$宇华教育(06169)$
1.高教公司交流会关于本科教学评估相关信息
宇华教育管理层在今年中期业绩会上提到资本开支大增的原因，其中之一是旗下3所大学在过去两年都在进行教育部的本科合格评估和审核评估的准备工作，需要严格按照教育部的标准进行考核，国家高校的设置标准包括了学生人均土地...
韭韭韭韭菜菜
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他的全部讨论
之前测算宇华教育现金流的时候，按30%比例计算资本开支，按60万每亩计算补交地价还是相对合理的。科培和建桥资本开支比例每年大概都是30%左右，包含维持性和扩张性资本开支。宇华每年30%全按维持性考虑，另外再加郑软和兰考新校区后期建设共10亿是扩张性。转营后所得税大概率不补交，补地款补交毛...
东软信息记录：
1.从21年开始是民办教育分水岭，早在几年前教育部就提出高等教育要做高质量发展，学校办的越好，未来就会发展的越好、不愁生源，学校办的不好的同行被大幅度削减学额甚至停招。师生比和生均教学行政用房面积是本科教学评估的重要指标。东软在资本开支上不涉及补旧账，此外公司...
周末听了下今年中报以后2场中教控股和1场中国科培的交流会，对转营、关联交易、分红、资本开支、并购等信息做个记录：
1.转营利性
中教： 转营没有时间表，国内其他省份目前只有上海转营成功，其他省份进度差不多，广西、黑龙江和江西进度相对靠前，但是大家都还是处于最终等待批复的状...
回复@韭韭韭韭菜菜: 还有就是不同的行业、不同的公司因为业务不同，VIE架构也有所不同，因为WFOE与上市公司有股权关系，如果业务更多的放在了WFOE端，就会降低对VIE架构的依赖，推荐一篇雪球上的老帖网页链接 查看图片
回复@冷小二: 之前个人在研究高教股分红问题的时候也涉及到了vie架构下的资金流动问题网页链接，资金从境内经营实体转移到wfoe不光只有关联交易的方式，还有偿还借款的方式，这个是没有税的。当时还查了一些资料，虽然服务协议可以约定将境内经营实体的全部利润转...
建桥教育2023年报显示已将楼宇的折旧年限由50年变更为30年$建桥教育(01525)$ 查看图片
回复@hunterXhunter: 这个cfo确实回答问题不专业，给人产生了严重误导，其实这里面还有工程施工的原因，我记得去年业绩会是11月底开的，当时cfo说从现在的时间节点看(也就是11月底的时间节点看)，固定资产不会有太大的投入了，但是因为入账的因素在明年的报表上固定资产还会有一定增加。如果现在去...
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之前宇华中报出来的时候，大致查阅了一下中教控股、新高教集团、宇华教育3家公司的固定资产和折旧历史数据，通过横向和纵向对比，第一感觉是公司变更了固定资产折旧政策，加速计提了折旧，故意做低了利润。由于在中期业绩会上，宇华管理层对折旧问题也没有解释得很清楚，这...
回复@韭韭韭韭菜菜: 中教控股2017-2023年经营净现金流合计122.9亿，净利润合计71.8亿，固定资产累积投入53.7亿，其中2022、2023两年固定资产合计投入49.9亿，占累积投入的92.9%。2024年中报资本开支为20.3亿，管理层最新的指引是计划2024-2026年资本开支合计80亿，其中2024年45亿、2025年25亿、202...
回复@hunterXhunter: 也许这个生意属性本来就是这样，只是之前想的太乐观了，大概率可以确认的是现在基本上是底部区域了//@hunterXhunter:回复@韭韭韭韭菜菜:理解差不多，评估每5年一次，毛毛估这次的大规模投入至少可以扛2轮评估。坏消息是生意属性的确变差了，自由现金流减少了不少。好消息是门...
回复@道道道道到: 看看已经转营的建桥教育的数据，新民促法2016年11月出台，上海分类登记实施细则2017年12月公布，要求各学校在2018年12月31日前提交选营的书面材料，建桥教育2019年开始启动转营工作，2020年9月28日完成工商登记并注册成立上海建桥学院有限责任公司，2021年4月21日换发新的办学许...
回复@韭韭韭韭菜菜: 管理层在中期业绩会上提到今年暑假再进行一部分维修改造，山东英才公寓楼4人间和6人间改为8人间，按1000元/平米估算，需投入约1900万 查看图片//@韭韭韭韭菜菜:回复@点一:其实看看各学校的招标公告，就能看...
回复@韭韭韭韭菜菜: 涉外2022年11月发布的本科教学质量报告点出加大师资投入及历史欠账问题 查看图片//@韭韭韭韭菜菜:回复@点一:其实看看各学校的招标公告，就能看出这两年确实干了不少工程项目，相比之前也是加大投入的趋势，...
回复@点一: 其实看看各学校的招标公告，就能看出这两年确实干了不少工程项目，相比之前也是加大投入的趋势，个人倾向于这些资本开支相对真实，管理层只是没有解释清楚40亿具体的组成，其实去年业绩会上有说过校园的升级改造花了18亿，大概郑州工商5亿，湖南涉外7亿多，山东英才5亿多。我看了下这些...
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球友@大爱橙子 在港股民办高教FY24H1总结一文中提到， “各家的capex同比都有明显的增长。capex投入的方向有两种，一种是继续扩大校区容量，我称之为横向扩张，用于容纳更多的新生增长，这方面中教比较典型，原先学校的硬件已经...
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徐斌： 截至2024年2月28号，上半年公司的收入为12.53亿，同比上涨了5.4%，调整后毛利为4.31亿，同比下降了22.7%，调整后净利为2.3亿，同比下降了52.5%，绝对值下降了2.5亿， 2.5亿下降的主要原因有以下几个方面：人工成本上涨7000万，折旧和摊销同比上涨1.4亿，维修的费用...
这个固定资产去年徐斌还说后面不会再有大规模的投入了
，因为会计入账问题，今年报表上可能还会看到有一定的增加，但数量不会太多，没想到一下子又增加这么多![[吐血]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_23_blood.png?v=1 "[吐血]"){kind=small}
，另外公司是不是改变了固定资产的折旧政策，我看了下新高教和中教的固定资产和折旧数据，以及宇华之前的固定资产和折旧的数据...
截至本公告日期，据董事所深知、尽悉及确信，呈请对本集团的财务表现、财务状况及业务营运并无重大不利影响。该结论乃基于以下因素得出：（i）本公司管理层致力确保其学校（「学校」）继续顺利营运;（ii）本公司截至2023年8月31日持有的现金及现金等价物为专为学校而设的经营资金，并须受法规及限...
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证券时报的这篇文章还是点到了行业的一些问题，网页链接