根据美国的历史，在医疗器械领域甚至比医药更容易出牛股，更有可能出现10倍股。微创的产品是消耗品，比生产一次性的设备比如呼吸机等产品的公司的商业模式更好。医疗器械比药品的优势在于药品的有专利期，而医疗器械则没有这个问题。仿制药相对简单，仿制医疗器械则很难。医疗器械行业是时间友好型的，而药品不是。医疗器械可以不断的精进，从而不断加深护城河。
微创医疗的产品毛利率有70%多，因此未来的净利润可以达到30%，就目前而言给10倍PS估值是合理的，按照2019年的7.9亿美金的销售额，市值可达600亿港币，目前571亿港元的市值并不算太贵。
另外在医药行业另外一个估值方式需要考虑产品管线。我没有仔细分析过微创医疗的产品管线，有多少研发投入多年还没有投入市场的产品，加上这部分的价值，目前的市值也许还算便宜的。 
从模糊的正确角度来看，在微创的赛道上出现一个几千亿港元市值的公司是有可能的。因此我认为长期持有微创医疗翻几倍是有可能的。
一个外行的分析，望指正。
$微创医疗(00853)$