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公募基金对房地产行业配置比例下降0.4pct至1.6%
22Q4公募基金配置房地产行业市值为1002亿元（环比上季度末-12%），根据22Q3申万房地产指数-0.9%，估算配置股数环比-11%（减持）。公募基金对房地产行业配置比例较上季度末降低0.4pct至1.6%，公募基金超额配置比例较上季度末降低0.3pct至-0.6%，行业整体处于低配状态，与标准配置差距略有扩大。
公募基金对房地产行业配置比例排名较上季度末持平
公募基金对房地产行业配置比例排名较上季度末持平，公募基金超额配置比例排名下降3位至第13名。
TOP10中新城控股、中国海外发展获基金增持
从公募基金重仓房企市值TOP10来看，新城控股代替万科企业入围，TOP10中市值环比增速前三分别为新城控股（市值环比+88%，股数+60%，价格+17%）、中海物业（市值环比+17%，股数-1%，价格+18%）、中国海外发展（市值环比+9%，股数+9%，价格-1%）
从公募基金重仓房企市值TOP30来看，估算重仓股数环比增速为正（增持）的有首开股份，格力地产、龙湖集团，华润万象生活，万业企业等，估算重仓股数环比增速为负（减持）的有招商积余，陆家嘴，保利物业，建发国际集团，碧桂园服务等。
北向资金对房地产行业持仓比例下降0.1pct至1.2%
22Q4北向资金（陆股通）持仓房地产行业市值为280亿元（环比上季度末+2%），根据22Q4申万房地产指数-0.9%，估算持仓股数环比约为+2%，由减持转增持。北向资金对房地产行业配置比例下降0.1pct至1.2%，北向资金对房地产行业配置比例略有下降，处于相对低位。
从北向资金持仓房企市值TOP30来看，估算持仓股数环比为正（增持）的有荣安地产，同济科技，南山控股，华侨城A，阳光城等，估算持仓股数环比为负（减持）的有格力地产，万业企业，南京高科，保利发展，陆家嘴等。
来源：[招商证券股份有限公司 赵可/李盛天] 日期：2023-02-14