上一期文章到底有没有能替代银行理财的固收+中，很多小伙伴在讨论除了固收+公募基金外，有没有其他的投资品种，能稳定实现能替代银行理财、年化4-5%收益。
在这里我整理了一个合集，供大家参考哈。
1、首先，稳定是一个相对名词。
如果被定义为无脑买入、不承担亏损风险，有如下收益相对较高的投资方式.
（1）长期国债：储蓄国债三年3%，五年3.12%
优势：信用等级高，安全性强，起存额度低，认购起点仅需100元
限制：需要抢，每个月发行一次，而且每个月不一定会有，往往“开售就秒光”。
（3）大行的大额存单：工商银行两年2.1%，三年3%
优势：低风险，可转让，适合金额较大、投资周期长的客户。
限制：起购金额通常20w起，转让后不保证成交，存在流动性问题。
（2）证券公司的新客理财产品：收益在5~9%之间，时间半个月到1年不等，通过轮动实现高收益。
产品优势：低风险，保障本金安全，收益率高
产品限制：每家券商都只有一次购买机会，且额度有限；内地一个人只能开3个沪A账户，但是深A账户可以共享。可以考虑指开深A账户的证券户，不占用一人只能开三户的名额。
适合人群：内地一个人只能开3个沪A账户，但是深A账户可以共享。可以考虑只用开深A账户的证券账户，不占用一人只能开三户的名额，也不影响原有的股票交易。
（3）定投香草类收益凭证
香草不是公开发行的理财产品，而是证券公司发行，以私募方式向合格投资者发售的投资工具，因为产品结构的设计，理论上“下跌无亏损、涨幅无限制”。但是要学会慎重选择不踩坑，具体可见号称“下跌无亏损、涨幅无限制”的香草常见问题和避坑方法。
2、其次，所有“稳定保持年化4%”都是在承担一定风险的情况下获得的。
如果它在你的能力圈范围内，那么就是没有风险或风险极低。如果它在能力圈范围之外，它就是有风险的。市面上有如下产品供参考，也请大家补充哈~
（1） 美元存款
美联储加息带来美元存款利率一路飙升，近期多家银行美元存款产品利率就在5%上下。其中，北京工商银行8000美元起存，1年期利率达4.8%；厦门国际银行北京地区7000美元起存，1年期利率可达5.35%；另有地方城商行的同款产品利率高达5.5%。
风险：主要是外汇波动风险，如果人民币汇率一路升值，美元存款收益有可能低于人民币存款，甚至可能还有亏损的风险。
人群：适合长期拿着美元，比如做外贸进出口生意的人；很懂汇率、会操盘利率的人。
（2）打新门票股
包括可转债打新、A股打新、港股打新、北交所打新等，适合执行力强、不怕麻烦的人。
风险：2022年A股上市首日有近三成破发，无脑打新不存在；2022年90%以上的可转债上市首日涨幅达到10%以上，但随着新规发布，可转债打新门槛骤然提升，个人投资者需要有“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求，零成本打新时代已经过去，能开出多个能满足要求的账户是盈利关键。
（3）可转债
除了打新外，常见的可转债策略包括低价策略、摊大饼策略、高息策略(高到期收益率)、临近到期策略、转债配售等。雪球内里有不少可转债大神，例如@海螺复盘 @yyb凌波 等，可以具体了解。
（4）折溢价套利
包括LOF套利、QDII套利等，当出现折价、溢价时低买高卖，单日溢价3%时，可以稳定收益。典型产品包括中概互联、原油基金、兴全合宜等产品。
风险：①LOF套利的周期有2个交易日，QDII套利周期在3天~一周，如果手中没有持有这只基金还参与套利，一旦套利周期内产品波动较大，存在亏损风险。②基金买卖/申赎都有手续费，需要选择一家申赎费用低、佣金低的券商。
2、最后，任何一种策略或者产品的超额都无法维持，可着一只羊毛薅，总有薅尽的一天。从长期来看，还得做时间的朋友、配置的朋友。
（1）做时间的朋友
持有时间越长，有更大概率平抑市场风险，从而获得合理回报的确定性也较高。据基金业协会，以偏股混合型基金指数为例，通过测算发现近15年内任意一天买入，持有时间越长，胜率及平均收益率也就越高。
（2）做配置的朋友
我们可以将资金分为几个部分，一部分转债和打新股门票股，一部分买定期存款，一部分开户薅羊毛。
除此之外，利用不同类别的资产组合（股票&债券&货币&黄金等类别），中低风险产品打底，高波动高收益品种冲击收益。
比如我们利用大额存单/储蓄国债+偏股基金构建一个组合，通过低风险产品实现保本，利用偏股基金实现收益增强。
假定大额存单/储蓄国债年为3%，按照当前价格未来偏股基金指数最大下跌幅度为-20%，
按照1年期的投资时间，选择把资产配置87%的大额存单+13%的偏股基金
在假设偏股基金出现最大下跌-20%的情况下，1年之后投资组合的总资产是：87*1.03+13*0.8=100.01，总收益为1%。如果偏股基金上涨20%，组合总收益能达到5.21%
这种方式还可以延伸到其他品种，例如底仓为利率债、金融债，进攻仓为个股、股票型基金
它其实就是固收+产品的基本思路，下图是韭圈对固收+策略的收益率贡献度拆解，非常清晰。
如果不想太复杂，专业的事情交给专业的人去做，可以选择优质固收+公募基金。到底有没有能替代银行理财的固收+？
以上是一点点抛砖引玉，也欢迎大家留言/分享/拍砖有更多低风险投资策略哈~