白投资

飞科电器财务及估值分析

飞科电器，国产剃须刀龙头，2016年上市以来，累计融资7.8亿，累计分红53亿，平均每年6亿。
仅23年的分红就达到10亿元，超过了当初上市融资所得。
8年间，飞科电器净利润从2016年6.13亿，增长到了23年10.2亿，涨幅1.66倍，增长率为6.5%。
而飞科电器这十年的平均ROE高达29.6%！
从2...

讨论

回复@大道无为上善若水: 情绪会领先于业绩作出反应，所以利润产生于情绪和业绩背离的空间。
等到完全爆雷出来，情绪反而会预期下一次的修复，从而向上。
说白了，市场觉得自己被欺骗了。//@大道无为上善若水:回复@白投资:说实话这种传统行业股价搞得跟科技行业一样急拉急跌，本就不正常，...

讨论

回复@李文江lk7: 见证历史了。 也许等着半年报公布的时候，差不多就到100了//@李文江lk7:回复@李文江lk7:到110以下就开始建仓

讨论

回复@GAIstinson: 那么我们来看一下，股价浮动的套利，股价浮动无非就两个因素，业绩因素和情绪因素，我觉得我自己无法把控市场情绪，只能看业绩因素。
按照目前的态势，十年后的汾酒，相较于现在，将会有很大的发展，即使十年后还是保持目前的情绪，也依然有增长。
这是我的收益来源。//@...

讨论

回复@GAIstinson: 借款当然是一个问题。我们有理由相信泸州老窖财务有问题。
现在就是两个选择：1、相信我们自己的判断，泸州老窖有问题；2、相信泸州老窖给出的说法，他们借贷存在正利息差，有利可图。
我们当然可以介于相信和不相信之间，因为公司是在动态发展的。
保持怀疑，勇敢押...

讨论

回复@冰河-价值投机: 有钱的话就加，没钱就算了//@冰河-价值投机:回复@李文江lk7:破100是大概率

讨论

$泸州老窖(SZ000568)$ 以为憋了个大的，没想到拉了坨大的。
飞流直泄4.82，来上一手吧。

讨论

$泸州老窖(SZ000568)$ 财政部：上半年证券交易印花税509亿元，同比下降54%。

讨论

回复@不取于相如如不动: 最近黄毛不是也造反啦//@不取于相如如不动:回复@白投资:渠道库存要考虑吧。去年底好像有个五粮液经销商造反的事儿。不是逼到一定份上，不会出现这种情况的

讨论

回复@卒的思考: 等着好公司不选，非要找个艰难而且不确定的行业，确实不明智//@卒的思考:回复@白投资:你又懂了？

讨论

$泸州老窖(SZ000568)$ 找个比白酒更好的行业，太难了。
超高毛净利率，超高ROE，轻资产，行业地位强势。
更难得的是，行业竞争不是毫无底线的内卷，而是各自做大做强自己的品牌。

讨论

$山西汾酒(SH600809)$ 汾酒应该是目前白酒企业中各项数据指标最突出的一个了吧

讨论

$泸州老窖(SZ000568)$ 以老窖为起点，对ROE长期≥15%，净利率长期≥15%，负债率长期≤40%的公司进行一轮研究，阅读财报，分析财务，提高自己的投资实践能力。
鉴于泸州老窖和山西汾酒分析看过了，那么近期就从飞科电器开始。

讨论

回复@黄金2026见: 五粮液是最健康的了，比汾酒和老窖好很多//@黄金2026见:回复@白投资:多谢，除了茅台，其它几家存货与渠道调查的动销情况差不多，茅台估计金融属性强所以很难判断。

讨论

$五粮液(SZ000858)$ $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$
上面这个是茅台的存货占比。
下面这个是五粮液的存货占比。
这么一看，山西汾酒和泸州老窖确实比较高了

讨论

回复@跟随顶级大师: 不是刚刚开始，是远远没有结束，已经跌了跌了三年了别张嘴就来，把逻辑捋顺了说//@跟随顶级大师:回复@白投资:白酒进入去库存周期了，股价下跌才刚刚开始。

讨论

回复@黄金2026见: 中午回去整一个//@黄金2026见:回复@白投资:有没有茅台和五粮液的，谢谢

讨论

回复@melbourne8: 19年到23年是降低的，加上汾酒的高增长，我理解是汾酒更加健康//@melbourne8:回复@白投资:汾酒的占比不是更高吗？而且也是上升趋势，咋说它好呢？

讨论

回复@从利而行: 汾酒PB是老窖的二倍，但是市盈率却只有1.4倍，也就是说，同样的净资产，汾酒的盈利能力更强，资产利用率更高//@从利而行:回复@白投资:看看汾酒的pb

讨论

回复@波动不等于风险: 不然？//@波动不等于风险:回复@白投资:你看趋势就是看那根线