1.第一个问题很多人都是认为大毛二毛冲突是原油的高点,然后就是缓解和下行,这个打错特错的,冲突爆发只是突然来了高潮,但回落后油价会继续上行,对俄制裁是长期的,无论战争冲突的时间长短。2国内地产是需求下来了,但全球经济的在朝疫情后的恢复方向发展,全球总体需求在起来,这会带动国内的制造业出口。3.能源的缓解只是其中一个变量变化,但总需求在增加,通胀导致的有色金融属性在增加。并且根据对美国原油需求数据分析,美国全年原油需求都是很紧张的,因此能源需求缓解不是短期会发生的事情。4.消费成本的压制其实是因为消费需求的不足造成的,疫情不得到根本缓解,消费大压制没法解决。5.美国下一轮降息是根据本次加息后的市场通胀反馈数据来的,美国人认为加息周期要持续2年,所以这也是个长期的事情,不是短期就加息到位,通胀控制到位。总之所有这些不要考虑短期,而是长期的眼光。。。
原油价格看供需。供给侧没太多疑问,过去五年资本开支导致缺乏新增产能。需求侧,美国虽然加息,但不会也不敢把经济增速打压下来,所以需求是增长的,中国这边今年GDP要保五点五,相信原油需求也不会下降,再加上其他地区疫情控制,经济复苏带来的需求增长。所以未来五年需求肯定是增长的。从供需来看,还是紧张。
商品的行情,开始于黄金,终结于原油。如果从有色金属看,开始于黄金,终结于小金属,现在对锂价政策已经开始了。华尔街的谚语:小麦涨的时候没有小麦,小麦跌的时候没人要小麦。
据英国《独立报》:一名高级谈判参与者表示,伊朗核协议可能在48小时内达成。 伊朗石油产量有望到450万桶,200万桶用来出口。
问我130原油是不是顶?我掐指一算也不知道俄罗斯跟乌克兰未来怎么样。我前面在战争之前预计原油上涨没结束,是因为需求没结束,上100是因为页岩油一下起不来,战争推到130这并不在原来考虑范围内。但是100以后,再分析供需你也分析不出来什么东东,我过去好多年犯的一个最值钱的错误就是认为股价跟基本面100%走,或者说商品跟着股价100%走,其实不是这么回事。从那以后,我看周期,基本上是看商品价格,判断有压力我就直接走。原油到哪里呢?没人知道,但是现在,我们可以换个角度看,原油上行的动力还有哪些?是需求,是供给,是地缘政治等等。没事儿瞎琢磨呗。$中国石油(SH601857)$ $中国石化(SH600028)$ $中国海洋石油(00883)$ 就像动力煤现在才800多,中国神华的股价比动力煤2000还要高一样,不再参与是我的认知。
美国的零售销售数据也开始萎靡起来,2月份数据增长0.3%,但是物价增加0.8%,这意味着什么呢?实物的量已经开始减少,美国进入商品库存的累库周期了。中国的出口也是一样的逻辑,PPI这么高,金额看着还不错,但是量,其实已经逐渐的有压力了。全球经济进入滞胀,刚好对应的就是全球库存周期进入的被动加库存异常难受的时间点。