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确实,我感觉博弈明年降息还不如医药股、罗素2000,$美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$ 这个etf水太深了[吐血]//@泡沫艺术家:收益率曲线倒挂,而降息又明显无望的情况下,喊单让美债抄底盘拥挤跑步入场,个人觉得现在就是“养套杀”的大戏。其实都不需要美联储继续加息,现在20年期才4.96,来个熊陡直接外焦里嫩,那些人就该感叹没想到债券还能这么亏,比股票都猛。
其实好多人不懂为啥高息高通胀能稀释高债务。因为高通胀下需要以高息作为补偿,这种预期下会导致所有久期债券价格大跌。
鹰酱作为债务人自然美滋滋的,相当于存量的天量长期债务大幅缩水了,而长期债权人可要哭了。因为鹰酱的负债,就是他的资产,人家负债缩水,就相当于他的资产大幅缩水。真正成了你惦记的是别人的高利息,人家惦记的是你资产负债表上的本金。其实这就是金融的玩法,跟变魔术一样,你的钱就莫名其妙的跑到别人的口袋里了。
当然都看出来这样了,都可以说是阳谋了,还争着去当鹰酱的债权人,可以的。
引用:
2023-11-04 13:39
写的有点长了,开篇做个总结,给直接想看结论的人。
吃息的买短端,对于抄底长端的,就算鹰酱明年末能降息个100BP,因为收益率曲线修复倒挂,也占不到啥便宜的。
实际上唯一能给他们带来高收益的,就是赌鹰酱出现强衰退,把通胀给噶了,引发美联储不得不快速大幅降息。但如果没有发生的话...

精彩讨论

泡沫艺术家2023-11-11 21:35

我有90%的把握说,明年至少降息100BP,这个预测完全是错的!现在就是在唱双簧演戏,骗美债的接盘侠。
想想现在鹰酱债务那么高,站在利益最大化的角度来说,怎么能有效利用本轮美元潮汐去杠杆?
当然是把戏演足,把美债长端“无风险吃息”喊得震天响,全球大量资金就会跟羊群一样拥挤的去抄底长期美债相关品种,本质就是去抢着接盘鹰酱的债务赌降息。
但是哪有那么美的事,市场上无风险高收益的资产,全是坑,而且是大坑。
估计不久会看到这些敢抄底接盘鹰酱长期债务的,会被变个金融魔法,通过大幅熊陡修复倒挂,全被当韭菜割了。
就是美债长端通过存量债务大幅贬值,来完成本周期的去杠杆。而现在抄底的都成了代价,他们盯着的是鹰酱的利息,而鹰酱盯着的是他们的本金。当然跟年初的硅谷银行一样,鹰酱狠起来,自己人中贪婪而不灵光的也会被割的。
而一旦美债长端出现大幅熊陡,美股任何品种都逃不过去,会被长端强力压制估值。需要烧钱基本面抗风险度差的小市值成长股,更会被双杀,就是你说的那些品种。

全部讨论

泡沫艺术家2023-11-11 21:35

我有90%的把握说,明年至少降息100BP,这个预测完全是错的!现在就是在唱双簧演戏,骗美债的接盘侠。
想想现在鹰酱债务那么高,站在利益最大化的角度来说,怎么能有效利用本轮美元潮汐去杠杆?
当然是把戏演足,把美债长端“无风险吃息”喊得震天响,全球大量资金就会跟羊群一样拥挤的去抄底长期美债相关品种,本质就是去抢着接盘鹰酱的债务赌降息。
但是哪有那么美的事,市场上无风险高收益的资产,全是坑,而且是大坑。
估计不久会看到这些敢抄底接盘鹰酱长期债务的,会被变个金融魔法,通过大幅熊陡修复倒挂,全被当韭菜割了。
就是美债长端通过存量债务大幅贬值,来完成本周期的去杠杆。而现在抄底的都成了代价,他们盯着的是鹰酱的利息,而鹰酱盯着的是他们的本金。当然跟年初的硅谷银行一样,鹰酱狠起来,自己人中贪婪而不灵光的也会被割的。
而一旦美债长端出现大幅熊陡,美股任何品种都逃不过去,会被长端强力压制估值。需要烧钱基本面抗风险度差的小市值成长股,更会被双杀,就是你说的那些品种。

用户29019150802023-11-11 17:42

分析很到位,值得警醒

平淡的盈利霸者2023-11-11 17:01

可拉倒吧,现在加息末期,熊陡基本完成了。2000、2008、2020三次解除倒挂无一不是短端快速下降实现的