那德诺

回复@圆成实性: 没有安踏始祖鸟在中国根本做不起来，咋可能卖//@圆成实性:回复@一粒尘埃:安踏要是卖了估值是不是就上来了？

回复@完球蛋: 嗯有道理亚玛芬如果被国际投资者看作是中国公司估值上还要折价//@完球蛋:回复@那德诺:亚麻芬的估值不取决于其基本面，取决于国际投资者对体育消费（露露柠檬不起来，亚麻芬没戏，露露柠檬起来了，亚麻芬也不一定能起来）和对中国经济的看法——现在这两者显然都还是负面。

亚玛芬当下值得买吗？

本文将简单讨论亚玛芬体育的基本面和估值。
公司最重要的三个品牌：始祖鸟、萨洛蒙、威尔逊。始祖鸟和萨洛蒙分别占总销售额的30.8%和31.1%。
2019年，由安踏领衔的财团以56.63亿欧元收购亚玛芬（其中股权价值46.4亿，债务9.5亿）。收购效果显著，2020-22年收入CAGR 20.4%，毛利率从47%扩大...

芒格每日期刊股东会讲话的一些思考

最近一周读完芒格之道里每日期刊股东会上的讲话（2014—2022），有一些思考借此记下。
先记录一下芒格对好的基金经理的五杆秤：绝对诚实正直、投资逻辑清晰、收费方式公平合理、投资领域是人少的地方、年纪比较轻。我除了满足芒格的第五条以外，其他都还需要慢慢努力。
有时思考自己未来发...

讨论

回复@旗手潘达: 我看埃斯顿在工业机器人领域还是做得很不错的，只是在这个领域公司很难赚钱//@旗手潘达:回复@那德诺:非常不好意思，经过近三年的耗时，证明是侏罗纪。可以说是自接触股票以来最痛心疾首的一个。

讨论

大哥看好埃斯顿是什么逻辑

蔚来第一季度Earning Call点评

Key takeaway:
1. NIO非常善于资本运作，第一个三地上市的电动车企。
2. ET5预计今年9月上市。ES7（全新SUV, NT2.0), 今年8月上市。NIO出新产品的速度是造车新势力中最快的，这是否可以理解成一个优势？产品多不代表总体销售量好，甚至比不过只有一个车型的理想。
3. 德国，荷兰，瑞典...

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