中庸的投资者

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回复@中庸的投资者: 解释下，我说的首次承认仅仅是针对新一代黑鱼新使用的无轴泵推。之前老黑鱼上面内部的电机一直是湘电供，后端齿轮箱是其他供//@中庸的投资者:$湘电股份(SH600416)$ 这应该是公司官方首次承认无轴泵推吧？不止水面各类大船，水下黑鱼也用湘电的动力系统。

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回复@听股者: 关于无轴泵推没有说过//@听股者:市占率100%，记得公司原来有类似的表述$湘电股份(SH600416)$ $中船防务(00317)$ $中国船舶(SH600150)$

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$湘电股份(SH600416)$ 这应该是公司官方首次承认无轴泵推吧？不止水面各类大船，水下黑鱼也用湘电的动力系统。

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原理技术是国家的，是海军工的，这没错。但工程化能力、十几二十年持续迭代的know-how参数、材料匹配、那么多工程师等，都是湘电的，不可复制，所以才有独占性。
军品没批产之前，毛利率低正常，看看公司下半年军品的毛利率是多少（上半年有不少科研产品），自己算算。
别看不起25%的毛利...

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回复@上黄放牛: 要客观。。//@上黄放牛:回复@中庸的投资者:舰艇用电磁弹射的数量不大，几年交付期，利润是有限的，加上维护费，也不会太多。真正的看点应该在特种发射，毕竟这玩意的用量大。还有就是目前遥遥无期的全电力推进，湘电再不努力，唯一性将不保了。
公司的管理层只知道融资，从不想...

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回复@上黄放牛: 这种单一承制单位，不会多也不会少，10%净利率是有的。现在湘电就是民品拉胯，军品在补贴民品//@上黄放牛:回复@中庸的投资者:除了新产品保护期，军品利润是严格限制的，这对利润是个压制。

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回复@marchhare: 市场为什么给湘电高估值，因为现在的故事能讲到27、28年，已经不错了。希望都能兑现，军品就很好了//@marchhare:回复@中庸的投资者:这个同意，除非特种那个搞出来，不过真从长期估值模型看，军品要持续放量是不是也存疑？民品不拉就是好

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回复@marchhare: 军品不需要疑虑，我就担心民品邋遢。综合电力正在铺开，非常清晰；dcts从今年开始应该是交付大年，对应4和76；车载发射25年1月建成可使用，明年应该会接力。后面还有特种车辆的总成。都是大项目。
民品，，，别tm掉链子。。。//@marchhare:回复@城市行者:对，这是市场最疑虑的...

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$湘电股份(SH600416)$ 昨晚有则关联交易的公告值得注意！ 通达电磁能，公司向其购买商品，今年预计5000万，是去年预计值1000万的5倍！！虽说去年没完成，但今年给5倍指引，趋势已经明朗。 了解通达电磁能给公司供什么部件的人，就知道什么意义了。

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$湘电股份(SH600416)$
我在这里提一个细节问题，23上半年公司毛利率19.2%，公司称是特种产品有不少科研样机产品，拉低了毛利率。但全年特种产品毛利率达到了23.3%。
特种产品上、下半年收入分别是11.46、8亿。即使按上半年毛利率20%算，下半年特种产品的毛利率也有28%。
如果j品批产正...

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回复@投资是自己的事: 25年肯定爆发：电磁弹射004交付大年，综合电力继续铺开，车载项目25年1月可用会放量。军品都够明年吃的了//@投资是自己的事:回复@中庸的投资者:把两年年报再结合二三年和24年的电话会议的纪要看。在结合定增陆军装备定增项目进展，我怀疑25年真的是营收要大爆发。
对于这...

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回复@投资是自己的事: 不管怎样，23年已经落地了，四季度的费用也做的高，好事。24年轻装上阵//@投资是自己的事:回复@中庸的投资者:财务洗澡的可能性非常大。短期回转9279。长期不可回转提4295。扣非是亏了3000多。
有一种假设可能就是四季度订单确认回款不及预期，而集团内部给的业绩考核是3...

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回复@marchhare: 一季度你要求高了，能有1.2亿，就算狠狠狠超预期了。
这不，湘电动力一季度开门红了。
今年以来，湘电动力营销中心努力克服市场疲软波动、行业内卷严重等不利因素，全力推行“工作项目化、项目清单化、清单责任化、责任节点化”管理思路，较好实现了首季“开门红”。
...

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回复@marchhare: 有没有觉得公司财务洗澡//@marchhare:回复@中庸的投资者:Q 4非常烂，今年一季度至少有一亿五。去年全年3亿这个数感觉有人为调节，比预期低百十左右。在24年50多亿收入，则利润勉强算小5亿，当下估值也还能看。

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$湘电股份(SH600416)$
民品太拉胯，一言难尽，好在24年民品恢复增长。
军品如期开始放量，毛利率在上半年拉胯的情况下，下半年能补上来，全年稳住，未来两年综合电力和电磁弹射都放量，毛利率还有提升空间，车载发射项目25年开始发力，而且毛利率更高。
年报的亮点：1）湘电动力，23年...

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回复@龙行DaDa: 我劝你对25年利润不要那么乐观根本不可能//@龙行DaDa:回复@龙行DaDa:$湘电股份(SH600416)$ 2023年营收估计45亿左右，如果2025年要达到80亿，是否意味着军品采购大爆发？ 意味着利润进入双位数？

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回复@进化论一平: 说得好。
一个最明显的案例，前两年股市给予光伏行业的高估值，是错误和时效性不对的——给短期太多权重，而忽略长期权重。
这不，现在在修正，但修正得太慢，给了很多公司大笔融资的时间窗口。说明国内基金还是水。。。
$天合光能(SH688599)$ $晶澳科技(SZ002459)$ ...

西材23年报里面有宝贝！氢能、核动力装备材料是完全新增产品领域！湘电也受益于核动力装备项目的陆续启动！

$西部材料(SZ002149)$ 23年报与去年的重大变化：
1、新增部分（去年没有）。
新能源领域：
在氢能方面，随着国家对氢能发展的日益重视，公司聚焦制氢、储氢、用氢等方向，重点开展PEM电解制氢、甲醇重整制氢、高压储氢罐、氢燃料电池等方向的关键材料研制，已开发出 PEM电解水制氢用...

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回复@Anxious: 也可以这么理解~//@Anxious:回复@中庸的投资者:不是三击么？

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$西部超导(SH688122)$
年报点评，只8个字：拐点初现，底部已过！
展望未来，只4个字：静候双击！
#军工#