董翔 的讨论

好的~谢谢~

俯视地产一针见血

润哥你对石油股怎么看，它也会跟着美元贬值受益嘛？

关键没重仓[哭泣]

1、地产主要是16-17那轮周期涨多了，主要是上行周期抬上去的，政策基调压住周期，只能等待集中度提升让龙头的业绩追上去。2、另外是，这几年市场风格在成长，科技、医药、消费，这些毫无疑问是未来中国经济的方向，但是也有阶段性资本市场过度强化的成分。反过来说，市场对国内住宅的持续性也存疑，这个肯定是有道理的，住房自有率和居民杠杆率这个位置只能意味着年销售面积见历史顶以后是缓慢回落，涨的是什么（成长）就知道反面的不太受青睐。3、估值便宜还有一个因为市场觉得负债太高迟迟降不下去，这个对市场来说，某种程度上也证伪了地产龙头所谓的高利润、高成长。我18年12月份有篇文章《宏观角度看地产（三）——行业见大顶，水落才能石出》，那时我放弃了地产，但是也没有拥抱成长，现在看来，把握市场主流思潮很关键。一家之言。

要看供需，页岩油，煤制油，油砂等新型石油是油价的长期压制因素，油价可能有反弹，难有00-07那样的大涨

现在是投资周期股的好时候，每次美元贬值周期，美元流出美国，带动全球资产上涨，新兴市场复苏，货币升值，套利资金从华尔街流向新兴市场。03-07人民币升值周期里，港股成交量大增，07年港股成交量是02年的56倍。

谢谢