$360金融(QFIN)$ $乐信(LX)$ $信也科技集团(FINV)$ 7月22日，最高法院、国家发改委联合召开新闻发布会，公布一份为加快完善市场经济体制提供司法服务和保障的指导性文件，提及民间借贷利率司法保护上限将大幅下调。这次调整将改变原有两线（24%/36%）三区的规定，实现一线两区（合法&不合法）的固定。对于这次的利率上限，目前最高法还没给出解释，大概率还在讨论当中。目前，市场上的主流声音和2月份某征求意见稿一致，即利率上限为基准贷款利率的4倍（15.4%），该利率将显著低于此前两线。但存在的问题是：第一，最高法对于民间借贷利率计算方式的解释一直处于空白地带，所以产生名义（apr）以及实际（irr内部收益率）两者口径，确认上限不确认口径还是会有套利以及争议空间。第二，LPR*4倍过低。银行业金融机构的个人信贷业务一般在24%以下，该上限参考的就是民间借贷利率的第一条线。助贷业务机构利率上限36%，参照第二条线。如果实行该标准，很多银行、助贷机构的网络信贷业务将很难做，消费信贷可得性也将大幅降低，基本只能做superprime&prime客户，不利于信贷市场发展。所以该上限肯定是充满争议且牵扯利益，后面可能会在博弈后有所调整。

对助贷机构而言，虽然业务不属于民间借贷范畴，但由于资金方银行会参照民间借贷利率上限（金融机构利率不能比民间借贷还高吧），所以影响还是比较巨大的。