几年前那批炒作高市盈率股票的赌徒也很嚣张,重仓什么乐视、全通、暴风等等股票,经常教训鄙视价投,不过最后都亏的很惨,如今坟头草都三尺高了。今年这是又换了一批而已。等着看热闹吧,不急。
今年是个分化严重的年份,银行、保险和地产都持续低迷,保险股的市盈率还能维持在十倍多点,而大部分银行股和地产股的市盈率都是个位数。但有些股票却大涨特涨,市盈率高达三位数。
和很多次发生过的故事一样,又有一些新人开始鄙视起银保地来,赛道论此起彼伏,如果就看这些评论,我们会怀疑银行和保险公司是不是都要破产了,地产商们是不是已经还不起债要跑路了?
可上个月招商银行刚刚创完新高,半年多前很多地产股也都在历史最高点,保险股弱点,但中国平安和中国人寿去年的涨幅也都超过了50%。怎么半年多时间,这些强势了几十年的企业,就变成要穷途末路了呢?
都在喊价值投资,但这个市场上,不管什么时候价值投资者都是少数,大多数人都是价格投资者。上半年的时候,有一个大行业是比银保地还要惨的,那就是汽车。银保地还有人骂,当时骂汽车股的人都很少,这个行业都已经被遗弃到墙角了。可随着长城汽车和福耀玻璃的强势上涨,现在又出现一群喊着“高市盈率打开了天花板”的投资者,而当初喊着“长沉汽车”的也是他们。
今年是医药股、科技股和必须消费股的大年,有些优质企业出现上涨是正常的,但在价格投资者的追捧下,很多已经不是在透支业绩,而是在透支企业的未来了。近一段时间,重要股东甚至大股东减持的公告不断出现,卖点股票就能顶上几十年的辛苦劳作,这个帐小学生都会算。
对有些企业来说,股价高到实控人都不敢相信,这是对企业最大的伤害。有些企业,前几年表现还是不错的,技术和经营上都有亮眼表现,但现在连老板都不知去向了,有些实控人甚至已经被刑拘。
利令智昏,高股价害的不仅仅是股民。
这种推波助澜式的上涨中,有很多人是明明知道股价已经严重偏离企业基本面的,但上涨本身就是最好的催化剂。越涨越高,越涨越加,资金不够就用杠杆加,运气好短短十几天可能就会收益翻倍。
有些人赚到钱了,但出局之后,发现股价又涨了一大截,原本的喜悦就变成了懊悔,等他再次杀入的时候,成本已经非常高了。还有些人,即便原来的股票不做了,也会把所谓的“成功经验”应用到其他股票上,想继续重复曾经的故事。
我见过很多赌鬼,没有几个是赢了钱之后再也不赌的,只会赌得更大,越来越大,直到最后爆仓。2015年上半年的时候,雪球上几个月赚十几倍的人都有不少,但现在基本都消失匿迹了,只剩下那些老老实实春种秋收的人还在这里聊天。
太阳底下没有新鲜事,做股票首先要明白自己是在投资还是在做投机,更要明白自己做的是证券交易还是把这里当成了赌场。每天都有涨停板,每年都有很多翻几倍的大牛股,但真正能在这里长期保持高收益的凤毛麟角。看看那些公开业绩的基金就知道了,能做到10年收益率年化20%的产品就已经是出类拔萃了。每年都翻倍的牛人和一买就翻几倍的股神经常有,但每隔两三年就会换一批,前浪都被拍在地底下了。
对坚守价值的投资者来说,时间是自己的朋友,找到好股票重仓买入,即便某些时候的收益会受影响,但长期来看由于能实现长期的稳定盈利,十年时间翻上几倍的人很多。而对赌博来说,时间永远是最大的敌人,所有的赌场都不怕客人赢钱,只要他肯继续来。不断加大的赌注,让下注者总是用更短的时间输掉更多的钱。
