这个公司一直赚钱去年计提2.8亿亏损其实就是洗澡给今年做业绩。。。公司过去2年存在建多,开工率低固定成本高。过去几年每年营收20%左右投入研发,特别碳化硅仅研发费用超过1亿。现在迎来收获期。国六开始核心零部件需要外购叠加疫情供应链问题,目前都自制了。其实公司年报把所有情况都说了,按常识,不考虑国六价值量提高,恢复到国五期间9%净利率太简单了。$凯龙高科(SZ300912)$
可以看出,假设2022年单套固定成本是100元,23年1-2月单套固定成本应该是53.33元。
而产品毛利率从-3.63%提升到-3.34%,不考虑其他因素情况下,相当于46.67元的降本使得毛利率提升了0.29%,反推得知产品成本是16093元。
23年1-2月道路产线(重卡、轻卡)合计产量8738+20076=28814套
23年1-2月道路产线订单金额5213+9994+1165+877=17249万元
可知道路产线(估算不区分国五国六以及重卡轻卡)单套产品平均价格为17249/28814=5986元
也就是说固定成本摊薄影响更加小,故我非常认同毛利率想提升,提高单件和降低可变成本是合理途径。
2、降低可变成本,能提升多少呢?
招股书显示成本大头是钢材和零部件价格。
钢材从近期的网易新闻看,应该是高位运行。
零部件价格,别的不说喷油嘴31万套160+50万*45=7210万,按照22年全年业绩快到亏损2.8亿元看,确实能降低亏损25%以上。
但还不足以扭转亏损困局。
3、单价提升怎么样呢
招股书中国五到国六提价50%,国六A到国六B标准继续下降30%-50%,可能单价还会继续提升,提升后市场能吃下多少,产能能否跟上都是未知数。
规模化上来后,尤其是长沙的量上来后,会显著提升在主机厂的竞争力,预计毛利率会有改善。
现在的$凯龙高科(SZ300912)$ 就是一台旧自行车。
看完记得给个赞,赠人玫瑰手留余香!
这个公司一直赚钱去年计提2.8亿亏损其实就是洗澡给今年做业绩。。。公司过去2年存在建多,开工率低固定成本高。过去几年每年营收20%左右投入研发,特别碳化硅仅研发费用超过1亿。现在迎来收获期。国六开始核心零部件需要外购叠加疫情供应链问题,目前都自制了。其实公司年报把所有情况都说了,按常识,不考虑国六价值量提高,恢复到国五期间9%净利率太简单了。$凯龙高科(SZ300912)$
国六价值量提升对货车司机意味着成本的提高,而大批国五存量使货车司机在国六成本的提升没法转嫁到运费提升,买国六对货车司机而言显然是不经济的,所以国六实施前大家纷纷抢购国五,造成国六实施后需求反而长期低迷,叠加疫情造成的需求下降,导致本轮重卡周期低迷期延续了很久。而更新周期需求再压抑延迟,也必然会到来,行业价格秩序也会逐步回归正常,国六增加的成本会有能力传导到整机厂,货车司机,以及最终传导到运价。产业链存在一个长期亏损的环节显然是不可持续的,低迷期承担的亏损必然要在景气期赚回来,否则行业就无法生存了。
这想上车的人还真不少啊!现在筹码其实也不贵啊!至于那些连评论都不敢打开的小作文那里面的逻辑连幼儿园的小孩都不如!
全面45.6万套 均价6000
27亿营收 利润能做到10%吗
2.7亿利润 现在市值29亿
这分析被人带偏了啊,不要分析芝麻丢了西瓜,这票的利润增量在于碳化硅降本45元一升,叠加外销预期,如果以后产能做到200万升?500万升?1000万升?
有没有机会单车变摩托?
大佬,旧自行车怎么理解?