20年12月文章,温故而知新
三、 库存的持续下降
图片来自 @黑貔貅俱乐部 的公众号
从13年以来全球铜库存长期逐渐下降通道。到了2020年6月份以来铜价不断上升,铜库存一直持续减少9月份伦敦铜曾经一度下降到10万吨以下。目前尽管铜价几乎每日创新高,铜库存依旧低迷,在15万吨左右。同时国内铜冶炼费用低迷,铜冶炼企业亏损,扩产动力不足。
四、 美元的周期和货币的滥发
《穷爸爸富爸爸》里说钱不是真正的财富,钱只是大家认同的东西,除了黄金,铜同样存在金融性,在铁器时代,铜长期作为流通货币使用。如今美元是全球法币,所以作为具有金融属性的铜也对美元的波动有反应,美元和铜价大多存在负相关。美元存在贬值9-10年的周期和升值5-7年的升值周期,每一次升值贬值都会对美国以外美元使用区经济造成重大影响。贬值周期用印钞机生产大量美元,然后在全世界采购商品,全球经济享受美元宽松带来的繁荣。
71年美元脱钩黄金,美元进入贬值周期,石油、铜、黄金迎来大牛市。铜从72年的1252美元吨, 74年涨到3031美元、吨。85年美元进入贬值周期,美国压迫日德法英在纽约广场酒店签订《广场协议》,核心内容是:让日德英法的货币升值,本央行不顾通胀预期,强行降息,加剧了投机,银行流出资金参与炒作,导致日本资产泡沫涨上天。房价和股市崩盘后,引起失去的二十年。86-89年铜价从1400涨到3400.
02年开始美元贬值,美元流出世界,引发大宗商品牛市。新兴市场繁荣,于是就有“金砖四国”的崛起,催生03-07年港股牛市和05-07年的A股大牛市,港股成交量大增,07年港股成交量是02年的56倍。航运、有色股 也有不错的涨幅。02-07年铜价从1450美元/吨涨到07年8160美元/吨。综合历史规律每次美元的贬值周开始后几年铜有较大幅度的上涨。
此外。08年次贷危机后,美联储采用量化宽松货币,导致09-10年铜从2600美元/吨,涨到了9600美元/吨。20年这次美元既有美元从升值到贬值的拐点,又有类似次贷危机那样,美元量化宽松带来的资产泡沫。
铜价明年可能迎来03-07或者09-10年那样的铜上涨牛市。由此而带来投资的机会。如紫金矿业、西部矿业等铜矿企业。
$紫金矿业(SH601899)$ $西部矿业(SH601168)$ $中远海控(SH601919)$
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终于有一篇说不是周期的报告了 这才是铜真正涨价的原因 而是需求 周期只是幌子 但现在实际情况用量是明显增加的 未来几年才真正爆发 未雨绸缪先囤货 股价也会慢慢体现 不会突然就爆发了 只有先知先觉者吃肉 哈哈哈
我儿子的名字
招商这篇文章没发出来 讲的就是润哥你的两只重仓
我听朋友说,现在非电动汽车跌价很厉害。这是很强的信号。
这个数据有问题,每辆新能源汽车使用一百公斤铜,2100万辆新能源汽车销量也不过需要210万吨铜,而且是年消耗量,不是月。
铜的长远前景确实看好,因为新兴的新能源汽车,数据中心,光伏发电都需要大量的铜,配套的电网建设也需要大量的铜消耗。
除了车身外,还有一个用铝的,就是底盘。
沙发
坐坐沙发
学习,永远学不完。
从某种意义上说,铝也类似,现在汽车用铝合金的地盘,车壳部件越来越多
润哥v5, 我刚打赏了这个帖子 ¥10,也推荐给你。