最新发布的美国13F文件显示，清仓拼多多的机构，在急剧增多。一季度，清仓拼多多的机构数量是88家，环比翻了一倍。 减持拼多多的机构，环比也多了40 家。
虽然拼多多仍是美股持仓机构最多的中概股公司，但很显然，围墙已经开始浮现清晰可见的裂缝。清仓的机构里面，有挪威央行，去年四季度买入735万股，一季度就全部清仓。 还有全球最大的对冲基金桥水，持仓占比由一个季度前的 2%，下滑至0.91%，直接减半。
所以我们看到，一季度拼多多下跌20%，月线走出了3连阴。似乎挪威央行、桥水开始认为，拼多多此地不宜久留。资金撤退，背后的考量是什么？
我想一个是投资者担心Temu会像TikTok那样，遭遇各种明枪暗箭，只要华盛顿想整你，有的是理由。 另一个原因，是拼多多在国内的竞争压力正在加大，尤其是阿里的有效变革，可能会重塑整个电商秩序。
一季度，淘天订单量和GMV增速取得双位数，公布一季度财报的本周，阿里股价涨上10%，说明市场是认可阿里的变革成果的。段永平大佬，开年后也一直在加仓阿里。
我之前讲过，过去一年的变革，淘天在产品、服务和体验的改进可谓有目共睹，十几年前那个熟悉的淘宝又回来了，淘天又重新回到健康发展的轨道上。
春江水暖鸭先知，清仓的挪威央行、减持的桥水，或许已经预见到中国零售行业正在发生的趋势变迁。 $阿里巴巴(BABA)$$拼多多(PDD)$$中概互联网ETF(SH513050)$
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很难想象，一个靠补贴忽悠拉人头的生意会有多么出色的赚钱模式！这个骗局不知道能持续多久！
马上就可以看到拼多多的一季报了，不出意外，大家又会看到拼多多的高速增长。
乐以见到阿里对消费者满意度的提升和改变，因为我也持有阿里。但是，需要指出的是，阿里跟拼多多，在电商的底层逻辑上是不同的，阿里永远也不可能以支付转化率为最高优先级优化目标（阿里是以GMV为目标的），双方的底层货盘也不一样，像拼多多这样以效率和转化率为唯一飞轮的模式，目前看不到竞争对手。一季度的确有不少机构退出了，这也是拼多多一季度下跌的原因，不过二季度又涨了回来，新的13F出来后，必然是有更多机构又看懂了，或者是被数据所说服了。
说一个现象，我们在多多和淘宝平台都有开店，有很多假冒我们产品的；在淘宝平台投诉一般几个小时就处理掉，多多硬是半个月不给处理。
淘天啥都没变，喊了个口号而已。淘天业绩增长怎么来的？用脚想一下就知道了。
你要信你还不做空难道是钱太多了吗？你要不信发出来什么目的？
中国消费品网上零售总额占全国消费品总量的四分之一，这个体量非常大，而且还在以百分之十几的速度增长，足以支撑几大平台的盈利，所以阿里和拼多多并不是此消彼长，更何况拼多多还有temu这个飞轮，安心持有！
拼多多的购买体验比淘宝要很多，但售后服务体验不太好。 比如买的LED灯（运费的价格），卖家承诺是质保两年，坏了直接换新。半年坏了找卖家大多是机器人聊天，难得人工客服了，确认坏了，还要先自费寄给卖家，而官方客服一直没出现协调。
高盛增持拼多多又怎么说？高翎重仓拼多多，大道开始重新买入，又怎么说？