lanse0012022-09-06 16:44#用电或创新高,一键解锁电力投资机会# 看好$电力ETF(SZ159611)$
一、.看好电力ETF159611及中证全指电力公用事业指数的理由:
1、中国经济持续增长,电力需求持续增长。
2021年国内生产总值823131亿元,按可比价格计算,同比增长9.8%,全国全社会用电量 8.3 万亿千瓦时,同比增长 10.5%,用电增速快于GDP增速。
根据中电联预测,预计到 2025 年、2030年、2035年,我国全社会用电量将分别达到9.5万亿千瓦时/11.3万亿千瓦时/12.6 万亿千瓦时,“十四五”、“十五五”、“十六五”期间年复合增长率将分别达 到 4.8%/3.5%/2.2%。
2、电力ETF159611的绿色发电占比(57.97%)高,受益于国家大力推进的“碳达峰”、“碳中和”。
a、国家大力推进的“碳达峰”、“碳中和”。
根据国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》,我国对2030年非化石能源消费占比目标的提升至25%。在此背景下,“十四五”及“十五五”期间我国新能源发电量预计将迎来高速增长。
根据中电联预测,预计到 2025、2030、2035 年,我国总装机量达到29.0 亿千瓦/38.5亿千瓦 证券研究报告/50.4 亿千瓦,其中非化石能源装机容量将达到 15.1 亿千瓦/22.7 亿千瓦/33.8亿千瓦,占比分别为 52%/59%/67%。预计到 2025 年、2030 年、2035 年,我国全口径发电量将分别达到 9.5 万亿千瓦时/11.6 万亿千瓦时/13.8 万亿千瓦时,“十四五”、“十五五”、“十六五”期间我国全口径发电量年复合增长率将分别达到 4.5%/4.0%/3.7%,可再生能源发电量占比大幅提升。
b、新能源、核电和水电等增速快于火电。2022 年 1-7 月国内新增光伏装机 23.71GW,同比增长 139.3%,其中 7 月装 机 6.83GW,同比增长 141.3%。2022 年 1-6 月国内新增风电装机 12.94 GW,同比增长 19.59 %,其中 6 月 装机 2.12 GW,同比增加 70.97 %。
电力ETF159611的绿色发电占比(新能源、核电和水电等)合计57.97%的权重,权重大,受益很多。
3,限电促进了电价改革,电价改革提高了电力企业的盈利预期。2021年10月12日国家发改委印发《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》,明确将从10月15日起,有序放开全部燃煤发电电量上网电价,并扩大市场交易电价的上下浮动范围。由现行的上浮不超过10%、下浮原则上不超15%,扩大为上下浮动原则上均不超过20%。通知还提出将取消工商业用户的目录销售电价,有序推动工商业用户全部进入电力市场。
2022年8月初广东省电力交易中心于率先放开了电力现货限价,以调动发电企业的发电积极性。在放开限价的首日,燃煤电价涨幅超20%。
2022 年 3 月,国家 电网、南方电网等公司陆续公布 30 地最新的平均上网电价,我国各地区平均上网电价为 0.42 元/千瓦时,上海、湖北、海南三地的平均上网电价突破 0.5 元/千瓦时;青海和宁夏两地的 平均上网电价仍在 0.3 元/千瓦时以下;其余地区上网电价水平均超过燃煤基准电价,北京、上海等 7 个地区溢价幅度 已经超过 20%。
电价改革可以提高电力企业的盈利,促进电力行业健康发展。
4、已经公布的业绩预告,新能源发电企业,及火电企业的新能源业务增速较快,有望拉动成分股公司营收及利润较快增长。
可以看出新能源发电企业的业绩表现都优于传统火电和水电公司。如三峡能源净利润同比增长46.4%-55.6%,而华能国际则是亏损。
