央行最新消息“央行已与几家主要金融机构签订了债券借入协议，目前已签协议的金融机构可供出借的中长期国债达数千亿元。央行将采用无固定期限、信用方式借入国债，而且将视债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。”央行进行这样操作的背景，是今年以来10年期、30年期等国债收益率持续下滑，跌破...
缠中观察
读无字之书，听无弦之音，走绝迹之途。于天地之间，惊雷之处立足。
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他的全部讨论
2024半年以来，中国经济继续面临着结构转型和新动能不足的双重压力，这种压力笼罩和逐渐影响了许多行业，似乎在形成一种悲观的氛围扩散开来。居安思危，我们对经济恶化进行一些假想的演化，从这种演化中来解答当前的疑惑，而不是盲目潜意识的总是拿现在与以前进行对比，或许会有不一样的发现。
随着自动驾驶技术的不断迭代发展升级，自驾领域悄然已逐渐迈向快速成熟发展期，在逐渐颠覆传统驾驶模式，引领着自驾新领域革命热潮。当前正处在自动驾驶跨时代发展的重要节点，研究清楚其发展趋势具有重要意义。
在前面几年间单车智能驾驶的发展日新月异，极大的促进了技术的完善与进步，特...
近来，美欧等国掀起对中国新能源汽车加征关税的浪潮，已经扩散到多个发达国家群体，引发中国新能源汽车出口是否还能延续高涨的讨论和担忧。为搞清楚这个问题，进行下面分析。
一、近来加征关税的情况
统计近来加征关税的国家和地区情况，如下图所示。
由上图可以分析看到：
1、...
根据财政部的2024年1-5月财政收支情况，使用AI做了重点总结如下：
【1. **一般公共预算收入**：
- 1-5月，全国一般公共预算收入为96912亿元，同比下降2.8%。
- 扣除特殊因素后，可比增长约2%。
- 中央收入下降6.7%，地方本级收入增长0.5%。
- 税收收入下降5.1%，但扣除特...
今日央行公布，5月末M2同比增长7%；M1同比下降4.2%；M0同比增长11.7%；M2、M1均创历史最低记录，继上月录得数值下跌幅度增大。如下所示。
从本月社融数据来看，存量、增量并不太差，但M1、M2反应货币流通结果的是非常差的，反映实体经济扩张意愿非常低弱，资金流转利用率也非常低下，货币乘数...
昨日统计局公布5月CPI和PPI数据，其中CPI同比上涨0.3%，PPI同比下降1.4%，趋势图如下：
总体上来看，CPI已温和脱离负增长，PPI降幅在连续2月收窄，这与今年初分析预估的温和基钦周期现象基本吻合。从去年4月以来，CPI已经连续14个月低通胀或通缩，PPI从2022年10月至今连续19月同比下降区间，由...
最近一直在重新认识中国的TMT产业，据观察研究形成一点思考，汇总整理如下。
一、行业概况
信息技术时代是自工业革命以来，五次康波运动中对人类社会生产及生活方式革变最大的一个时代。极大的改变和影响了处于时代中的每个人的每个方面。TMT全行业从产业分层构成来说，主要由以下三部分...
回复@进击中的韭菜: 先把需求归纳、分类、总结；至于量化市场规模比较复杂，要结合需求方及潜在需求方的规模、数量、应用程度等建模分析。FYI//@进击中的韭菜:回复@缠中观察:我做系统集成的，发现海康的视频监控相关产品有竞争优势，智能工厂对物联感知设备的需求会越来越多，只是不知道怎么量化。
回复@巨蟹w: 电子设备不像船、工业设备有明显的更新周期，更新主因由生产效率提升主导。个人观点//@巨蟹w:回复@缠中观察:B端是增加的G端连续下降中，但是产品寿命导致的设备更换周期以及设备升级，是不是要面临景气度增加
与做安防业务的几家集成商做了些交流，发现安防的市场应用比映像中的要充分很多，真实的改变了许多生产生活的方式及效率；特别是在AI行业如火如荼的当下，大数据及人工智能又给安防领域打开深度的想象空间。作为安防设备的龙头海康威视为例，分析了解安防行业的概况如下。
一、安防设备种类
关于猪周期的逻辑，已在2月底文章《对猪周期的一点认识》{《对猪周期...
文旅部发布五一数据：据文化和旅游部数据中心测算，全国国内旅游出游合计2.95亿人次，同比增长7.6%，按可比口径较2019年同期增长28.2%；国内游客出游总花费1668.9亿元，同比增长12.7%，按可比口径较2019年同期增长13.5%。
今年五一出游总人数及总花费较2019年大幅增长，相较于2023年出游总人...
一、从一季度财政收入看宏观运行状况
2024年4月22日财政部公布一季度财政一般公共财政收收支情况，收入同比下降2.3%，支出增长2.9%。下降原因财政部已做解释：扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的部分减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长2.2%左右。
支出基...
从去年以来，A股表现一般的，由于经济周期引发A股风格变化，对风格似乎迷幻不清，为了搞清楚这个现象，做了一点思考总结。
一、从大A的投资者结构上来看，目前市场主要有以下几种类型的投资主体：
1、国家队：包括中央汇金、社保基金、养老基金等；
2、基金：主要有公募基金、私募基金...
国家统计局公布，一季度GDP同比增长5.3%，增长超预期的好；或许是不是由于超预期的好，与当下经济实际体感有出入，不免疑惑GDP的增长是否反映到个体之上。
关于这点，统计局在答记者会中专门已答复，概况来说就是本次增长主要是工业拉动，源于出口需求的回升所致，并且小微企业恢复不及大型企...
一、CPI、PPI
3月CPI同比0.1%，相较2月环比下跌，主要2月因为春节强消费因素，3月数值比接近日常实际情况，CPI温和回至0点附近，但比去年略高，目前已经连续2个月CPI居于0轴上方。去年提到今年3-5月将开启下一个基钦周期，目前初步确认，等4-5月数据出来，就能进一步确定。
PPI同比下降2....
煤飞色舞是周期性的经济现象，行情再起，深入分析其背后是有经济规律逻辑可循的。这种分析不是被动为了套入周期规律，而是通过周期规律来更好的认识煤飞色舞的经济现象。
煤炭、有色都属于初级原材料，其市场活跃反应的是整个社会产业链最前端的需求活跃情况，是对经济最先感知的行业。整个...