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明天中手游就要发中期财报了，自上市以来一直很关注这家拥有众多IP游戏公司的情况（印象里包括仙剑在内有130多个IP），这家公司未来可以天花板很高，很大程度上在于对“仙剑IP”核心产品的挖掘和IP运营上。核心产品如果成功，可以躺在IP上赚很多年的钱。所以个人认为估值关键点在于“仙剑IP”的价值和未来核心IP游戏产品的预期。他们最近与腾讯视频达成了国风仙侠赛道内容共创和仙剑IP的长线战略合作（感觉未来有很多仙剑的电视剧和动漫，都有腾讯参与）。在今年ChinaJoy上，多个《仙剑奇侠传》IP新游戏、新动态先后曝光。包括在早之前，与B站也有关于IP上的合作。随着仙剑IP产品陆续上线，你如何看待仙剑IP的价值和未来即将推出的“原神版”《仙剑世界》游戏呢？
$中手游(00302)$@明大教主 @今日话题
《仙剑》本身就是极具话提醒和传奇色彩的大IP这波对于中手游是一次很好的机会 但同时它也是一次挑战 因为这样有厚重感和时间跨度的ip 自然会有很多年龄段和很多阶级段的都需要的一个满足的协调 但只要发挥的协调的比重满足了 肯定能很快占据市场 甚至可能会创造一个有竞争性的游戏圈子$中手游(00302)$
上个月最火爆的新游是哪个？可能大多数人都会回答是网易的《逆水寒》，它的首月流水超过20亿，要知道，上一个现象级产品《原神》的首月流水也不过16.54亿。靠着逆水寒，网易手游月收入环比大增12.4%。
《逆水寒》的爆火，我觉得至少能说明国风IP的开放世界类游戏目前很受玩家青睐。沿着这个逻辑，中手游《仙剑世界》上线后的表现就不会差，《仙剑世界》和《逆水寒》有很大的相似性，它们都是主打国风的武侠IP，在游戏类型上也都是开放世界游戏。
逆水寒上线后，靠着流水的强劲表现，直接带飞了网易，《逆水寒》上线一周后，网易股价涨超7%。作为和《逆水寒》同类型的《仙剑世界》上线后，大概率也会利好中手游。$网易(NTES)$ $中手游(00302)$
用户价值提升是衡量某项业务未来发展的重要参照。那用户价值这个指标看仙剑IP，也能发现仙剑IP价值正处在一个上升通道。
仙剑瞄准的用户群体也走在价值上升的路上。不管是仙剑游戏还是仙剑影视剧都陪伴了90、00后的成长，随着这些年轻人的长大，他们的收入也会提高，最终也会给仙剑游戏带来更多的收入。而且还有一个外部因素在起作用，用户的民族自信心越来越强，大家已经不在盲目尊崇外来文化，能表现国风的IP更受大家喜欢，仙剑作为国风十足的IP也会受到更多关注。仙剑IP价值越来越大，中手游的价值也自然会跟着提升。$中手游(00302)$
刚刚看到了一组QuestMobile的游戏数据。6月份有10%的游戏用户时长被新游占据，
要知道同样的统计口径，去年这时候还不到1%。
这个数据说明，游戏正进行“新老交替”，中手游在这时候把仙剑游戏陆续拿出来赶上了好时候。反映到产品上，仙剑游戏表现很好，《新仙剑奇侠传之挥剑问情》上线首月流水超过2亿，并获得苹果商店免费榜第一名、畅销榜第十四名的成绩。要知道这个出色的成绩还不是靠大力营销换来的，自媒体“Gamelook”透漏，《新仙剑》在品牌营销上并没有采用聘请代言人、做大规模品牌广告的品牌曝光模式。在买量上也没有采用十分激进的打法。
在没有花多大力气营销的情况下，仙剑还能取得出色的流水、排名成绩，说明仙剑IP的红利足够大，够中手游吃好多年的。换句话说，中手游未来一段时间内，业绩大概率是稳定向上的。好的业绩也会利于中手游估值的提升。$中手游(00302)$
