1、集运
新冠疫情继续在世界范围内高速蔓延,我国局部地区疫情持续,但总体基本处于较好控制,我国出口市场保持平稳态势。本周,中国出口集装箱运输市场基本平稳,远洋航线运价自高位出现回落。3月11日,上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为4625点。
3月11日,上海港出口至欧洲基本港市场运价(海运及海运附加费)为7019美元/TEU。海港出口至地中海基本港市场运价(海运及海运附加费)为7073美元/TEU。
(以上数据来自上海航运交易所)
投资标的:
中远海控(601919),19-21元为海控散户筹码套牢集中盘。随着反复洗盘,19-21元持续减少。集运行业长协可保今年利润胜于明年。今年7月的美国港口工人劳资谈判,俄乌冲突,可能导致集运行业发生不可预期风险,导致集运风险再次升高风险。
本周中远海控(601919)下跌-7.13%。中远海控(01919)-11.80%,都发生下跌。值得注意的是,中远海控H(01919)周线形态上呈现一个欧奈尔“杯柄”形态,价格接近前期高点,如果突破则进入一个新的上涨行情。
2、干散户、造船
BDI指数至2704。
投资标的:本周中国船舶跟随大盘,发生调整,股价下跌-8.48%。
20年全球进入滞胀时代,每一年我们都在见证历史,全球政府唯一不能消减的开支就是军工费用,德国已经大幅增加军费开支,日本也蠢蠢欲动。本周歼十出口给巴铁,所以军工行业进入长达20年的黄金发展期,中国船舶属于军工股,进入行业快速发展期。
同时船舶有18年的寿命周期,上一次造船顶点在2007年对应2025年。IMO2023会导致老旧船舶提前进入淘汰,所以长期看好中国船舶。
二、金属
1、铜价
本周铜价有所回调,收盘于10098(上周为10610)。高盛预计到2022年铜价将保持在每吨12000美元的均衡水平。
长期看由于资源民族主义和环保主义崛起,铜矿生产国政策改变,长期以来的铜矿资本开支不足,导致铜短缺的问题依旧无解。预计2025年铜矿开采量发生大跌,导致铜价进一步上涨预期。
油价上涨导致电动车需求预期增加,由于电动车用铜量是燃油车的四倍,从而导致铜预期使用量的增加。随着油价长期高位,导致全球经济衰退预期,未来美联储的加息无法持续,最终还是要回到放水救经济的老路上。这也带来铜金原油等大宗商品进一步上涨的预期。这将带来紫金股价进一步上涨的预期。另一方面随着铜价上涨,国家逐渐放开铜矿采矿限制,紫金还趁着行业低迷期低价并购了很多呆矿、探矿权,一旦政策放开这些探矿权,呆矿都可能成了香饽饽,可以高价卖给新进资本,紫金又可以再赚一笔。
投资标的:
紫金矿业基本面无忧,紫金矿业业绩预告,21年净利润156亿元,同比增长139%。
本周紫金矿业AH均发生上涨,紫金矿业(601899)下跌了-5.18%,紫金矿业H下跌了-3.48%,H强于A股,紫金周线均为macd依旧金叉、呈现牛市技术格局。
2、金
受不确定因素影响,本周金价冲高回落,涨到了1988(上周1971)黄金价突破长期以来的下跌趋势线,重新走上上涨的趋势,尤其金的月线呈现出月线级别的技术牛形态。
《涛动周期轮》写到原油和黄金基本变动趋势吻合,波动方面呈现滞后特征,因此黄金具有后周期属性。
国际局势进入百年未见之大变局。美元信用下降,最终货币还要回归硬通货为基准,
投资标的:
紫金矿业,山东黄金,ST华钰
山东黄金,本周山东黄金(600547),有效突破250日线形成一个牛市格局,本周上涨3.56%。港股山东黄金(01787)也有效突破250日牛熊线,形成了牛市格局趋势,本周上涨2.14%。。
ST华钰:ST华钰周线上看,华钰已经有效突破250周线,月线上呈现底背离形态,预示股票有月线级别的上涨。只要不退市,而且摘到ST帽子,华钰就能迎来反弹。华钰矿业,利润1.45亿-1.85亿,同比增长100%-155%,扣非利润1.25-1.65亿,同比增长81.5%-139%。
三、油价
本周布伦特原油冲高回落到112(上周118)。油价上涨来自过去新能源蓬勃发展下,大众的集体误判,而乌克兰局势带俩原油市场的更加不稳定性。美国之前,出台一系列遏制页岩油政策是错误的决策,但是由于民主党基本盘是环保主义,所以修改之前页岩油政策的可能性不大。
投资标的:
中国海洋石油本周股价和油价不同步,本周下跌-6.05%,弱于油价,由于油价是长期趋势,所以中国海洋石油必然长期上涨。上一康波萧条周期,1973年第一次石油危机,后来陆续发生第二次,第三次石油危机,到了1980年,华尔街前20大市值公司中有10家为石油公司。
四、白糖
本周糖价收于5857(上周5846),有所上涨。
由于糖的主产国巴西随着油价上涨,会增加甘蔗生产酒精的产量,导致糖生产减少,进而带来糖价上涨。所以,糖价和油价是正相关的。
