乘联会数据,3月1~19日新能源车零售24.6万辆,同增15%,环增11%。增长不算很好,但绝对算不上需求萎缩。今年以来累计零售101.6万辆,同增21%。一季度历来淡季,这个增速马马虎虎。$中矿资源(SZ002738)$
第一层:以电动车市场高增长为估值前提,且享受高PE的企业,都将受到最大的打击:造车新势力、塞力斯、比亚迪、宁德时代、亿纬锂能等;他们的估值腰斩然后再腰斩都不便宜。
第二层:中下游产业链中,资产负债率高的企业,面临杀PE、杀PB,有些会倒闭;
第三层:以高锂价为商业模式前提的产业,如钠离子电池,将面临严重打击;
第四层:锂资源企业板块内,以冶炼为主的企业,将面临无利润+存货跌价双重打击;
第五层:家里有矿的企业,利润同比降幅巨大。少数优质矿企,成本低于5万元/吨的,比如天齐、赣锋、中矿、永兴、盐湖股份等,利润率水平高于大部分的锂电企业。由于他们的估值较低,降估值风险相对较小。
$比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$ $赛力斯(SH601127)$
乘联会数据,3月1~19日新能源车零售24.6万辆,同增15%,环增11%。增长不算很好,但绝对算不上需求萎缩。今年以来累计零售101.6万辆,同增21%。一季度历来淡季,这个增速马马虎虎。$中矿资源(SZ002738)$
谈一下我的分析。如果碳酸锂价格继续下探深跌,那么说明需求端继续萎缩。所造成的影响,分几层来看。
第一层:以电动车市场高增长为估值前提,且享受高PE的企业,都将受到最大的打击:造车新势力、塞力斯、比亚迪、宁德时代、亿纬锂能等;他们的估值腰斩然后再腰斩都不便宜。
第二层:中下游产业链中,资产负债率高的企业,面临杀PE、杀PB,有些会倒闭;
第三层:以高锂价为商业模式前提的产业,如钠离子电池,将面临严重打击;
第四层:锂资源企业板块内,以冶炼为主的企业,将面临无利润+存货跌价双重打击;
第五层:家里有矿的企业,利润同比降幅巨大。少数优质矿企,成本低于5万元/吨的,比如天齐、赣锋、中矿、永兴、盐湖股份等,利润率水平高于大部分的锂电企业。由于他们的估值较低,降估值风险相对较小。
$比亚迪(SZ002594)$ $宁德时代(SZ300750)$ $赛力斯(SH601127)$
20万一顿的话,所谓的钠离子电池直接淘汰
江特电机完犊子,它有矿没有批,等于没有
国内低品位的锂矿不要看了,其次自供矿不足,依赖进口的国内矿企
鞍重股份,成本控制能力差,2022年碳酸锂价格那么高,也挣不到多少钱,现在价格跌下来了,鞍重要亏本了。
传艺科技
锂矿公司,还有锂矿铲子股。
家里有矿的还是稳
跌破20万对赣锋锂业是利好,对自己率低的和后进入高成本投入的是利空,赣锋布局早成本低品质高。低锂价或者新能源原材料对新兴产业是利好,能尽早扩大占有率,增强与传统产业的竞争力,当传统行业更早退出市场后新兴产业长期看会更好,所以对布局早成本低资源体量大品质的是利好。