文中数据源自 @JoinQuant聚宽
在拜读了@闲来一坐s话投资 的《给业余投资者的10条军规》之后，有种相见恨晚的感觉。读完之后就马上跑到量化平台去分析数据了……
一、基本原则：不想持有十年，就不要持有一分钟
一个真正的企业投资人应当忘记股票价格的短期变换，把主要注意力集中于公司的经营层面；即使你的目标是获取资本买入与卖出的差价，也应当以5~10年为一个周期来规划你的投资。
二、量化选股
1. 长期持有：公司上市十年以上
2. 丰厚的回报：最近十年股价增长十倍以上，最近五年股价增长一倍以上
3. 能持续盈利：最近五年每年的净资产收益率ROE>15%
4. 价格安全：当前PE/PB/PS相对历史值越小越好
在JoinQuant平台上能获取到的最早的数据是2005年，因此就以2005年1月4日的股价作为基准，寻找十年十倍长牛股。
1) 2005-01-04共有1352个股票
2) 截至2016-09-19，除去退市股票，共有1283个股票
3) 用后复权计算股价，从2005-01-04到2016-09-19，股价增长最牛的是华夏幸福 78.54倍，最差的是京东方A 0.056倍。没有一只股价负增长，股价增长十倍以上的股票共有224个。也就是说，十一年前买入任何一只股票持有到现在，资产绝对不会亏损，并且有16.57%的概率资产增长十倍。股价增长排名前20如下：
再继续过滤，从2011-01-04到2016-09-19，股价增长一倍以上的股票共有118个。按股价增长排名前20如下：
4) ROE过滤，近五年每年ROE>15%，剩下24个：
5) PE/PB/PS分析，取过去5年的数据进行分析，PE高度在80%以上的基本可以剔除
三、结论
坊间传言的中国股市“七亏二平一赚”，在长期持股的条件下基本不成立。老美几十年前提出的价值投资在中国股市是成立的。在十一年前买入任何一只股票持有到今天，没有一只亏损，而且还有16.57%的概率资产增长十倍！当然，如果在2007年的历史最高点买入中国石油，那么谁也救不了你。
所以，切记“以合理的价格买入优秀的企业，然后长期持有”，十年十倍完全不是梦想。