投资中的一大不幸,就是用错误的方法赚到了钱。大家都会把好运气忽略掉,而把收益当成自己能力的一部分。这种模式复制的次数越多,好运气就会越少,投资者的能力所起到的作用就会越大。换句话说,凭运气赚来的钱,经常会凭实力把它输掉。其实能用错误的方法赚到钱的人也不多,大多数人是用错误的方法还没赚到钱,有些东西只是想想,都会害人害己啊。
不看人家一夜盖起高楼,那些坚持春种秋收的人,往往缺少绚烂时刻。但“结硬寨,打呆仗”,做时间的朋友,看惯了潮起潮落,还是那块笨重的大石,始终屹立潮头。
几年前那批炒作高市盈率股票的赌徒也很嚣张,重仓什么乐视、全通、暴风等等股票,经常教训鄙视价投,不过最后都亏的很惨,如今坟头草都三尺高了。今年这是又换了一批而已。等着看热闹吧,不急。
其实你怎么就这么确定别人坟头草三尺高呢?你不允许别人赚到钱了卖掉吗?全雪球都知道“价值投资”的代表人物,如今的基金典范,鸡腿梁,当年不就是乐视炒作赚了大把钱吗?他亏惨了吗?
当然,我也不是怂恿别人现在去高位接盘,更加不会鼓吹什么国家意志之类的“理论”。但是你这么大的V了,你可以说做这事的坏处是什么,输赢的概率,但是别总是打翻了一坛子醋一样,认定别人就必输掉裤子,这心态我就没看出有多优秀。
反过来想:银保地不涨其实挺好的,可以用新增资金、打新收益、分红继续买入。我也不羡慕其在他行业赚的盆满钵满的人,毕竟不是我的能力圈。
不断创造更多利润的企业,它迟早会涨上去的;讲故事的公司,迟早会被揭穿;透支未来几年业绩的,最终会回归均值。一百多年的股市都是如此,没有什么新鲜事。
好酸!自己没赚到钱就说别人“就算赚到钱了早晚也会都赔光了”。自己做不到的就不相信别人能做到。只要不犯法,赚到钱了就是牛,敢于承认别人成功才说明自己是成功的。这雪球上的人不知道都年龄多大,感觉心智大都不成熟
能赚钱就行
现在是真希望三傻等这批不要涨,今天万科分红,继续跌一跌,用分红买入就会更多的降低平均持仓成本,仔细想想居然可以找到股票跌还挺开心的感觉,真是太神奇了。
好的公司打压下来才可以用最少的钱买最好的公司股
没赚钱不说话
请问,赚到的钱,是正确的吗?
对,那个钱,是真的吗?
结硬寨,打呆仗
投资是对未来的判断,不确定性是其固有的特征。
一些投资表面上看时间是朋友,可能真正的朋友是防水的央行,或者土地财政。
价值值得坚守,需要两个条件,一价格低估(好价格),二相对稳定的好生意;坚守价值就可能产生两条岔路,是吃时间的豆腐,还是被时间反噬。 (吉列刀片香不香?2019年宝洁对吉列品牌80亿美元亏损减记直接导致宝洁四季度亏损)。
以错误或者正确来区分赚钱的方法,是个错误的方向。
巴菲特在苹果上的浮盈,是源于正确的方法,还是错误的方法?
赚到钱的人,几乎没有人觉得自己赚了不该赚的钱,或者是赚了超出自己能力的钱。虽然事实可能会教育他们,但事实是滞后的,可能接下来很多年依然会活的很好。这个是股市最迷惑人的地方,在死之前一切阳光灿烂。
存在即合理,能长期盈利的方法就是好方法!
只要赚钱就是好方法。买入银行这种夕阳行业,和买入地产这种与国家政策背道而驰的行业,就是价值投资了么?狭隘至极。雪球现在越来越差,越来越乱,与这些所谓的价值投资者猖狂无比关系甚深。