以五大发电集团等央企为代表的火电集团规划新能源装机规模具有潜在5年4-5倍的增长空间。
见下表:主要电力央企“十四五”时期新能源发展规划
5、电煤长协监管升级,下半年火电盈利可望改善。
7 月初,国家发改委召开电煤中长期合同换签补签视频会议,提出煤电必须实现三 100%签约、100%履约、100%执行中长期合同价格政策,并明确自 6 月份以来发生 的长协不履约案例,严格执行“欠一补三”条款。
截至 7 月底,动力煤成交价格均已跌至限价范围内,利好火电。
6、中证全指电力公用事业指数今年和历史表现不错,都跑赢沪深300指数,见下图:
中证全指电力公用事业指数(H30199)近3年涨幅30.67%,大幅跑赢沪深300指数。
7、指数覆盖火电、水电、核电、太阳能等行业,代表性较强。
其中火电31.26%,水电21.41%,风电13%,光伏发电8.61%,还有电能综合服务等相关公司等。
8、汇聚行业龙头,龙头公司实力较强,持仓集中度较高。
截止2022.8.19,中证全指电力公用事业指数前十大权重股占比合计 为 54.01%,持仓集中度较高。
10大重仓股包含了长江电力、三峡能源、中国核电、华能国 际、中国广核等龙头公司。市值分布方面,200亿以上公司29家,占54.7%,大市值特点突出。
10大重仓股均为大型国企,实力较强,抗风险能力高,融资成本较低。
9、指数未来两年业绩预期增长较高。
中证全指电力公用事业指数 2022 年和 2023 年的净利润增速分别为 215.06%、24.76%。
10、指数股息率较高,回报较好。
中证全指电力公用事业指数在 2018、2019、2020 年股息支付率为 52.53%、52.22%、47.65%,分红比例较高。近 12 个月股息率为 2.08%,仅次于上证 50 指数,高于沪深 300 指数。
二、电力ETF159611的优势是什么?
1、跟踪的指数是跟踪中证全指电力公用事业指数(H30199)。该指数选取中证全指样本股中的电力公用事业行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。电力ETF159611是全市场第一只电力指数基金。为投资者投资一揽子电力公司提供新的工具。
中证全指电力公用事业指数成分股主要分布于火电、水电、核电、太阳能等行业,代表性较强,汇聚长江电力、三峡能源、中国核电、华能国际、中国广核等龙头公司,投资价值较好。
2、电力ETF159611是市场上第一只跟踪踪中证全指电力公用事业指数的ETF,也是目前场内规模最大,流动性最好的电力ETF。
截至2022年8月19日,广发中证电力ETF规模超过14亿,当日成交达到1.86亿。规模和流动性优于博时、银华、华泰柏瑞的同类产品。
3、电力ETF159611是一个ETF产品,ETF具有股票仓位高,操作透明度高,交易成本低、交易方便,交易效率高,有融资融券功能(需要达到一定的要求)等不少优势。
3、电力ETF159611“绿色”比例较高。
受益于近年来中国能源结构的变化和较多的新能源公司在A股上市,中证全指电力公用事业指数的成分股有了很大的变化,简单地说,就是新能源电力比例上升,传统电力比例下降,“绿色”比例不断提升。
以申万三级行业权重来说,火电占31.3%,水电站21.2%。核电13.5%,风电13.2%,光伏发电8.8%,其中绿色发电的新能源和水电合计56.7%。(截止2022.8.21)
前10大成分股既有新能源发电、水电、又有火电等,比较均衡。
4、费率较低,159611管理费和托管费0.5%加0.1%,合计0.6%.与市场同类产品相同。
5、管理电力ETF159611的广发基金是市场领先的基金公司,管理规模: 12936.54亿元
基金数量: 550只,具有丰富的指数基金管理经验。目前拥有1,002.64亿元的指数基金规模。
