下木1990

下木1990

追赶者,FRM。

下木1990回复的提问

请教下木兄,目前中概里的P2P/助贷企业里,最看好哪一家,理由是什么?感谢。查看全文

他的全部讨论

$乐信(LX)$ $360金融(QFIN)$ $趣店(QD)$ 银行互联网贷款暂行管理办法,看似宽松但限制其实很多,3年整改期代表了银保监的态度查看全文

回复@Hayekist-: 谢谢回复~ 我觉得要辩证看杠杆问题。从业务逻辑来看,风险可控条件下加杠杆获取新客是可取的,杠杆最高的两家公司也计提了>100%的风险拨备。对于QD,引以为傲的两倍杠杆本质是风险管理能力稍逊、首贷客户无法盈利所映射的消极获客策略。但高杠杆最大的风险来自监管,毕竟干的是...查看全文

三问互金中概股 谁人能穿牛熊市

$360金融(QFIN)$ $乐信(LX)$ $趣店(QD)$ 国内的互联网金融整治进入尾声之时,从业机构可以说是在“水生火热”之中。对应的,登陆海外资本市场的互金概念股也在近期大幅下跌,从“萝卜价”跌倒“白菜价”。龙头企业在Q3创在业绩新高,但市盈率、市净率、市销率等估值指标却事与愿违的反向行驶。这...查看全文

抛压缓释 流动性变好,机构投资人可以入场了。查看全文

$玖富数科(JFU)$ 3Q赚的钱都股权激励了,以后会一直这样?[呵呵]查看全文

先说结论,影响不大。P2P监管试点是有 但是门槛太高基本没可能纳入。所以主要引导机构转型小贷,小贷要P2P出清才能给正式牌照,全国展业10亿实缴资本门槛也很高,能转型的数量很有限。上市公司方面,这几家都有自己的全国网络小贷牌照,这个文件对他们意义不大,因为一个主体下面只能有一张全国展...查看全文

看上去是互赢,但本质是金融机构的依附物。所谓依附物,就是看别人脸色行事。年底金融机构资金紧张,放贷量就环比减少或者不增长了。哪天金融环境或者经济环境不好了,助贷机构可能没钱放贷了还有面对不断上行的逾期率。对监管而言,如果做出一些授信集中度或者授信余额上限来控制助贷的风险敞口,...查看全文

趣店财报让人失望的原因

在Q3财报出炉后,股价大幅波动。分析师对Q3业绩也不看好,麦格里和野村证券大幅下调目标价格。其中,麦格里更是给出了$4的目标价。股价大幅调整主要源于上一季度关于全年净利润45亿元预期的下调以及不断上行的资产逾期率。但从估值角度而言,即使2019全年净利润下调到40亿元,但2倍出头的市盈率、...查看全文

$趣店(QD)$ Peers风险表现更加优异是事实,QD自己搞了个新的vintage口径意思这样你们才能apple to apple,我家资产其实不差。事实上互金Vintage逾期率的口径基本是一致的,报表体系都是从信用卡那边舶来的。风控落后peers很多是现实,不愿意获取新客与其说存量客户还有很高价值,不如说没有能力去...查看全文

关于$乐信(LX)$,对@乐信 说:曾总,您好。几个问题请教下:1乐花卡交易规模占比和总量上升,但是观察到与其他钱包支付工具不同,乐花卡无免息期直接分期,这是初于什么考量2 Q3新客非常强,地推和老客推荐占比很高是否和开学季相关?这两块获客成本和线上相比低多少? 3 关于监管的insight,公司目...查看全文

$51信用卡(02051)$ 经侦以“外包管理不善”告一段落,但是往前看,负面事件对与传统金融机构的合作冲击巨大。审慎的金融机构会愿意和一家可能暴雷的公司合作吗。助贷业务前途堪忧,最近的IOS下载量可以看出,公司投放削弱、获客大幅减少,业务规模萎缩。Q4业绩可能会很惨。查看全文

助贷的业务风险和可能的监管路径

$趣店(QD)$ $乐信(LX)$ $拍拍贷(PPDF)$ P2P清理整顿不断进入深水区,平台的良性退出和鼓励转型是未来整治小组和各地监管的主要目标。对于极少数的平台,不久的未来将被纳入“监管试点”的沙盒之中,但资本金、风险准备金以及个体出借余额上限等此前提及的监管要求将限制平台业务发展,外加P2P定位...查看全文

$旷视科技(KSKJ)$ 高盛正在重新评估对face++ 的IPO项目。查看全文

$拍拍贷(PPDF)$ 公告显示Q3放贷量246亿,单季历史新高,机构资金占比75%。Q4应该可以全部通过机构资金撮合贷款,和$乐信(LX)$ 类似查看全文

$乐信(LX)$ $360金融(QFIN)$ $拍拍贷(PPDF)$ 中国银保监会普惠金融部已计划对网络小额贷款实施差异化监管,目前正在研究制定全国统一的网络小额贷款监管制度和经营规则。这是银保监对两会期间原证监会主席肖刚提案的回复。 肖刚《支持发展互联网小贷公司满足普惠消费信贷需求》提案要点: 1 有明...查看全文

获客强劲致交易规模创新高 助贷业务接近100%

在“白开水”的一季度之后,$乐信(LX)$在二季度录得强劲的业绩增长。总的来看,Q2的业绩亮点在于资金结构、获客效率和预期上调这几方面。 P2P压降 机构资金占比已达99% 本季度乐信撮合贷款260亿元,同比/环比增长56.6%/29.3%。其中,6月份单月交易规模突破100亿元。强劲的业务增长源于机构授信额...查看全文

$乐信(LX)$ 乐信利率低一点 利润率一点很正常。他的APR是互金最低的,比QD低了10个点,市场环境恶化时安全边际更高一点。坏账率上去和借款期限拉长有关系,QD也有同样的过程,所以他的质保金和担保负债在2019起计提的比率也更高一点(年华4.5%→7%),所以2019年的take rate相比去年下降很明显。查看全文

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