发布于: 雪球转发：0回复：3喜欢：0
上午也听了电话会，对于账上现金还是有很大疑问（有位投资者问了这个问题，但是管理层没有直面回答，回避了）
问题一：为何账上时时刻刻需要保留10个亿以上的现金？
此外，其他应付款项里有5.9亿是“解除合并后应付受影响业务的款项金额”还属于应付关联方的往来，该项目是截止2021年8月31日的年报中首次出现的，当年的金额为6.02亿元。当年明明一次性把相关业务净资产10个亿剥离了，
问题二：这6.02亿的应付关联方款项是什么实质？
真心求教，欢迎理性讨论[抱拳]
@范俊青 @韭韭韭韭菜菜
引用：
2023-12-01 10:39
$宇华教育(06169)$
以下整理全凭记忆，可能有错漏，具体情况请以官方披露信息为准！欢迎大家补充探讨！
1.今年的成本费用增加主要来源于三项，一是人员成本，二是固定资产投入，三是关于学生方面的开支，其中第一项和第三项明确明年不会再增加了，第二项也不会增加，但是因为财务报表入账...

全部讨论

killysh
2023-12-01 17:15

1、上市公司的现金、借款都是合并范围内公司合计的，不是说单一哪个学校某个时点就有完全匹配需求的在手现金，不会始终保持大量的活期资金，不然就不经济，都会进行资金管理，多余的资金进行理财，同时短期筹措一些资金进行支付。结合宇华的财务收入4800多万（22年度4100万），财务支出3700万（22年度6000万出头），财务开支净额1078万（22年度-1900万），23年利息收入增加，利息支出大幅度减少，应该不存在大存大贷问题，现金管理方面没看出什么问题。
2、解除K-9学校合并一次性提亏损提的是K-9学校的净资产损失，K-9学校的资产里面就含有应收宇华上市部分约6亿元，也即是宇华应付K-9学校6亿元。由于k-9学校转为非营利性也没有什么补偿，也无对价，如果政府同意或默许宇华上市部分不支付这6亿元应付，实际解除合并亏损要减去这6亿元，相当于将6亿元从k-9学校抽出来了，上市公司这6亿元流动负债实际也就没有了。如果解除k-9的学校后面转为办营利性学校回到上市公司体内，则对应的应收应付合并时就抵消了，回来的就是已减值亏损的净资产。如果继续作为k-9学校，由于是非营利性，政府要求必须收回这些应收款项，那么上市部分还是要付的，本来也计入了公司负债。

韭韭韭韭菜菜
2023-12-01 17:34

学校一年正常运营就需要十几亿的资金，账上保留这么多现金算正常吧。另外目前都是非营利的情况下，各个学校的资金都在各自体内，没法归集使用，另外各地的对非营利学校的财务监管也会使得学校的现金没有想象的这么自由，所以公司采取了短期融资吧，实际上即使是转营了之后，学校资金也不会是完全自由。应付关联方款项我对这段历史没有深入了解过。

foxgod
2023-12-01 17:26

感谢回复，解释得非常清晰
发帖后也看到部分省教育厅对非营利性学校账面现金管理的相关规定，收到学费之后并不能随意动用，余额小于一定比例会报送教育厅等规定，这也一定程度上解释了为何账上始终需要有那么大金额的现金了。