今天煤炭股大跌主要是4哥召集主要煤企今天开会讨论完善煤炭市场价格形成机制。
我简单再来推算一下煤炭的供需形势。
2020年国内产煤39亿吨，进口3亿吨，合计消费42亿吨，其中火电占比54%为22.68亿吨，长协签订量21亿吨，市场煤1.68亿吨。2020年受全球疫情影响，这个42亿吨的供需平衡应是低谷。2020年煤价区间500-600。
2021年1-10月国内产煤33亿吨，进口2.57亿吨，目前加班月产量算3.7亿吨，11月和12月就算国内产量7.4亿吨，进口减少算0.3亿吨，全年国内产煤预计40.4亿吨，大概2021年的供需平衡是43.2亿吨。2021年国内从疫情中率先复苏供货全球，相当于煤炭消耗比2020年增加了1.2亿吨，主要增量就是电煤，也是主要的供需缺口，这个1.2亿吨缺口主要是在4季度，因此4季度新签电煤长协保供超1.4亿吨，保供形势非常凶险。2021年煤价区间570-2600。
国际上碳中和减碳，几无新增产能，美国要搞大基建日本要大放水，整个宏观环境就是货币贬值，进口煤价可能会持续在高位。如果国内外煤价倒挂，进口煤数量会不增反减。
国内目前保供24小时无休挖煤，全年年化也不会超过42亿吨供应量，这是目前能看到的极限产量了。不是说4哥又核增2亿吨产能可以解决的，何况产能关乎双控指标。
今年火电出力占比超70%。2030年碳达峰之前火电电煤消耗大概率继续增加，这个时期的煤炭供需形势怎么看都是易涨难跌。加上目前电价已经允许上浮，煤价500多的时候山西大型煤企都会发不出工资，因此煤价上涨不可避免。
希望大家积极讨论，有错误欢迎指正。$兖州煤业(SH600188)$ $中国神华(SH601088)$ $陕西煤业(SH601225)$
精彩讨论
Pisceszz2021-11-25 13:19咱也不想算那么细的数据，我只知道东北那边人口下降厉害但用电量不减反增，外面都在放水，外面资源都在涨，你压着也行，压久了，外面的进不来，压到最后大不了就是极度匮乏 然后再次报复性上涨。
价格是动态环境下形成的产物。环境都变了，还一味用原来的，后期肯定会有反噬。
冬日厚雪2021-11-25 13:36煤炭做为我们国家存量最丰富的能源资源，一直都让企业做牺牲和奉献是不是一种国有资源的浪费？
Windson1232021-11-25 21:28每吨煤加收几百块碳税，电力煤炭价格全部市场化。新能源也有了空间，国家多了万亿的税收，可以补贴给民众，可以发点工资，不好吗？非得价格管控双轨。。
细嗅蔷薇20252021-11-25 21:03[cp]路边：【22年长协煤价】11月25日讨论22年长协基准价
1、原来基准价535元不会下调，上调的幅度待定。
2、煤企：考虑通货膨胀，开采成本上涨，参照电价上涨20%，煤企希望基准价上调20%至642元。
3、电企：电价上调20%只是部分电量，不是所有的电量上调20%，电企希望基准价上调不超10%，即基准价不超过589元。
4、双碳：考虑碳价、新能源生存空间、新旧能源转换，煤价应适当上调。
5、2017年至今神华年度长协价5500K均值573元，2017年至2020年9月神华月长协5500K均价为598元。推测22年基准价在570-600元之间。[/cp]
缘督之见2021-11-25 17:00电厂逼宫的真正目的是为了涨电价，他们希望电价也市场化，这样煤价涨他们就涨电价，这样就不会亏钱了，目前电价的市场化正在慢慢的推进，目前的基准价上浮20%，只是其中一个，还有高耗能的是不限价的，广东竞拍的有些上浮80%多的都有了，后面估计还会更高，还有一个就是基准价也希望调整了，煤企和电企都希望提高基准价的，4哥却用压煤价来保证电厂不亏，这个做法以后还是会闹煤荒的，压价进口煤会进不来，煤企今年有积极性保供是因为前面长协和保供价有差距的，本来说保供价1200的，他们很开心的增产了，现在基本没啥差距了，这次煤企答应的任务完成就不会加班挖煤了，电企和煤企利益其实是一致的，经过前段时间的拉闸限电之后，政府明白了，稍微一限电就会影响生产，影响需求，最终影响GDP的，最近的大宗大跌根本不是4哥打压下来的，而是限电影响了需求导致的，反正最终的解决办法还是涨电价，涨煤价，只有涨价，进口煤才进的来，新疆煤才过的来，高成本的矿才能继续挖。
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咱也不想算那么细的数据，我只知道东北那边人口下降厉害但用电量不减反增，外面都在放水，外面资源都在涨，你压着也行，压久了，外面的进不来，压到最后大不了就是极度匮乏 然后再次报复性上涨。
价格是动态环境下形成的产物。环境都变了，还一味用原来的，后期肯定会有反噬。
煤炭做为我们国家存量最丰富的能源资源，一直都让企业做牺牲和奉献是不是一种国有资源的浪费？
其实就是煤和电之间的利润分配，既然电价已经有了上浮空间，那么煤炭的利润空间肯定也大了，不可能增量的利润全给电企。所以不管从供需关系还是利润的公平分配，煤炭的价格中枢上移是必然的……
煤价应该涨，警示人们节约用煤，给后代留下活路。也减少碳排放，政善环境。煤的存量是有限的，比如抚顺，鹤岗，双鸭山，鸡西的煤都挖尽了，那里的经济上不去了。现在主要问题是科学用煤，清洁用煤，煤尽其用，这方面大有文章可作。不要压低煤价，疯狂开采。
网传会议内容：上午9点半价格司同国能、煤炭工业协会等8大集团协会召开专题会议，进一步讨论完善煤炭市场价格形成机制意见。我们认为，最近网传价格司会议决定“535”“700”等动力煤价格消息存在争议。目前Q5500动力煤秦港平仓价为1095元/吨，在几番强调价格不应过度大涨大跌情况下，快速出台动力煤港口价不超700元等不符合稳价要求。从市场看，近日动力煤需求进入季节性上涨阶段，价格有小幅上涨，涨幅可控，仍控制在当前价格合理水平内。会议上进一步讨论完善煤炭市场价格机制，我们认为当前动力煤价格在引导下会向合理价格靠近，但在稳价要求下会循序渐进、稳中有降，而非快速暴跌。$兖州煤业股份(01171)$ $中国神华(SH601088)$ $中煤能源(01898)$
从4哥的利益出发点来说，4哥的诉求就是火电稳定的供应，不拉闸限电，不搞出社会事件。这就需要火电出力积极，火电要积极就不能亏钱发电，所以4哥的底线就是不能让火电亏钱。现有电价火电盈亏平衡点800元左右，上浮电价后火电盈亏平衡点1000元左右，煤电谈判中4哥和火电能接受的长协上限就是750。能谈到多少看煤矿硬不硬气了，央企负责人年度考核一票否决估计也让煤炭央企硬气不起来。
4哥刚刚发文，估计这就是最后定调了，公共事业股就是煤炭股的未来，作为公共事业股，估值还是太低了。
你说的很好 山西这次卯足了劲 付出了很多。我就看摊牌时候还真能坚持一直义务贡献？