绝对有两个主要问题：1 对主业不够关注，可以看下绝味的长期股权投资。近4年追加投资分别为3.83亿、5.94亿、6.68亿、4.41亿。近4年投资收益分别为0.49亿、-1.01亿、2.24亿、-0.94亿。并且其中金额上亿、又不是食品制造业的如下：四川廖记投资1.45亿、广州绝了二期股权投资基金1.45亿、四川成都新津肆壹伍股权投资4.02亿、湖南金箍棒私募股权基金4.37亿、湖南肆壹伍私募股权基金2.82亿，都是资本市场投资，而非食品制造投资。广州绝了股权投资基金金额也较大1.84亿而公司投资上亿、属于食品制造或餐饮的有：江苏卤江南食品（1.52亿）、江苏和府餐饮管理（1.82亿）、幺麻子食品（1.67亿）、长沙市拿云餐饮管理（1.25亿）即买入绝味食品，就等于绑定了一堆股权投资公司或自己经营的食品/餐饮公司，且不断大扩张中，或者说绑了一个基金2 持续提价导致性价比缺失，但差异化并不大。近10年的店铺数、单店销量、单店收入来看，公司在持续提价中，单店销量长期趋于下降，如，疫情较轻的21年的单店销量比13年少了2成（15年开始降了10%并维持到19年），只是收入总体稳定。这种定价提升、销量长期下滑的局面是难以持续的。实际微观看我家附近店，近2年价格提升了近2成，印象中比久久丫、煌上煌贵10%左右吧，今年促销明显增多。还有一个问题，21年Q3投资收益未扣非问题，不过Q4年报悄悄纠正了，后续可以观察，事关诚信。主要的问题是一二。@今日话题$绝味食品(SH603517)$ $煌上煌(SZ002695)$ $周黑鸭(01458)$