伊利，一直都是A股中的标志性白马股，2021年营业收入就已经超过1000亿元，率先完成了中国乳业的千亿突破，同时也是亚洲乳业千亿量级的首次突破。2019年至2022年，伊利营收领先行业第二名的身位，从111.93亿元扩大至305.78亿元；净利润领先身位从28.29亿元，扩大至41.28亿元。
在业绩领先优势不断扩大的同时，伊利的销售费用率却比行业第二名低了550个基点，足见伊利的领先，更多是源自内生的生产经营优势，而不是大量营销形成的短期效益。
虽然大家都承认伊利的领先地位，但也有很多投资者担心在乳制品行业里，伊利的市场份额已经不小，要想长期保持或者进一步扩大领先优势并不容易，行业的天花板看起来似乎已经不高。
实际上，从伊利近年来的发展来看，企业仍然在不断扩展成长空间。从下面几点，可见一斑：
一、品类结构仍在进一步优化，产品优势明显
伊利液奶、奶粉及奶制品、冷饮三大业务结构一直都在不断优化，精耕多元业务经营，持续领跑多元细分赛道。
2023年前三季度，伊利常温白奶市占率提升至43.4%，稳居行业第一；婴幼儿配方奶粉增速远高于行业增长；成人奶粉市场零售额份额，持续提升至23.9%，为行业第一；冷饮业务连续29年行业第一。
考虑到伊利的庞大基数，市场份额每增加一分，带来的利润都是可观的。近几年一直都能看到伊利的新款产品，始终保持着足够的进取状态。
二、领跑前沿技术创新，提升中国食品科技全球话语权
1、如何提取乳铁蛋白，一直是行业瓶颈。通过全球首创的乳铁蛋白定向提取保护技术，将常温纯牛奶乳铁蛋白保留率10%提高到超90%，伊利率先打破关键技术壁垒，提升了中国食品科技的全球话语权。
基于此项技术突破推出的金典活性乳铁蛋白有机纯牛奶，不仅为消费者带来“航母级保护力”，也为公司带来了新的增长点。伊利在新西兰的乳铁蛋白工厂已于2023年开工，建成投产后，公司将跻身乳铁蛋白产能全球前三。
2、公司独创ADI无菌后添加专利技术，首次攻克益生菌在常温环境下失活的技术壁垒，常温下也能在每包中添加10亿CFU全球知名LGG活性益生菌，最大程度保证菌种活性。
基于该项技术突破，2023年伊利推出了安慕希AMX益生菌酸奶新品。作为行业首款常温活性益生菌酸奶，凭借“温和、不刺激肠胃、减蔗糖”的优势，带动益生菌市场持续火爆，有望开辟酸奶市场新蓝海。
三、领先的数智化生产力，加快乳业效率变革
伊利已经实现全链数智化，从生产端到消费端，数据内嵌于每个环节中，建立了一整套数智化生态系统，真正实现降本增效。
1、在合作牧场，伊利推广并免费提供伊利智慧牧场大数据分析应用平台，对每头牛的健康情况作出评估和分类，进行精细高效管理。
在智能工厂，伊利通过数智化赋能，全面提升生产和管理效率、降低成本，液奶基地灌装生产线效率提升近2倍。
数智化也带动了生产管理的精益化，端到端的产品创新周期缩短20%，整体采购成本对比行业平均下降5%到7%左右。
2、在消费终端，伊利率先推进全方位数智化转型，持续构建“全周期、全流程、全渠道、全链条、全域运营”的消费者数智化平台。以智能洞察指导新品布局，并推出一系列贴合消费者高品质、高营养需求的创新产品，获得市场积极反馈。
3、通过抖音、快手、B站、小红书、乡村超市、KA商场、会员仓储超市、京东、拼多多、天猫等多渠道的拓展和创新，伊利也在全域、全场景重塑消费者的购物体验。
通过品类结构优化，不断提升细分市场优势；通过技术创新，来提升全球食品科技话语权，同时以数智生产力来强化效率降低成本，重塑消费者购物体验，来加强品牌凝聚力。
伊利的发展之路，仍然拥有众多亮点和希望，在行业龙头的位置上，依旧可以百尺竿头，更进一步，直至世界同业前端。这个过程需要时间，但只要方向明确，时间就是朋友。@今日话题 $伊利股份(SH600887)$