10年级别的大周期，前期需求不行肯定是可预期的。慢慢的收入会匹配到通胀价格。这是一个大周期的收入分配再均衡的过程。没有战争进行债务重置，全球通胀成为唯一的方式，这是中美的必然选择。
很明显，我还是担心需求，定了中枢并不代表不会跌破长协价格。长协让价格有了长期的预期空间
加息杀估值得看加息周期的持续度，加息周期越长，杀估值幅度就越大
加息后期才杀估值吧，毕竟前期的无风险收益对比通胀率是下降的，资金会更加焦虑的寻找地方
盈利中枢抬升 企业的估值修复 加息感觉更多是情绪导致 后面还是看需求端有无刺激吧