MichaelYu_Shanghai

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MichaelYu_Shanghai的热门讨论

2016.12.26侨兴债+国海代持门。依稀开始听到了冰山开始破裂的声音。本轮危机实质上我猜测己经开始。危机的主线我猜将有两条: 债券杠杆破裂+房地产泡沬破裂。这次危机的深度我猜对中国将是震憾的,史无前例的。甚至严重到会动摇执政根基。预计危机将持续5-6年。目前估计处于危机初期孕育阶段。查看全文

恒大这种标的,如果从价值投资角度分析的话,只需要常识。我给您讲个故事。有个遥远的国度,那里的股市连续长牛了十五年。有一个兄弟,在股市中一直用了15倍的杠杆,连战连胜,拿下了首富。现在股市到了6000点,市场一遍热血沸腾。好吧,问题来了,现在您看好这兄弟吗?翻译过来,这就是恒大。去除...查看全文

回复@celia46: 价值投资方法,我是蛮乐意经常和大家一起交流一些具体的标的;但是趋势投资组合,真不太适合交流具体的标的。主要是这个东西变动太快: 今天在持仓做多,明天可能就出来了,再过一周就多翻空了,过几周说不定又空翻多了。这个东西,变化太快,还真的只有靠自己才能掌握。所以趋势投资...查看全文

方丈兄,只是想说声谢谢! 谢谢您创办了雪球。查看全文

回复@正合奇胜天舒: 呵呵,骂人有何用。我逻辑推理上哪点错了请指教。//@正合奇胜天舒:回复@Michael8808001:哈哈哈,屁也不懂的地产股呆会计,就敢诅咒恒大活不过四年,也太哗众取宠了。在自己完全不懂的领域奢谈价值投资,本身就是个笑话。我的置顶帖《地产股呆会计37题》很适合给你扫盲。自己要...查看全文

回复@celia46: 只要满足三个条件的个股票都可以被做空:1.近期跟大盘 2.波动大 3.流动性好近期跟大盘是因为有些股票极牛,大盘跌它会不跌,这种绝不能碰;波动大是因为对趋势投资来说,你的潜在成本是固定的,就是你的止损点位,成本反正一样的,当然波动越大收益越好,SQQQ不能碰就是波动性过小;流...查看全文

不一定。要小心些。港股常跟美股,美股一个10%级别的调整迹象越来越明显。美股的调墅在0-2周内我猜就会开始。不过港股偶而也不跟美股。查看全文

@熊翱天际 兄的这个评论“强周期顶点高负债,一旦行业整体反转,将死无葬生之地” 实在精彩。对恒大的讨论让我想起了$TSC集团(00206)$ 2014年3月时一堆大V强力支持,认为这是未来十倍股。我那时看空也被骂得狗血喷头。2年过去了,呵呵,TSC兄2个腰斩有余啊。TSC的情况和现在的恒大蛮象的:被很多投...查看全文

我来猜猜油价石油价格我猜在今年(17年)9月到12月之间见顶,见顶价格大致在85美元/桶左右(正负10美元)。见顶时间对上述期间我估计可能提前3个月,也可能推迟3-6个月。油价见顶之后,如果中国不发生经济危机,油价我猜在85美元(正负10美元)应该维持几年的时间。17年中之后将会逐步产生的供应短缺(我...查看全文

这是我的投资的一个学习帐号,从17年5月开始我就基本不再使用了。今天发个帖子,感谢一下大家,这个帐号后续也不再登录了。很多长文帖子我都删掉了,因为都是学习笔记,都有不成熟的地方,不想误导大家。剩下的也无价值。几千个帖子删不动了,偷点懒。谢谢各位雪球伙伴过去四年多中对我的指导! 实...查看全文

这让我想起来多年前的一场辩论:曾有四名有志青年狂批韩寒不爱国,义正严词,那简直是道德的楷模啊。多年过去了,留在国内的是韩寒,四名有志青年不是移民去了美国,就是移民去了加拿大。绝大多数狂批别人不爱国的热血青年不是不想移民去美国,而是沒有条件或沒有能力。如果有这样的条件,他们中90...查看全文

$雪球智选(CSI930760)$$雪球精选(CSI930762)$这两个东东,我的模糊看法就是它们似乎放弃了择时,但把择股能力做到了极致。所以在股灾中这两个指数跌幅一样不会少。但股灾毕竟少,在长期的猴市与牛市中,在A股我猜估计沒有谁能超过这俩兄弟了。查看全文

A股价投组合上今天清空了华宝油气,大幅减掉港股通买入的3个博彩股。将八成仓位,转为A股黄金etf 518880 持仓,剩下二成博彩。按价投原则,现在真心沒到卖出时间。但美股与油价均面临调整,还是小心点为上,老老实实做次波段吧。可惜A股缺乏GDXJ的联接基金。查看全文

