上周五收盘价，山煤国际和华阳股份市值刚好都是256.9亿元。也就是说如果小散不追求控股，只用花520亿元，就可以拥有一个巨无霸煤炭公司，公司的现状是：
1.每年产煤7000万吨，煤质是无烟煤，动力煤，部分冶金煤，长协4500万吨左右
2.今年利润60亿，分红35亿左右，现价买入的股息率6%～7%，未来再低一年分红25亿还是有的。极端5%的分红，够本了
再保守一点，不为未来的美好蓝图付出太多溢价，就当他没有矿井在新建，也没有更多的产量去核增
这个这个企业值500亿吗？或者说，他能不能卑微的值半个陕煤？毕竟陕煤年产1.5亿吨动力煤。
希望未来20年以后，我跟我儿子说：
有一年，煤炭跌了20%，而且山西煤炭被查超产查麻了，那利润都是40，50%的负增长，吓死个人啊
但是我那会年轻，胆子大，愣头青，觉得山西煤炭是符合巴菲特说的优秀公司遭遇了能战胜的困难
那时候山西有两个煤矿公司白菜价，有多白菜呢，极端pe也不到10，两个企业一个破净，没破净的那个roe高的离谱
爸爸算了一下，其中一家企业，储量30亿吨，算下来一吨煤8块。还能挖50年，另外一家企业30块钱一吨煤，还能挖20年
我心想，反正这辈子总要用电，就8块钱一吨给后代囤点煤吧，这玩意好地方的好煤，越挖越少，跟那比特币似的，越挖越要算力，最差也就当买纪念品了。
毕竟那会儿河砂都管控了，你去买沙子也不是这个价啊。
这煤万一以后涨价到80块一吨呢，那不就发财了
就算不涨价，煤价再跌跌，一年分红25亿还是可以的吧，那也5%的分红了，再跌跌，一年分20亿，那都有4%的分红了，那会银行存款利率1开头。
最差最差，就当是跟你爷爷奶奶一样，去存钱被人忽悠了，买了个套路深的只能30年后才取的保险，他们那个买了十几年了，还不是才百分之3的名义分红。
当时想的是，就算爸爸眼光不行，被人骗了，那也给你买的是4～5%的分红，利率低点就低点吧，起码他负债低，也有可能随着通胀涨价吧
什么，儿子你问我那为啥没人跟我抢8块的煤？
还不是因为那会大家都跌麻了，对股票有偏见，那会你要是去相亲，你说你爱买股，对面会自动听成：我在网赌
就跟你们现在觉得房子没流动性，每年还得交房产税，没人买一样，要知道，20多年前买房是要积分落户，排队摇号的。
时光啊，还是好怀念8块钱一吨的煤和年轻的自己。