写的真好，下次别写了。

您不仅脑洞比我还大！还逻辑清奇：通威1800，隆基4000，所以隆基高估了。你哪只眼睛看到我文章说过：直接对比两个公司的估值，得出隆基高估？

中环我没有具体研究过财务数据，他的成本管控不行，资本收益率比较低。我一般会直接排除这些企业，也就不会去系统的研究了。

硅片没了高毛利，如何维持这么高的估值喃！

你把假设两个字去掉，一样看。

有可能。但东方日升这个饼太大，准备募集投资额都比市值还要高了。

你说的有些道理。我说一下我的理解：下游组件厂往上游延伸，是为了做大利润，不然会被资本市场抛弃，你看东方日升都宣布做硅料了，就是利润增长受到了限制，不然资本市场不买账，导致融资受限，被淘汰。上游往下游延伸是为了保护组件销售渠道，防止组件厂吧电池片缺口封闭起来，走下坡路。专业化厂商唯一的机会就是1、做代工，挣辛苦钱2、技术变革，逼得组件厂来买的你的电池。但问题是，一旦专业化厂商电池片技术、成本不领先了，一体化厂商受困于利润增长，就会自己做电池，专业化厂商生存就越来越难了。硅片也是同理。至于你说的一体化厂商优势在哪里？个人觉得优势就在于日后两年，产能过剩情况下，一体化厂商不会被淘汰，会扛过去，等待下一轮周期复苏。

说的真好，下次别说了

说得好啊，你可以给50倍，130亿元利润，对应6000多亿了，还有2倍多空间。

光伏确实非常复杂，变化节奏快，较难预测。涨2分，隆基50多GW出货，利润增加10个亿，25倍就增加250亿的估值，影响不是太大，股价的日常波动都超过了这个范围了。

预测不了，不熟悉