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核心竞争力不是很强。如果是ipo打新或阶段性小仓玩玩可以。和海底捞静态估值都差不多。九毛九的面馆存在感不高。大家对九毛九的观察放在太二多些。太二菜品可选的种类不多，服务品质也一般。菜品也有涨价行为，只是名气一般不易察觉。最近太二有的门店明显开始补招聘新人，人员流动性很大。（不点名门店了）因为新手的培训周期快速有些酸菜鱼现成的料包配比都缺斤少两的，造成口味每次的口感都不是很一致。如果长线考虑餐饮可选品牌消费，我的感觉是海底捞优于星巴克优于九毛九。星巴克的同业竞争会更激烈一些，海底捞在高速增量的一个赛道目前没有实力很强的对手出现。当然美股如果反弹过快，不排除星巴克短期弹性高于海底捞 $海底捞(06862)$ $颐海国际(01579)$ $九毛九(09922)$
引用：
2020-04-19 19:31
在我吃完太二的鱼和酸菜开始喝汤之后，我决定周一干一票。虽然还没看出明显的同业竞争力[韭菜] $九毛九(09922)$ $星巴克(SBUX)$ $海底捞(06862)$

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一只大飞猫
2020-04-19 22:25
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才起步，谈不上核心竞争力和强有力的企业文化，需要发展中提炼和不断提升。10年前的海底捞和现在也不是一个海底捞，管理100家店和1000家店难度系数不是一个级别。现在海底捞内部也面临淘汰制、店长帮派制等大企业病，低租金、好服务、相对昂贵的价格，虽然建立了壁垒，但也有盛极而衰的可能性，此次疫情，涨价都被全网攻击，它的核心竞争力不是牢不可破的。换句话说，海底捞很难通过提价、降租金来提升利润率，而服务质量又不能下降，那丧失高速增长能力的海底捞还值现在的估值吗。
海底捞不会死，品牌也不会倒，它可能只是慢慢失速了。
从这些角度看，太二租金有下降空间（品牌力上升导致强议价权）、人均消费有增长空间（75VS海底捞110），服务不是顶级但也不差，这就足够了。外面餐饮店那么多，服务顶级的就海底捞吧。
核心投资逻辑是太二才150家店。全中国1万多个商业广场，符合太二海底捞开店的至少也在3000-4000家。太二已经完成主要一二线城市的0-1的布局，开一家火一家，未来三年正是1到N的过程。要知道苏州南京这些城市才一两家太二门店。
至于它能不能火三年，不知道。但总不能说它迟早要倒掉，就不能投。
估值合理，空间巨大，合适仓位持有问题不大，持续跟踪，慢慢看。起码最近一个月观察，太二恢复得比任何餐饮都快。

苏格推底
2020-04-19 20:28

太二在快速发现消费者需求，搭建团队，升级酸菜鱼，产品标准化（供应链，门店服务，门店环境，餐品，挑选地址）等等方面展现了团队的强竞争力，有持续学习的能力。
关于太二的瑕疵我觉得可以接受，毕竟开店速度太快，相信后期可以改进。

胖胖er
2020-04-19 19:58

在2018年我的感觉就是星巴克中国的对手是喜茶之类的，而不是瑞幸。其实大多人都是喝的甜味饮料，死灰咖啡党不喝连锁咖啡。而专门谈事需求的又不会带来特别多市场份额。喜茶的糖份度可以任选算是一个业界标杆的微创新。而星巴克改变糖分度的选择至少晚了大半年。这就是消费型外企公司对消费者反馈的灵活度了。参考当初uber进中国市场也是迟迟不设置电话客服，而用邮箱的形式。

美帝药丸
2020-04-22 21:24

太二吃过一次，服务太差，海底捞去的多