掠影魔女2022-09-06 16:32#用电或创新高,一键解锁电力投资机会#近日盘面波动剧烈,大跌之后迎来报复性反弹。如果后续政策维稳信号和外部环境好转的话,中长期来看,电力板块或许可以纳入关注选项。
银河证券认为,经济发展的命脉是能源,能源的核心是电力,电力的清洁与否最终将关系到我国“双碳”目标能否实现,因此,建设以新能源为主的绿色电力体系是实现“双碳”目标的关键,新能源发电的快速增长具有确定性。从成本来看,随着规模的增加,技术的更新迭代,我国新能源发电成本仍处在下降通道,也会进一步保障新增项目的盈利能力;从电量来看,未来新增电量将以绿电为主,需求十分旺盛;再从电价来看,用电企业会因为各种限制接受绿电的溢价,电价也有长期的支撑。
2022年政府工作报告指出,能耗强度目标在“十四五”规划内统筹考核,并留有适当弹性,新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。整体上看,这样的表述和之前召开的中央经济工作会议的内容基本一致,保持了政策的连续性,对于“双碳”发展具有积极的推动作用。新能源运营商与传统煤电转型新能源发电的运营商都有望充分受益,相关标的有新能源运营商三峡能源和绿电股中闽能源等。
综合以上分析,国家保持了能源政策的连续性,新能源为主的绿色电力体系是实现“双碳”目标的关键,新能源发电的快速增长具有确定性,电力板块有料可挖。
马上要变盘了2022-09-06 16:31新赛道,值得拥有。#用电或创新高,一键解锁电力投资机会# 我也挺看好电力板块,未来能源需求大概率是增长的,新能源汽车需要大量电力,而且未来电价市场化这块也值得期待,涨价是实实在在的,所以,对于$电力ETF(SZ159611)$,低位是择机买入时机,长期看,保持耐心,收益率应该都不错@工资买股票10年计划 @发工资买股票 @分红等于发工资 @天天向上
坚持存股2022-09-06 16:21#用电或创新高,一键解锁电力投资机会# 今年电力供需压力仍然较大,电力供需紧张一方面有望倒逼政策利好进一步释放,另一方面有望彻底扭转市场对电力行业中长期景气度预期。政策层面上,中央政治局会议指出提升能源资源供应保障能力,加大力度规划建设新能源供给消纳体系,力求解决我国电力生产和消费逆向分布的矛盾。投资层面上,据国家电网消息,今年1-7月份国家电网完成电网投资2364亿元,同比增长19%,目前在建项目总投资8832亿元,到年底前预计再开工一大批重大工程,项目总投资4169亿元。当前新能源装机容量快速提升,消纳需求随之扩张,电网建设扩大投资。受益政策及投资驱动,电网设备行业景气度有望回暖。随风光建设加快,绿色能源是未来能源建设重点,绿电运营企业也有望迎来拐点。$电力ETF(SZ159611)$
永远的36度2022-09-06 16:07#用电或创新高,一键解锁电力投资机会#
看好$电力ETF(SZ159611)$ 未来的发展前景和当前的投资机会。
电力行业是关系到国计民生的基础工业,在碳中和,碳排放,节能减排的大背景下,传统的火电企业要减能节排,脱硫脱硝,要抓好煤炭清洁高效利用。光伏,风电,水电,核电等绿电要增加电网的新能源消纳能力。另外例如抽水蓄能电站,柔性直流特高压等建设,整个电力行业迎来了新的发展机遇,电力板块整体的估值较低,是市场内的低估品种,在目前的震荡市场行情下,配置电力板块,属于进可攻,退可守。投资者可以选择$电力ETF(SZ159611)$ 来极积配置,专业的事情交给专业人士打理,更加省时省力。
武安君V2022-09-06 15:53长期看好电力板块,电力板块估计也不高,碳中和碳达峰的达成,绿色电力是最重要的一环,目前估值也不高,值得期待!
轻风虚影2022-09-06 15:52#用电或创新高,一键解锁电力投资机会# 国际能源危机说白了就是电力的危机,不论是火电、风电、水电,还是新能源,都是产生电的,有电才会产出利润,才会解除危机。逢低买入$电力ETF(SZ159611)$!