悠闲的石榴 的讨论

这个60%是包含文旅相关卖楼的收入，不是纯文旅性收入，所以实际的比例要低很多

有些资产，买入还是需要择时的。华侨城现在是比较好的机会，文化旅游资产收入已经在2020年半年报达到60%，2.4亿股的管理层激励马上落地，估值，收入，利润都在一个非常好的位置上，股票K线也马上要走到收敛三角的顶角了，总体是快了。

按照你的想法干。[大笑]

华侨城没怎么关注，大致思路是你要先分开评估地产业务增速和旅游业务增速，并且要了解这家公司是如何运营的，地产和旅游是否能达到1+1大于2。
不过从选股风格上看，确实和之前军工选股逻辑类似，存在价值重估困境反转。地产受政策压制，旅游受疫情压制。个人感觉，地产这块期待度不高，旅游这块早晚的起来的，预期这块应该是差的不能再差了，不过要注意有没有财务方面的风险，公司杠杆情况最好了解一下。[想一下]

事实重于形式，华侨城所有资产都是给的地产估值，而且是地产中最低估值。被严重低估是一定的，等到管理层拿到股权激励后再看他们如何行事。实际，如果市场分别对文旅与地产估值是一个合理状态，要是公募最后抱团时，完全可能出现，给公司一个整体文旅资产的估值，这都是后话。

你说的这个方法是对的，但是现在华侨城的财报就是不说清楚，不透明，我觉得这里有文旅勾地的相关商业秘密不方便透露的原因

我说的主要观点，就是文旅的资产要按照文旅的估值估，地产估值按照地产的估。这样华侨城的估值才合理。

对于发动机，2500-3000亿是其贝塔阶段，要他真的利润出来，才能向上看阿尔法估值。你觉得3年内能到80-100亿利润吗。如果利润出来会继续大幅上涨。

8块的成本 坚守阵地

挺好，不想搞就不用深入研究。如果想研究，就关注休闲文化旅游这块业务，赛道没什么好说的，公司估值低的可以，增长还是不错，地产根本不用看。大型国企财务没人作假。