在过去的很长一段时间,民营地产企业被不成文的禁止在A股上市,而只能被流放到港股。这基本上是DG最赤裸裸的一个政策岐视,以这种方法来保护DG的自家人。坦率说,王石先生的能力我认为被高估了。万科的成功,背景是国家一系列对民营地产企业的限制下做到。公平竞争下,万科几乎可以肯定打不过恒大...查看全文

学习了! 秃鹫兄的这两个观点非常非常棒,基本上把恒大现在的情况讲解得非常之清晰了。我重复一下这两点:1.恒大是一个以极高杠杆率运行的地产企业,而房地产行业正面临着一场可能的深度调整。2.即使还有一大堆帐面净资产,但只要资金链一断裂,债权人即可能会接管公司,这时股东权益即会被大致归零...查看全文

回复@youngfinder: 很多时候,我觉得大家对这些外部因素过于关注了。股市短期涨跌和这些东西关系实际并不大。股市有两个废话式基本规律: 1.长期一定会上涨 2.短期涨多了会跌,跌多了会涨这两句话和废话也沒啥差别,但却还真是朴素的真理。股市长期一定上涨,是因为股市本质有一个内生的8-10℅的增...查看全文

科学人|赌瘾猛于虎:揭秘赌场套路如何让你上瘾网易科技报道 2016-11-24 02:02老虎机以其独特魅力吸引着赌场玩家,许多人因此倾家荡产。他们一步步迷入深渊,抛家弃子。甚至最终像本文中的斯考特·史蒂文这样为之赔上性命。本文为网易科学专稿,“科学人”网易科学旗下深度原创类栏目。投稿请联系:...查看全文

您说得很对。恒大跨界卖水啦,搜房(房天下)从广告商开始转型交易(卖房)啦。这种转型,往住成功率较低,原因是跨界过大,基本上是完全不同的行业。这种转型若能成功,未免小看天下英雄了。相反,华为从一个电讯设备商跨界到手机,这个跨度要小得多,说到底这也都是电子制造业的分支。这种转型虽然也...查看全文

回复@nemo99: 我虽然近期写了不少趋势投资的总结,但是一般情况下,我个人建议不要去碰趋势投资也许更好些。对大多数人,在99.9%的情况下,价值投资比趋势投资好得多。价值投资学得差些,无非少赚些;趋势投资稍有偏差,绝对会让您破产。趋势投资也基本沒太多书可以给您参考的。现在这些书大多是胡...查看全文

回复@celia46: 您说得非常对[很赞] 我认为最后大概率就是您说得这个路径: 房价筑顶(18-24个月,一线下跌15%) --> 一线平均下跌40-70%(2-4年内) -->恐慌(甚至经济危机)暴发 -->在压力下央行把汇率一次性大幅贬值。然后,国家的(不是你我的)宝贵的外汇储备终于保住了,大家的房子按美元计价...查看全文

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这是我的投资的一个学习帐号,从17年5月开始我就基本不再使用了。今天发个帖子,感谢一下大家,这个帐号后续也不再登录了。很多长文帖子我都删掉了,因为都是学习笔记,都有不成熟的地方,不想误导大家。剩下的也无价值。几千个帖子删不动了,偷点懒。谢谢各位雪球伙伴过去四年多中对我的指导! 实...查看全文

方丈兄,只是想说声谢谢! 谢谢您创办了雪球。查看全文

回复@正合奇胜天舒: 正合兄,认真拜读了您的置顶帖,补*了不少专业知识,感谢指教!您说得很坦率,我也诚实地回复您。看得出您在恒大这个标的上投入了很多心血,也许几百,甚至上千个小时,但是您忽略了一个重要的原则,所以我个人认为这些投入可能都被浪弗了。您从来沒有意识到房地产是一个强周期...查看全文

回复@wdctll: 我最近在研究地产股。慢慢弄明白了一些。呵呵,一堆人在强周期行业的最高顶点上抱着一个天下第一杠杆率的强周期企业,以为找到了个宝贝,我也不知说啥。//@wdctll:回复@Michael8808001:土地增值税,营业税,政府起码拿住增值部分的70%查看全文

回复@正合奇胜天舒: 呵呵,骂人有何用。我逻辑推理上哪点错了请指教。//@正合奇胜天舒:回复@Michael8808001:哈哈哈,屁也不懂的地产股呆会计,就敢诅咒恒大活不过四年,也太哗众取宠了。在自己完全不懂的领域奢谈价值投资,本身就是个笑话。我的置顶帖《地产股呆会计37题》很适合给你扫盲。自己要...查看全文

回复@吴萨甫: 目前房地产周期到了顶点,我给它18个月完成筑顶。也就是18年下半年完成筑顶。18年19年进入快跌周期。而房地产行业的还债高峰期都是在18年,19年。也就是19年预计会有大批房地产企业爆发危机。我保守些,多加1年,就是2020年。所以我认为恒大挺不过2020年。//@吴萨甫:回复@Michael8808...查看全文

