旗帜鲜明的说，A股优质地产股的大底即将或已经形成。
曾经的光伏
2018年，“5.31新政”猝然来袭，当时光伏企业面临着净利润大幅下滑和现金流恶化的双杀，隆基这种龙头企业在很短的时间内腰斩，行业一片惨淡。但当时隆基的管理层却很高兴，因为新政加速了小企业的出清，隆基必将获得更多的市场份额，平价化来临之后，隆基会活得更好。后来的事情也证明了隆基管理层的判断，隆基的股价也开启了10倍之旅。
当然，在行业的至暗时刻，即使行业的龙头公司走势也极其低迷，阴跌不止，当时我想去找一些行业的资料看，却发现几乎所有新能源行业分析师的周报里已经不提光伏这个行业了。
当下的地产
简单来说，现在的地产政策其实从融资端封死了小企业逆袭的机会，而近期TOP50，甚至TOP20的地产企业频频暴雷也让这些地产企业本身失去了竞争力。这其实就是房地产行业的供给侧改革。
参考光伏曾经的例子，我们要思考的是行业哪些公司会成为市占率提升的受益者，谁会在寒冬过去之后迎来春天。
现在的地产股买的是什么
现在的地产股买的是明年利润的改善吗？是买的上市公司的回购预期吗？是买的政策纠偏的修复吗？其实都不是，现在买的是地产行业下个时代的入场券。
在下个时代里，优质地产公司的市占率可能会有接近翻倍的增长，利润率会回升，也就是说从业绩角度会有翻倍的增长，同时行业进入稳步健康发展阶段，政策不会像这几年如此严厉，估值水平也会有提升。
保守来说，未来的几年里，拿到入场券的优质地产公司市值会有翻倍甚至更大的空间。当然，有的人看不上几年翻倍的收益，但机构看得上，体量大的长线资金同样看得上。
为什么是现在买
18年底19年初，美股暴跌了一波，以“美股小跌A股暴跌”的节奏来看，A股的大跌难以避免，但到19年初的时候，已经变成“美股大跌A股微跌”的情况的，当“常识”开始失效时，往往就是局面要扭转了。
近期，按照每天暴雷一家的速度，如果我们不看走势，预期应该是地产股天天暴跌，但实际的走势是优质的地产公司现在已经很抗跌，哪天没有公司暴雷反而还要大涨来个反包庆祝一下，这个情况是非常值得注意的。
再看机构的持仓，三季度机构对地产股的持仓比例已经小幅提升至1.74%，我认识的高水平行业基金经理已经把某家地产公司的持仓直接加到顶配的10个点了。股价看似半死不活，但聪明的资金已经开始悄然入场，求稳的资金也虎视眈眈，行业基本面一旦出现改善资金必会蜂拥而至，那时再买股价恐怕已经到半山腰了。
尊重常识
在行业的至暗时刻，纯看走势是杀人诛心，如果想找到赔率更好的公司，就要多参考常识，比如说行业完了经济会怎样，比如说国家想要更激进还是更稳健的企业，凡此种种，想清楚了这些，再结合一些技术面的走势，希望这次可以抄到一个大底。
$保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$ $万科A(SZ000002)$
全部讨论
为什么保利的业绩能引发如此多的讨论呢？如果到了这个阶段大家还在纠结于今年的业绩或者未来一两年的业绩下滑，那恐怕在地产股投资上还没入门吧。
我之前发文阐释过很多，地产行业面临的是“大是大非”的问题，行业到底走向何方一年内应该会有定论。这个位置算业绩基本上等同于一个女生根据彩礼钱来选老公。
$保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$ $万科A(SZ000002)$
中海这波真的好可惜，元旦前研究了一下感觉性价比不错，但当时港股通暂停了，等到再开的时候一波直接拉上去了，也没找到好的买点。大家可以看看中海今天的成交量，前段时间一天也就1个亿左右，今天直接20多亿，想想这是为啥吧。很多人总说地产股在赌政策，但我觉得这是趋势行情的开始。
$中国海外发展(00688)$
万科走强的意义在于可能预示着机构在翻多。
如果一位管着几百亿的基金经理想配10个点的地产股，在基本面没有问题的前提下肯定是优先买一天成交几十亿的，而不是几个亿的，否则冲击成本太大。
后面需要重点跟踪万科的走势了，如果走出趋势行情说明越来越多的机构在翻多，这轮地产行情的空间和跨度会大大延长。
$万科A(SZ000002)$ $金地集团(SH600383)$ $保利发展(SH600048)$
以前一位朋友跟我说：除非你是天才型的交易选手，否则你的社会阶层决定了你的收益率水平。
一开始，我不以为然，仍然一个人做研究，做交易，直到后来发生了一件事。
当时有一只慢牛了很多倍的牛股出现了一波回调，但是很多专业的投资者仍然十分看好它，上市公司给市场传达的信息也很积极，一切迹象是创新高只是时间问题。有一天参加了一个饭局，席间有一位投资界元老级的人物，聊到这个股票的时候他轻描淡写地说“我问了一下我朋友，他们之前在这个票上赚了几倍，但现在正在做空它，这公司的高管跟他们都挺熟的”，回来后我把这个票删除了自选，后来这个票也“不负众望”地又跌了好多。
从那以后，我不但认真地做研究，还听从朋友的建议多出去与人交流，任何公司和行业都要从正反两个方面来验证。
大家可以去读一读高博今天在安信策略会上对于地产行业的解读，非常清晰且易懂。行业出清后会迎来一个新的时代，在这个时代地产企业拥有怎样的盈利能力将会是各方博弈的结果，这个过程也将是漫长且纠结的。
$保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$ $万科A(SZ000002)$
今天还开心，不仅是因为地产股涨了，还有一个原因就是心仪已久的几只军工股开始跟着新能源大幅回调，一直苦于没有好的机会上车，看看这次能不能找到好买点。
有这样一种感觉，行情可能会走成14年下半年的走势，当时创业板连涨了1年半，然后是低估值蓝筹补涨。当然行情的级别可能没那么大，但只要高景气行业调整下去，超跌低估值就有很大的修复机会，所以顺手买了些格力和保险，看看效果吧！
$格力电器(SZ000651)$ $中国平安(SH601318)$ $宁德时代(SZ300750)$
今晚地产行业也开始有千人电话会议了，遥想几个月之前，地产行业距离千人电话会议还差着八九百人
$保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$ $万科A(SZ000002)$