作为家里有油四代的人劝你一句,放弃国内油服,不要去送死!
8、中期供给缺口:从2014年年中原油价格暴跌开始,这两年全球石油投资下降了约1万亿美元,影响非常之大。目前原油供需基本平衡,那么根据产能周期,陆上原油滞后2年,从2014年底下降的投资造成了目前产量开始下降;海洋石油滞后4年,从2014年底逐渐停工海洋钻机和推迟新船订单等到2018年产量将开始大幅下降。根据PACD的报告统计,2018年开始的几年,全球石油产量缺口将达到600-1800万桶每天,无论页岩油怎么增产,短期几年内都难以弥补供给缺口。未来原油暴涨几乎不可避免了。
(下面两个图是全球原油勘探量和新发现储备量均达到了近50年最低值)
9、冻产会议:9月26-28号欧佩克国家和俄罗斯将在阿尔及利亚举行冻产会议,市场预期是达不成协议。我看达成的可能性很大,主要有两个原因,一是当前供需基本平衡而沙特和俄罗斯无增产能力了,不但不能增产还会自然衰减降产,那么不如顺势减产;二是以前石油危机沙特干过减产这事。如果两周后协议达成,油价可能立即变盘向上,如果达不成也影响不大。
三、未来全球大萧条的可能路径
布雷顿森林体系解体后,黄金一共经历了三轮大牛市,入下图所示:
1,1970-1974年,黄金3年涨7倍,背景是第一次石油危机。
2,1976-1980年,黄金4年涨5倍,背景是第二次石油危机。
3、2001-2011年,黄金10年涨了6倍,背景是中国崛起,伴随着全球大宗商品大牛市。
4、2016-???,从图上类比,本轮黄金大牛市,可能有几年时间几倍的涨幅。
目前全球的通胀都非常的低迷,主要是因为原油(占大宗商品23%)和农产品价格很低。根据以上分析,未来几年原油将暴涨,必然会带动美国和中国等国家的通胀水平(80年代石油危机造成严重的通货膨胀,美国通胀率达到双位数),有可能连续加息刺破股市和房地产泡沫,这也许是未来康波周期进入萧条的可能路径。
利益披露:本人持有上述若干油服股票的组合,并不打算近期卖出。
@虎骨酒 @Michael8808001 @陈达美股投资 @败家小懒猪 @经常反指 @距离百步 @hjw51866 @今日话题
我与你想法相同。我刚打赏了这篇帖子 6 雪球币,也推荐给你。
你的研究很深入了,可是不接地气,缺少画龙点睛的神韵,这一次危机始料未及,超出了想象,你想投资石油右多种方式,油服还是算了吧!
原油价格不会近期变盘死心吧!
CRB指数月线看看!
还觉得原油价格有政治因素的,俄罗斯和委内瑞拉就是代表,兵不刃血就削弱了俩强硬国家的国力。
。。
原油方面雪球上没见过比你专业的了,但沙特和俄罗斯不能增产这条,个人保留意见。我其实也预感月底或许会有点惊喜,本月买了点杰瑞赚了十个点,中海油服套住了,港股折价太多所以没下重注。
一个小细节,如果用调整后利润计算,sdrl的市盈率大致在1附近。sdrl利润中很多是一次性的。