恒大这种标的,如果从价值投资角度分析的话,只需要常识。我给您讲个故事。有个遥远的国度,那里的股市连续长牛了十五年。有一个兄弟,在股市中一直用了15倍的杠杆,连战连胜,拿下了首富。现在股市到了6000点,市场一遍热血沸腾。好吧,问题来了,现在您看好这兄弟吗?翻译过来,这就是恒大。去除...查看全文

是要这么久。我大致用三年半快四年的时间初步完成建立了自己的投资体系: 二年半时间学习价值投资,一年半时间学习趋势投资。学习过程中也是头破血流。真心不易。 在那之后,基本上就是小修小补的改善了。在投资体系初步完成后,即使再严重的错误,都不太会有真正太大影响。查看全文

仔细阅读了,非常棒! “崩或不崩,代价都在那里,无处可逃,无药可解。” ---非常精辟的总结!查看全文

在过去的很长一段时间,民营地产企业被不成文的禁止在A股上市,而只能被流放到港股。这基本上是DG最赤裸裸的一个政策岐视,以这种方法来保护DG的自家人。坦率说,王石先生的能力我认为被高估了。万科的成功,背景是国家一系列对民营地产企业的限制下做到。公平竞争下,万科几乎可以肯定打不过恒大...查看全文

回复@salwhh: 是的。上一代计算机的特点是把人类从计算中解放出来,而这一代AI的特点就是把人类从经验与技能中解放出来。所以这一代AI将会淘汰蛮多文科类职位,高端(经验性职位)包括医生,律师,股票经纪,交易员,新闻偏缉,大学政治老师([大笑])等,低瑞包括技能类(实质也是经验性)职位:司机,行...查看全文

回复@Mr-胡: 那“膜拜”这词也许就不太妥当了。巴菲特思想的核心是“独立性”,是“挑战权威”,是“蔑视一致意见”。这个思想应该与“膜拜”是反过来的。//@Mr-胡:回复@Michael8808001:顶礼膜拜巴菲特的思想查看全文

标普的本轮上涨趋势我猜在本周或下周终结。但是这种上涨趋势如果还能持续4-6周的话,对空头可真开心了,那样一顿普通饭菜可就成了一顿大餐了。对于趋势投资伙伴,目前我建议不妨入场建点空头观察仓,等待标普一转势则开第一枪,然后短期内准备再开一枪。注意止损,注意分散。现在是多头开心,空头...查看全文

回复@celia46: 只要满足三个条件的个股票都可以被做空:1.近期跟大盘 2.波动大 3.流动性好近期跟大盘是因为有些股票极牛,大盘跌它会不跌,这种绝不能碰;波动大是因为对趋势投资来说,你的潜在成本是固定的,就是你的止损点位,成本反正一样的,当然波动越大收益越好,SQQQ不能碰就是波动性过小;流...查看全文

补充一点,值博率也非常之重要。值博率=潜在收益/止损率。我一般建议釆用两步止损法(2倍杠杆率将止损控制到7.5℅),止博率要到8(60℅回报率)以上为合理标准。所以SQQQ我认为不太好。做为3X,止损率必须设为20℅,两步法调为10%,但本轮估计是个小调整,标普最多也就调10℅,两步法时SQQQ上限收益也...查看全文

回复@celia46: 价值投资方法,我是蛮乐意经常和大家一起交流一些具体的标的;但是趋势投资组合,真不太适合交流具体的标的。主要是这个东西变动太快: 今天在持仓做多,明天可能就出来了,再过一周就多翻空了,过几周说不定又空翻多了。这个东西,变化太快,还真的只有靠自己才能掌握。所以趋势投资...查看全文

Opec能控制油价也是一个典型的资本市场假象。所谓油价下跌是OPEC打美国页岩油我觉得基本上是一个沙特编的故事:它打不打页岩油油价都会暴跌,油价跌和这真没关系;现在油价上涨和OPEC限产实质也没太大关系:限不限产油价都会涨。查看全文

用杠杆后获得大幅超额收益是必然的。但用了大杠杆了却还以为自己是在做价值投资,最后最常见的一个结局往往是: 在持续的市场不利的压力下,以为自己看到了一个翻本的局面,孤注一掷,将2倍杠杆加大到了3倍、4倍甚至5倍,最后光荣爆仓。这种故事过去、现在、未来都上演过无数次。趋势投资的恶名我猜...查看全文

回复@買啥都漲: OV的优点一是销售(渠道),一是产品,在国內全方位超越苹果几乎是必然的结果。实际上O+V国内出货量己经超越苹果了。但全球范围內这种销售优势也未必一定能表现出来,所以也不好说。仅仅从产品角度,作为一个用户,我认为oppo旗舰机的显示质量超过苹果,操作便捷性大家差不多,稳定性...查看全文

过去两年我的两台手机都是oppo啊。三年前刚上雪球那时我就是oppo迷了,那时估计还没多少人理会oppo呢。oppo的成功感觉首先是优秀的产品质量,渠道反而是第二位的。即使三年前,oppo旗舰机的部分素质,特别是显示质量己经明显超过了苹果了。对我们这类重度手机用户这点小差别还是蛮明显的。实际上后...查看全文

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