好学生和差学生的故事

     好学生品德优异,学习成绩优秀,老师,家长,同学们都对其宠爱有加,90分的学生,要考95,99,100分!
    差学生是个坏孩子,学习成绩很不好,又逃课,经常只有60分,但如果有天他突然考了80分,我们就觉得,这个家伙进步非常大。
       而群体当中,好学生,往往都是很少数的,差学生也不会太多,整个学生素质分布,呈现一个橄榄球形状,大部分都是一般般。
       股市里头也是一样,优秀的企业就那么几个,大部分都是碌碌无为,也有好垃圾的。正是因为优秀企业才那么为数不多的几个,所以大部分投资者眼光都会牢牢盯着那几个白马股不放,我们的对他的预期会好苛刻,95 99 100!社会会给好多鲜花,掌声好学生,表现在股价,就是那个白马股长期股价高不可攀,尤其PE和市值,玩的是心跳。
       如果问我,影响股价未来趋势是什么,我的回答只有两个字:预期。要让一个好学生从95考99的难度,远比一个垃圾学生60到80困难。
       我二月初做光环新网的时候,这个票的市值只有25亿,世纪互联大约100亿,现在光环新网的市值超过了世纪互联。当时好多机构,纯正的行业研究员与我沟通,光环何德何能想干赢世纪互联?现实情况是世纪互联有2万个机柜,光环只有4000个左右,世纪互联接近20个亿的收入,光环只有2亿。现在前者官司缠身,后者已经走出了北京。
      经历网速,和佳的惨败,让我深刻知道,在股市里头,投资好学生的回报,远低于寻找差学生。
       一个股票大涨之后,如果这个时候业绩也大幅飙升,市场很容易就觉得,不错,好股~!铺天盖地的研报出来了,各种基本面分析接踵而来,我以前很爱做这个事情。但现在我会感到恐惧,譬如网宿科技,多优秀的三季报,却被市场无情抛弃。是因为股价要继续上涨,必须要靠优异的业绩来推动,玩概念已经走不通了。一旦预期落空,要面临的就是杀估值。但烂股又如何,因为本来都够烂了,下跌已经充分反映预期。
      在烂学生中找出一个愿意去改过自身,发奋做人的优秀品种确实不容易,因为人的定性思维决定了烂学生就是和烂泥划上等号,股市也然,我们的定性思维决定了我们在IVD行业只看好科华生物还有达安基因,因为高高在上的股价告诉你的,就像我们都知道啊妈是女人这个道理。
       还有一种情况,自古出身贫寒的学生,但坚强不倔,发愤图强,终有一日,超越了对手,光环,似乎有这种潜力。
         对我这种成长股投资者选手而言,买入一个股票的前提是预期的空间价值。面对目前难得的行情,如果你能找到新兴行业,小市值,轻资产,重研发,优秀的商业模式,雄心勃勃的企业,恭喜,他会让你赚到笑。
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宋氏 2015-11-22 22:45

边际 橄榄球

shuishisha 2014-11-02 22:57

@天悬星河

应许之时 2014-11-02 11:30

大多数人喜欢玩50亿以下的

应许之时 2014-11-01 23:42

嗯,好学生和差学生的比喻很好懂

重新再来2015 2014-10-31 07:59

学习