号称“下跌无亏损、涨幅无限制”的香草常见问题和避坑方法

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严格来说,香草不是公开发行的理财产品,而是证券公司发行,以私募方式向合格投资者发售的投资工具
因为产品结构的设计,被号称能“下跌无亏损、涨幅无限制”。

它适合什么人?具体结构是啥?又有哪些坑?

先说结论。

1、香草比较适合两种人:

(1)完全不希望承担亏损风险、有1年以上闲置资金:在保障低风险的同时、有机会分享到股市上涨的收益。

(2)长期定投指数、但短期内不希望亏损的投资者:定投指数基金换成定投香草,涨的时候收益不差、跌的时候还能保底。

2、哪些人要慎重考虑:

(1)资金1年内要用、或者喜欢做波段的投资者:优质的香草产品,期限为一年,中间不可赎回和转让。如果有其他看好的产品方向

(2)资金量很小的投资者:香草起购门槛是5w,但如果只买一只,很可能看错方向,收益最终为0,持有体验不好。

下面就香草的具体结构展开讲讲:

1、香草到底是什么?

香草类似于证券公司发行的债券,证监会在《证券公司债务融资工具管理暂行规定》中允许证券公司使用的收益凭证工具来进行债务融资,证券公司有义务在到期时按照合同约定进行兑付。

它的兑付条件往往跟某一指数相关,例如中证500中证1000等。

以某券商发行的一年期挂钩中证500代表产品举例,

情形一:客户买入后如果中证500指数涨幅为X%,你可以得到X%收益。

情形二:如果中证500下跌了,那么你不赚不亏。

这样能保障你的本金安全,做到下有保底。

此外,购买无手续费、管理费等,这一点就比指数基金、ETF要香。

2、为什么我没有听说过?

按照监管规定,香草为代表的收益凭证是私募类产品,不能公开宣传。网上是一个公开场所,因此很少看到宣传。

3、它究竟有没有风险?

当然有,最大的风险就是证券公司不能还本付息。所以要选择债券市场评级高、最好是AAA评级的公司。

第二个风险就是流动性风险,例如代表性产品买入后就要持有一年,期间不能转让。意味着期间股市上涨,但你的钱被锁死,就是很大的损失。

第三个风险是择时风险。假如你1月1日买入,一直到12月30日行情大好、但12月31日市场下跌,本来你可以及时止盈的,但到最后只能持有了个寂寞。

4、有减少择时的办法吗?

买入香草,其实就是在赌能不能一年后能上涨。这是一次性赌约,赌输的概率还是很大的。

比较好的办法就是定投。以次数提高胜率。

5、定投也有风险吧?

没错,你没办法保证每次定投都赌对了。

此外证券公司也有可能不会发行同样的产品。但定投的核心在于用次数博胜率。

6、需要多少资金量?

按照监管规定,收益凭证的购买金额最少5万元。

如果为了减少猜错概率、每月定投,意味着需要12*5=60万元。

当然,你也可以改为双月定投、3月定投,所需金额就相应减少。

7、买香草还有哪些坑要避免呢?

重要的事情说三遍:一定要看清产品合同,一定要看清产品合同,一定要看清产品合同!

举个某大型证券公司香草产品举例,它的产品收益=认购金额×年化收益率×期限÷365,

产品期限为一个月,意味着产品收益=认购金额*年化收益率/12

也就是说,如果一个月内上证指数涨12%,只能获得产品年化收益就只有1%。这个非常得不偿失了。

相对友好的产品是一年期,意味着产品收益=认购金额X年化收益率。指数涨多少、你就能得多少收益率。

总而言之,香草为广大低风险资金提供了很好的一个市场参与工具,省心省力,但千万不要对它产生过高的期望。

所谓上涨不封顶、只是理论意义,如果你有一定择时能力,也可以做做波段和网格定投。