上半年，很多游戏公司都再通过AIGC对游戏制作降本增效，但有能力把AIGC和用户体验结合起来的企业还不多。$中手游(00302)$ 的《仙剑世界》就率先做到了AIGC和用户体验的结合，我随便举两个例子，仙剑世界的NPC就是AI赋能的，还有用户可以使用UGC创造工具，自己做内容。
《仙剑世界》率先把AIGC用到用户侧，我觉得对这个游戏的价值也是一个大提升，有了AIGC这个新工具的使用，用户体验自然会提升，吸引的用户也会更多。这些都加大了《仙剑世界》这款游戏的确定性。而一款游戏，往往能改变一个游戏公司的价值。换句话说《仙剑世界》靠着创新大概率会取得好表现，这也反过来会助推中手游在资本市场的表现。
谁能想到今年全球票房冠军是游戏IP改编的电影《超级马力欧兄弟大电影》，这个电影的爆火还拉动了游戏产品销量增长。最受益的当然是拿着马里奥IP的任天堂，马里奥影游联动后，任天堂股价涨了20%。
透过马里奥这个案例，我们也能发现，IP的影游联动如果成功，公司的收入、股价增长就都来了。眼下，仙剑IP不就到了这个节点吗？
中手游的《新仙剑奇侠传之挥剑问情》已经在6月上线，下半年《仙剑世界》也会上线，和腾讯、爱奇艺等等合作的电视剧《仙1》、《仙4》、《仙6》也基本会在23年，24年上映。其他的小说、音乐也会有产品上线。仙剑游戏、电视剧的联动大概率带来用户破圈和用户粘性。到时候，如果仙剑的影游联动效果足够后，在股市复制今年的任天堂也不是没可能。
$中手游(00302)$ $任天堂(NTDOY)$
目前我国游戏IP发展的现状是，变现集中在游戏环节，但在其他产业链环节的变现能力还有待提升。这也是仙剑IP的价值所在。
仙剑IP的价值不只在于游戏，也在于IP全产业链的突破。中手游的仙剑IP是为数不多在游戏、影视、动漫等等领域都做的比较好的公司。今明两年，各个领域的仙剑作品也都会上市。
这种全产业链的突破，给中手游带来的价值也不可小觑，一方面，靠着多样化的内容载体，仙剑游戏有了更高的知名度，有利于实现用户破圈。另一方面，IP全产业链布局，能使公司实现一鱼多吃，给中手游带来了很高的天花板。坚持把IP全产业链做下去，到时候中手游的估值参照或许就不是游戏公司了，而是要参照迪士尼了。$中手游(00302)$
对于仙剑IP的价值，我认为它不仅在于其在中国游戏市场中的知名度和影响力，更在于其深度的游戏剧情和角色塑造，以及其所代表的中国传统文化和价值观。这些元素使得仙剑IP具有了广泛的吸引力和长久的生命力。我认为仙剑IP的价值和未来发展潜力都非常大，通过不断的创新和合作，可以进一步推动中国游戏产业的发展和壮大。
这事在下发表些拙见：
首先有人可能觉得仙剑这IP是我们90后左右喜爱的，但是我们老了，年轻人还爱不爱玩是个问题。但像迪士尼最早的公主类IP，距今已经100多年了；魔兽IP，如果从游戏开始算都火爆了20年了。
游戏是可以通过有声、动漫、电视剧、电影、衍生品等形式的内容增进聚合爆发效应，从而衍长IP的生命周期，美国、日本的公司之前做的不错。我国IP的弱点一是诞生时间不如人家长，二是有些连连载都难保证，三是工业化效率也不高。
据我了解$中手游(00302)$ 正在通过AIGC减少动画制作等固定环节的成本，加快各类内容制作的效率，短期意在降本，长期是会改变生意模式的举措。
之前很多公司将重心放在了买量上，但根本竞争力是作品本身，中手游这点一直做的不错。Q2是游戏公司淡季，几家披露中报的看着都一般，中手游比较临近逆转反击的节点了。