关于昨天的地产融资新闻，大家可以思考一下这几个问题：
1、上市房企基本都跌破净资产了，现在是值得买的股权没人卖，想要卖的股权没人买，0.2PB，怎么重组？
2、对那些央国企来说，大部分也都跌破净资产了，怎么增发？何况他们根本不缺钱，为什么要增发？
3、借壳上市，现在有一定规模的房企基本都已经上市了，地方小房企上不上市，对行业有多大影响？
4、港股转A股？那些0.2、0.3PB的民营房企，所有人都知道它们未来两三年业绩会崩溃式下滑，就算能回A股，怎么定价？
| 发布于: | 雪球 | 转发：54 | 回复：148 | 喜欢：19 |
关于昨天的地产融资新闻，大家可以思考一下这几个问题：
1、上市房企基本都跌破净资产了，现在是值得买的股权没人卖，想要卖的股权没人买，0.2PB，怎么重组？
2、对那些央国企来说，大部分也都跌破净资产了，怎么增发？何况他们根本不缺钱，为什么要增发？
3、借壳上市，现在有一定规模的房企基本都已经上市了，地方小房企上不上市，对行业有多大影响？
4、港股转A股？那些0.2、0.3PB的民营房企，所有人都知道它们未来两三年业绩会崩溃式下滑，就算能回A股，怎么定价？
我觉得更重要的问题是思考一下：政府射出这些箭最终是要解决什么问题，以及它的决心有多大？
我理解最终要解决的问题是：卖地收入大幅下降导致财政收入大幅下降，同时由于防疫支出增加等原因导致的财政支出有所增加，从而赤字大幅增加的问题。
这个赤字越大，政府的紧迫性就越强，持续射箭的决心就会越大，哪怕是饮鸩止渴。
而现在“第三支箭”的射出，更重要的意义不在于他实际会帮房企解决哪些问题，而在于让人看到了政府的“无奈”的决心；从而也可以合理预测，在最终问题仍未解决的情况下，后续还会有第四、第五支箭。。。的射出。
$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $碧桂园(02007)$
对整个行业肯定都是有利好的，但真正有大收益的，只是那几家没暴雷的民营房企，政策的主要扶助对象就是它们。但这其中近一年多没怎么拿地的企业，未来三四年都会在业绩不断下滑的过程中，要维持现在的股价，它们的PE就得不断增高。
大部分民营房企即便输血，也只是让他们退出的体面一些，尽量把能还的债多还点。会有少量企业熬过未来三四年的惨淡日子，然后再用数年时间一点点爬出深坑，但凤毛麟角。
至于头部央国企，对手依旧躺在地上，用不着担心。他们本来就不缺钱，追着送钱的银行都在门外排队呢，这些融资政策没有多大意义。但行业稳定，对改善行业形象终归是好事，销售端先稳后增吧。
个人觉得，国家这次出手，1，为市场传递信息，房地产出现大的问题，政府不会不管的（自己也是有责任的）；2，让更多的资金进来，推高出货，房企套现离场。真的要搞好市场，放开疫情防控，经济才能活跃，大家都困了三年，还有多少人有剩余资金折腾买房呀？房子再多再好，疫情防控，半个月不出门
分食而已。
都是准备搞一把，就跑
只是给市场一个导向，就是地产不能死
万科就是有人想买的但是不卖的
我觉得政策问题需要站在更高的角度。过去新能源投入巨大，有成绩但也造成企业估值的高企。现在地产已经威胁到银行保险安全和居民消费能力以及财政收入，必须稳住权益资产估值，稳住房价。
感觉出台这个“解封”的政策，更大的演化趋势可能是促进头部地产企业兼并收购，凭借自身相对的资金优势以较低的成本扩大市占率。至于已经疲敝不堪的地产群雄们，能趁着绳索放松、外部资金被允许进场救火的机会，实现去化、去债目标就不错了，千万别妄想着梅开二度再创辉煌什么的。
今天出了这么大利好，碧桂园服务没有突破上次前高。感觉市场反应不及预期，所以还是把物业换回了腾讯。
就这水平还发什么贴，股票就是讲股票玩，你这么认真还发什么贴