在二级市场上,环保板块一直都是被资金忽略的板块,即便是热门的碳中和方向,人们更多的关注是集中在光伏和新能源车领域。8月30日,通过了《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》,2016年是十三五开局之年,环保板块的超额收益明显,而2021年是“十四五”的开局之年,相信也会有不错的表现。。。
从企业盈利能力来看,环保板块的大部分公司净利润增速都在30%以上,细分赛道上,固废治理中的垃圾焚烧和环卫更加具有想象力。
随着我国城镇化进一步加强,人均垃圾产生量不断提升,预计到2025年我国生活垃圾焚烧无害化处理能力将达到100万吨/日。处于高速发展态势。而在环卫市场方面,2020年新增环卫市场化年服务金额670亿余元,同比上涨27.1%,即便是在疫情环境下依然保持了高增长。随着新能源环卫车的逐步上市,成本进一步降低,预计市场空间年化增速可达到32%,也是一个高增速的赛道。主要垃圾焚烧、环卫行业龙头公司2021年对应PE估值均处于历史低分位,未来2-3年有望维持20%-30%增长(且现金流较好)。环卫龙头个股就是玉和田,还有盈峰环境。。。
A股最大的垃圾发电企业是三峰环境,拥有33550吨/天的运营产能。H股最大的垃圾发电企业是光大环境,也是世界上最大的垃圾发电企业,拥有 92210吨/天的运营产能。从厂平均产能看,上海环境的单厂产能最高,这得益于老港9000吨的单厂产能。深圳能源第二,深圳的几个垃圾发电厂都非常大。从产能看,光大环境是独一档的,接近光大的只有未上市的康恒环境和中节能。第二档的有绿色动力、三峰环境、深圳能源、上海环境、瀚蓝环境、粤丰环保、北京控股、伟明环保、旺能环境。其它均在第三档。如果城发环境和启迪环境合并,那可以进入第二档。高能环境、泰达股份、川能动力、中国天楹、盈峰环境、协鑫能科这几个公司不是以垃圾焚烧发电为主业的,所以垃圾发电概念股只有第一二档和三档的圣元环保、首创环境,盛运已退市。
技术上前期龙头永清环保不错。