度40%以上。而我直观感觉带量采购药企将不是以降价多少，而是以自己能承受的最低利润率为标准报价。对弱势厂家而言，即使5-8个点的净利润率也肯定会乐意做，毕竟量摆在那，而且如果不做，连生存都成问题。所以必然暴利变微利，净利润率可能只有原来的几分之一，茅台按二锅头的价卖，量再怎么增长，利润也远比不上原来的暴利。
30%部分价平或小降，量大概率萎缩。为什么萎缩，举个例子，假设某产品前几大厂商占有率50%，若没有带量采购政策，一致性评价会导致行业集中度提升，占有率可能提升至80%。但现在却只有30%的份额，而大厂商一般都能通过一致性评价，每个厂商的占有率大概率会下降。而整体大饼的增长是很缓慢的，中短期很难抵消这种萎缩。
综上所述几年内政策执行到位的话，大部分药企存量产品净利很可能会负增长，恒X、中X等创新药企估计也难以幸免，只能靠新药弥补。当然，长期而言整体持续增长，远景还是光明的。$恒瑞医药(SH600276)$ $中国生物制药(01177)$ $石药集团(01093)$ @今日话题
客观
不像很多人那样，买了医药股之后巴不得药价涨到天上去。对这些人而言，今天骂税务局征税，只要税务局上市，明天他们就会骂税务局减税。所以之前有媒体说炒A股会导致脑残是有道理的
瞎yy的人真是多，一致性评价目前才多少品种，集采是需要过一致性评价的，这些品种目前体量如何？往后推演，显然是小企业，没有产能优势的关门。行业集中度提高。美日一致性评价整体搞了多少年呢？10年。一线企业疯狂烧钱研发，难道是没看出趋势？
药价下降，省下的钱给政府负责采购的人发奖金吗？采购的人为啥非得一把将药企的利润逼到底，逼到底往后几年药价不降，是不是招标工作没做好？要是逼得药企降低质量，逼得一个药只剩一家垄断，责任谁负？原来医生诊疗很便宜，开药有利益，现在如果医院药费下降过大，医生的利益怎么保证，最终的结果老百姓就一定喊好吗？政府采购招标，华为中兴联想报价可都不低喔，想想为啥。带量采购，政府采购人员瞬间拥有了绝对的权利，绝对的权利会产生啥，怎么搞定，大伙不明白么？
客观
不像很多人那样，买了医药股之后巴不得药价涨到天上去。对这些人而言，今天骂税务局征税，只要税务局上市，明天他们就会骂税务局减税。所以之前有媒体说炒A股会导致脑残是有道理的
瞎yy的人真是多，一致性评价目前才多少品种，集采是需要过一致性评价的，这些品种目前体量如何？往后推演，显然是小企业，没有产能优势的关门。行业集中度提高。美日一致性评价整体搞了多少年呢？10年。一线企业疯狂烧钱研发，难道是没看出趋势？
药价下降，省下的钱给政府负责采购的人发奖金吗？采购的人为啥非得一把将药企的利润逼到底，逼到底往后几年药价不降，是不是招标工作没做好？要是逼得药企降低质量，逼得一个药只剩一家垄断，责任谁负？原来医生诊疗很便宜，开药有利益，现在如果医院药费下降过大，医生的利益怎么保证，最终的结果老百姓就一定喊好吗？政府采购招标，华为中兴联想报价可都不低喔，想想为啥。带量采购，政府采购人员瞬间拥有了绝对的权利，绝对的权利会产生啥，怎么搞定，大伙不明白么？
这种无下限的低价者中标政策，注定走不长远。
长期投资确定性大于一切，不如此，复利的作用无法发挥
不管政策如何变，老龄化大势不可阻挡，医药股龙头成长性肯定是不错，但估值也贵，一旦估值杀跌，和成长一对冲，收益正负难说，也很难享受戴维斯双击
片面，带量采购后就不需要那么多的市场销售费用了，低价低成本，长远看是好事
感觉复星比恒瑞更好
不能这样简单分析吧，每个企业的产能是有限的，就算你价到了，量未必能满足，或者说你在一个地区中标了，在其他地区因为产能原因就无法投标了。
至于预期的降价幅度感觉上更想是忽悠领导的。
总体感觉对有规模的企业更有利，有降价的资本，也有产能支持，可以通过量来补价。小药企的日子会更难过。