因此,白糖类板块股票。标的为中粮糖业。糖与其他周期股相比缺乏弹性,股票较为鸡肋。
五、焦炭
本周焦煤持续上涨,收于3006(上周2981),新一轮大规模基建的开启,钢铁即将启动,焦煤需求会再次增加,但是我国焦煤短缺的局面短期难以改变,山西焦煤集团表示,发改委没有介入到焦煤价格,目前焦煤价格仍然有较大上涨空间。
投资标的:
山西焦煤,本周山西焦煤股价涨幅为0.17%。呈现逆势上涨特征。山西焦煤利润同比增长95-125%,扣非利润同比增长129-124%。
六,中国电建
中国电建,涨幅0.90%。开年社融数据同比大增,基建要求适当提前,电建不会缺席2022年基建板块的复苏。电建还有央企改革概念,今年不会差。
七、其他
本周振华重工涨幅-4.71%,世界美国欧洲港口发生拥堵,而解决拥堵的钥匙在振华重工手里,因此振华重工为中远海控的对冲配置。
技术面经常会得出截然相反的结论。所以股票还是要以基本面为主,技术面为辅助,离开基本面技术什么都不是。
总之,康波萧条期带来黄金、石油、粮食、铜、铝、金等大宗商品价格上涨。而上涨带来利润增长,最终带来股价上涨,而股价上涨带来更多机构资金的配置,最终资源股会成为新的风口,带来超额收益。
(本文仅代表作者个人观点,并非荐股,仅供读者参考)
$山东黄金(01787)$ $紫金矿业(02899)$ $中远海控(01919)$
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精彩讨论
润哥04-20 07:08铜价为何上涨,22年3月写过,19年是铜价格低点也是,全球铜资本开支低点,铜矿有6年的资本开支周期,也就是19年的铜资本投入低点,带来25年铜供应上的缺口,而先知先觉的资金24年就在提前炒作。
“大众会周期性的集体犯错。13-20年的矿产价格低迷让制造商产生一种矿产资源廉价取之不尽的幻觉,最终大众为集体误判买单。对于矿产资源我早就说过,矿业是重资产行业,想要维持产量需要不断进行资本投资,而资本投资不足会导致未来一个时间段持续减产,而一旦价格上涨,再增加资本开支,这需要一个生产周期才能投产,比如铜的生产周期是六年,在这六年期间唯有节衣缩食忍受高价格,这样的时间差就带来投资机会按照预测2025年(对应2019年铜矿资本开支)铜矿供应发生断崖式下跌,进而进一步推高铜价。本周股价发生暴跌,而我们持有的资源股航运股,好于市场。随着市场的波动,资源股取代赛道股逐渐站上时代的风口。”
润哥04-22 09:34不是,江西铜业80%的铜矿来自外购,主业已经成了冶炼,当然据说有第一量子的股份,不确定能贡献多少利润
润哥04-20 09:26紫金矿业西部矿业洛阳钼业
润哥2022-03-14 08:52以前是和平与发展是时代主题,现在是百年未见之变局,未来十年都是在见证历史!
润哥2022-03-14 07:31有一个成语叫【刻舟求剑】,
我特别喜欢这个成语,
因为我们即便对这个成语再熟悉,
也经常容易成为那个人。
我们特别容易忘记自己是在一条河上,
我们特别容易记得自己是在一条船上。”
——马东
今天看到这句话恍然大悟!
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铜价为何上涨,22年3月写过,19年是铜价格低点也是,全球铜资本开支低点,铜矿有6年的资本开支周期,也就是19年的铜资本投入低点,带来25年铜供应上的缺口,而先知先觉的资金24年就在提前炒作。
“大众会周期性的集体犯错。13-20年的矿产价格低迷让制造商产生一种矿产资源廉价取之不尽的幻觉,最终大众为集体误判买单。对于矿产资源我早就说过,矿业是重资产行业,想要维持产量需要不断进行资本投资,而资本投资不足会导致未来一个时间段持续减产,而一旦价格上涨,再增加资本开支,这需要一个生产周期才能投产,比如铜的生产周期是六年,在这六年期间唯有节衣缩食忍受高价格,这样的时间差就带来投资机会按照预测2025年(对应2019年铜矿资本开支)铜矿供应发生断崖式下跌,进而进一步推高铜价。本周股价发生暴跌,而我们持有的资源股航运股,好于市场。随着市场的波动,资源股取代赛道股逐渐站上时代的风口。”
有一个成语叫【刻舟求剑】,
我特别喜欢这个成语,
因为我们即便对这个成语再熟悉,
也经常容易成为那个人。
我们特别容易忘记自己是在一条河上,
我们特别容易记得自己是在一条船上。”
——马东
今天看到这句话恍然大悟!
本周股价发生暴跌,而我们持有的资源股航运股,好于市场。随着市场的波动,资源股取代赛道股逐渐站上时代的风口。
老哥,国内上市公司矿产资源在全世界各地的分布以及产能,你这边有小伙伴有资料数据不?
一个病毒,一次地域冲突,美元欧元已经荣光不在,大周期环境下,资源是支撑。